Зниження технологічного сектору та коливання товарних ринків тиснуть на акції наприкінці року

Американські фондові ринки сьогодні відступили, індекс S&P 500 знизився на -0.24%, індекс Dow Jones Industrial Average зменшився на -0.09%, а Nasdaq 100 опустився на -0.24%. Ф’ючерсні ринки відобразили слабкість, оскільки контракти E-mini S&P на березень знизилися на -0.28%, а ф’ючерси E-mini Nasdaq на березень — на -0.27%.

Слабкість великих технологічних компаній веде до падіння ринку

Основним каталізатором сьогоднішньої слабкості акцій стала технологічна сфера. Акції Великої Сімки — Nvidia (знизилася більш ніж на -1%), Tesla (падала більш ніж на -1%), Meta Platforms (знизилася на -0.83%), Amazon.com (зменшилася на -0.37%), Alphabet (знизилася на -0.32%), Microsoft (падала на -0.24%) та Apple (знизилася на -0.07%) — разом чинять тиск на ширші індекси.

Дорогоцінні метали спочатку злітають, потім повертаються

Дорогоцінні метали сьогодні зазнали різкої реверсії. Срібло та платина спочатку досягли нових рекордних максимумів, але згодом обвалилися під тиском фіксації прибутку. Різке падіння цін на срібло перевищило -8%, тоді як золото відступило більш ніж на -4%. Рішення CME підвищити маржинальні вимоги для торгівлі дорогоцінними металами посилило активність довгого ліквідаційного продажу, що поглибило обвал. Ця слабкість товарів поширилася на гірничодобувний сектор: Newmont обвалився більш ніж на -6%, Hecla Mining — більш ніж на -5%, Coeur Mining — більш ніж на -4%, а Freeport-McMoRan — більш ніж на -2%.

Енергетичний сектор залишається стійким на тлі геополітичної ситуації

На відміну від цього, ціна на нафту зросла більш ніж на +2%, підтримуючи енергетичних виробників. Вихідні перемовини щодо миру між великими державами не принесли результатів, тоді як напруженість у Венесуелі та Нігерії підтримує попит на нафту. Крім того, оголошення Китаю про розширення фіскальних витрат у наступному році підвищило цінові очікування на енергоресурси. Devon Energy піднялася більш ніж на +2%, Diamondback Energy — більш ніж на +1%, Chevron — більш ніж на +1%, а Exxon Mobil, Valero Energy та Occidental Petroleum — усі зростання понад +1%.

Ринки казначейських облігацій отримують вигоду від настрою «ризик-оф»

Доходність 10-річних казначейських облігацій знизилася на -0.8 базисних пунктів до 4.120%, досягнувши 1-тижневого мінімуму 4.102%. Попит на безпечні активи сприяв купівлі казначейських облігацій, оскільки інвестори переоцінювали ризики на тлі слабкості ринку та геополітичної невизначеності. Ф’ючерси на 10-річні казначейські облігації на березень зросли на +2 тики.

Європейські урядові облігації також зросли, з доходністю 10-річного німецького бундесу, що знизилася на -3.5 базисних пунктів до 2.826% (на 3-тижневому мінімумі 2.824%), а доходність 10-річних британських гілтів — на -1.9 базисних пунктів до 4.488% (на 1-тижневому мінімумі 4.459%).

Економічні дані дають змішані сигнали

Очікування щодо листопадових незавершених продажів житла перевищили очікування, зростаючи на 3.3% місяць до місяця проти прогнозу 0.9%. Однак, грудневий індекс ділової активності Dallas Fed для загального бізнесу несподівано погіршився до -10.9 з -0.5, значно не досягши прогнозів щодо покращення до -6.0.

Наступний тиждень зосередиться на публікації економічних даних. Вівторок принесе грудневий індекс PMI Chicago (очікуваний підйом на +3.5 пункту до 39.8) та протоколи засідання FOMC 9-10 грудня. У середу очікуються перші щотижневі заявки на допомогу по безробіттю, які, за прогнозами, зростуть на 1 000 до 215 000. У п’ятницю очікується, що грудневий індекс PMI виробництва S&P залишиться на рівні 51.8.

Основні акції

Praxis Precision Medicine підскочила більш ніж на +14% після отримання FDA статусу терапії прориву для свого лікування ulixacaltamide при есенціальній треморі. DigitalBridge Group піднялася більш ніж на +9% після того, як SoftBank Group погодилася придбати її приблизно за $4 мільярд ($16 за акцію). Verisk Analytics зросла більш ніж на +1% після припинення угоди про придбання AccuLynx. Coupang піднялася більш ніж на +1% після обіцянки надати компенсацію, що перевищує $1 мільярд, клієнтам, які постраждали від витоку даних.

Світові ринки демонструють різноманітні тенденції

Закордонні біржі показали змішані результати. Європейський Euro Stoxx 50 піднявся на +0.14%, тоді як Shanghai Composite у Китаї досяг шеститижневого максимуму і закрився з ростом +0.04% — дев’яту день поспіль. Японський Nikkei Stock 225, навпаки, знизився на -0.44%.

Зараз ринки закладають ймовірність у 19% на зниження ставки на -25 базисних пунктів на наступному засіданні FOMC 27-28 січня. Тим часом, згідно з цінами на свопи, ймовірність підвищення ставки на +25 базисних пунктів на політичному засіданні ЄЦБ 5 лютого становить нуль.