Чому ETF на золото мають перевершити очікування у 2025 році після 26% ралі

Золото продемонструвало найсильніші результати за понад десять років у 2024 році, піднявшись більш ніж на 26%, і, схоже, динаміка збережеться й у 2025-му. Множинні сприятливі чинники — постійні геополітичні ризики, агресивне накопичення центральних банків та зміщення монетарної політики — усі сприяють подальшому зростанню цін на цей дорогоцінний метал.

Для інвесторів, які шукають можливості для експозиції до золота, виклик полягає не у пошуку можливостей, а у виборі серед них. Фізично забезпечені ETF на золото стали найпростішею формою участі у зростанні металу, пропонуючи прямий зв’язок із спотовими цінами без складнощів ф’ючерсної торгівлі.

Інвестиційний кейс для ETF на золото у 2025 році

Геополітичні та економічні основи

Поточні напруженості між великими державами продовжують підсилювати роль золота як страховки від криз. Коли ринки стикаються з політичними або фінансовими турбуленціями, інвестори історично переходять у золото для збереження капіталу. Ця премія за безпеку має зберігатися й у 2025 році.

Підтримка зниження ставок

Після тривалого утримання відсоткових ставок на рівні 23-річних максимумів протягом 14 місяців, починаючи з липня 2023 року, Федеральна резервна система різко знизила ставки у вересні на 50 базисних пунктів. У наступні місяці були ще два зниження по 25 базисних пунктів, а у 2025 році ФРС прогнозує ще два зниження. Зниження ставок зменшує альтернативну вартість утримання бездоходних активів, таких як золото, роблячи метал більш привабливим у порівнянні з фіксованим доходом, наприклад, облігаціями.

Захист від інфляції

Очікується, що політика нової адміністрації сприятиме фіскальному розширенню, що підвищує побоювання щодо інфляції. Історична роль золота як захисту від інфляції робить його особливо привабливим у цьому середовищі. Центральні банки світу — особливо в таких країнах, як Індія та Китай — прискорюють закупівлі, забезпечуючи стабільний базовий попит, що виходить за межі спекулятивних інтересів.

П’ять провідних інструментів ETF на золото порівняно

Усі п’ять провідних фізично забезпечених ETF на золото у 2024 році зросли приблизно на 27% і мають однаковий рейтинг Zacks ETF #3 (Hold):

Найвигідніший варіант: iShares Gold Trust Micro (IAUM)
Цей новий фонд має найнижчу в ринку ставку витрат — всього 0,09% на рік. З активами під управлінням у 1,4 мільярда доларів і середнім щоденним обсягом торгів близько 2,7 мільйонів акцій, він пропонує мінімальні витрати для інвесторів, що цінують економію.

Найбільш ліквідний варіант: SPDR Gold Trust ETF (GLD)
Цей гігант має активи під управлінням у 73,2 мільярда доларів — значно більше за конкурентів — і зберігає фізичний злиток під опікою HSBC у Лондоні. Щоденний обсяг торгів перевищує 6 мільйонів акцій, що забезпечує мінімальні прослизання при вході та виході. Річна комісія становить 40 базисних пунктів.

Оптимальний баланс між вартістю та масштабом: iShares Gold Trust (IAU)
Щоденний обсяг торгів — 5 мільйонів акцій, фонд управляє $33 мільярдами і стягує 25 базисних пунктів на рік, що є компромісом між витратами та зручністю.

Альтернатива з низькою вартістю: SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)
З ставкою 10 базисних пунктів на рік цей продукт від State Street є низькозатратним аналогом GLD. З активами у 9,2 мільярда доларів і щоденним обсягом торгів у 3 мільйони акцій, він пропонує інституційний рівень ліквідності за доступною ціною. Фізичне золото зберігається у ICBC Standard Bank та JPMorgan Chase.

Рішення на основі сховища: abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL)
Цей варіант зберігає виділений злиток у безпечних сховищах у Лондоні і стягує 17 базисних пунктів на рік. З активами у 3,7 мільярда доларів і щоденним обсягом торгів у 4 мільйони акцій, він поєднує безпеку та розумні витрати.

Вибір точки входу

Вибір між цими інструментами залежить від особистих пріоритетів: інвестори, що цінують економію, можуть обрати IAUM або GLDM, тоді як ті, хто цінує ліквідність і знайомство, — GLD або IAU. Оскільки доходи ETF на золото тісно слідують за фундаментальними показниками металу, рішення зводиться не до того, який фонд показує кращі результати, а до того, який краще відповідає вашій структурі витрат і стилю торгівлі.

Поєднання сприятливих макроекономічних умов, постійного попиту на безпеку та купівель центральних банків свідчить, що 2025 рік може перевищити або зрівнятися з вражаючими здобутками 2024 року для інвесторів у ETF на золото.