Традиційний бізнес та прийняття криптовалют: що очікувати у 2026 році

Коротко

У 2025 році традиційний бізнес перейшов до інтеграції стабільних монет та токенізованої інфраструктури як бек-енд інструментів для платежів і розрахунків, а очікується, що у 2026 році впровадження зосередиться більше на регульованому, ефективному використанні, ніж на утриманні волатильних активів.

Традиційний бізнес більшу частину останнього десятиліття сприймав криптовалюту як репутаційний ризик, спекулятивний актив або просто експеримент.

У 2025 році це змінилося. Це перейшло від “приймати Біткоїн” до “використовувати стабільні монети”, і від “пілотного запуску блокчейну” до “інтеграції нових рельсів, що розраховують швидше, працюють довше і зменшують трансграничні перешкоди.”

Якщо у 2026 році з’явиться більше впроваджень з боку традиційних компаній, докази поки що свідчать про переважно інфраструктурне впровадження (крипто як набір інструментів для бек-енд платежів і розрахунків), а не масову хвилю публічних компаній, що вносять волатильні токени до свого балансу.

Велика зміна

Платіжні мережі та фінтех-платформи все більше позиціонують стабільні монети як спосіб переміщення грошей із меншими обмеженнями з боку банківських годин і застарілих систем кореспондентських банків.

Visa повідомила цього тижня, що розширює свій пілотний проект з розрахунками стабільних монет у США, дозволяючи американським емітентам і еквайрам здійснювати розрахунки Visa у USDC.

Stripe тим часом інтегрує підтримку стабільних монет у свою платіжну систему. У жовтні Stripe оголосила про платежі у стабільних монетах для підписок, що дозволяє клієнтам платити з криптогаманців, а торговці отримують розрахунки у фіаті через Stripe. Поточна документація та матеріали продукту Stripe описують підтримку стабільних монет, які можуть розраховуватися у фіаті на балансі торговця у Stripe.

PayPal також рухається у цьому напрямку. У липні 2025 року PayPal оголосила про “Оплату криптовалютою”, що підтримує транзакції понад 100 криптовалют і миттєве конвертування у стабільні монети або фіат для торговців.

Усі ці кроки вказують на конкретний тип “традиційного впровадження”, що більше нагадує не просто розміщення логотипу Біткоїна на сторінці оплати, а дозволяє компаніям отримати вигоду від крипто-інфраструктури, зберігаючи казначейські та бухгалтерські операції у фіаті.

Що змінюється у регулюванні у 2026 році

Багато аспектів традиційного впровадження залежать від команд з управління ризиками, аудиторів і закупівель. Регуляторні терміни важливі, оскільки вони визначають, чи вважається криптоінтеграція “випадковим експериментом” чи продуктом, що можна продавати та документувати.

В ЄС регулювання MiCA (Регулювання ринків криптоактивів) набуло чинності у 2023 році та застосовується поетапно. ESMA зазначає, що регулювання набуло чинності у червні 2023 року і доповнюється ширшим набором імплементаційних заходів. Юридичний огляд, що підсумовує запуск, описує правила щодо стабільних монет, які починають діяти з 30 червня 2024 року, і більш широкі вимоги до криптоактивів і постачальників послуг, що застосовуються з 30 грудня 2024 року.

Це не означає, що “все вирішено”. Це означає, що більше компаній можуть посилатися на визначену рамку при оцінці зберігання, використання стабільних монет і постачальників послуг, особливо у сферах з високими вимогами до відповідності, таких як маркетплейси, фінтех і трансгранична торгівля.

У США закон GENIUS створив федеральну основу для “платіжних стабільних монет”, офіційний текст опубліковано на Congress.gov. Біла книга Білого дому, що оголосила про підписання, подає це як регуляторний крок для цифрових активів. Незалежно від ставлення до меседжингу, практичний вплив полягає у тому, що він дає командами з відповідності більш чіткі визначення для співставлення.

Де “традиційне впровадження” найімовірніше з’явиться

Аргумент не в тому, що стабільні монети усувають усі витрати. Йдеться про те, що вони можуть зменшити певні перешкоди, особливо коли бізнеси можуть інтегрувати їх через великі провайдери замість власних гаманців.

Оголошення Visa — хороший приклад “інституційної обгортки”. Visa описує розрахунки USDC у своїх рельсах із залученням банківських партнерів у США. Підхід Stripe схожий: торговці можуть приймати платежі у стабільних монетах без необхідності тримати їх на балансі, оскільки розрахунок може бути у фіаті у Stripe. PayPal також підкреслює автоматичне конвертування, щоб торговці не мали цінового ризику.

Це модель впровадження, яка має тенденцію масштабуватися: бізнеси отримують переваги “швидше/завжди активне”, тоді як великі посередники беруть на себе операційні витрати з відповідності, зберігання та виходу/входу у криптоінфраструктуру.

Токенізація переходить від “концепції” до “продукту”

Крім платежів, у 2025 році спостерігається серйозне прискорення токенізації традиційних фінансових інструментів, особливо продуктів типу грошей-ринку.

J.P. Morgan Asset Management цього тижня оголосила про запуск свого першого токенізованого фонду грошей-ринку “My OnChain Net Yield Fund” (MONY), на публічному блокчейні, що працює на платформі Kinexys Digital Assets.

Такий тип продукту менше стосується крипто-культури і більше — модернізації розрахунків і передачі прав власності для знайомих активів. Опис J.P. Morgan пояснює токенізацію як перетворення часток фонду у цифрові токени, записані на блокчейні, що дозволяє функціональність, яку традиційні системи не підтримують.

Для традиційних бізнесів причина проста: якщо токенізовані грошові еквіваленти стають легше доступними та інтегрованими (і пропонуються через існуючі інституційні зв’язки), це відкриває нові можливості для казначейського управління та внутрішньоденних ліквідних операцій.

Але також важливо не перебільшувати короткостроковий вплив. Ці пропозиції зазвичай обмежені правами інвесторів, продуктами та юрисдикційними правилами.

Як центральні банки ставляться до стабільних монет

Якщо є напруга у прогнозах на 2026 рік, то це те, що ті самі стабільні монети, що покращують трансграничний рух грошей, можуть також створювати політичні та стабільні ризики.

BIS у своєму Щорічному економічному звіті 2025 року попереджає, що стабільні монети можуть становити ризики для фінансової стабільності, зокрема ризики, пов’язані з активами, що їх підтримують.

ЄЦБ висловлює подібні думки. У “Фінансовому стабільному огляді” у листопаді 2025 року ЄЦБ зазначає, що значне зростання стабільних монет може спричинити відтік роздрібних депозитів, що зменшить ключове джерело банківського фінансування. У промові цього тижня президент ЄЦБ Крістін Лагард описала стабільні монети як альтернативу для трансграничних платежів, попереджаючи про ризики для внутрішніх валют і фінансових систем, додавши, що домінування доларових стабільних монет може послабити міжнародну роль євро.

Це важливо для “традиційного впровадження”, оскільки визначає, який тип зростання стабільних монет регулятори допустять і які вимоги (резерви, розкриття інформації, права викупу, контроль розподілу) будуть застосовуватися до масового використання.

Це також пов’язано з ширшим політичним рухом щодо CBDC. Reuters повідомляє, що Рада ЄС підтримала переговорну позицію щодо цифрового євро з функціональністю онлайн і офлайн, при цьому ЄЦБ планує пілот у 2027 році та запуск до 2029. Навіть якщо цей графік виходить за межі 2026 року, напрямок сигналізує, що європейські політики не вважають приватні стабільні монети повним рішенням.

Що робити з цим у 2026 році?

2026 рік буде менш про “чи приймати нам криптовалюту?” і більше про “які крипто-інфраструктурні рельси зменшують витрати або час, не створюючи неприйнятних ризиків?”

Для компаній, що оцінюють впровадження, найкращі стратегії зазвичай починаються з вузьких сценаріїв:

Починайте з одного випадку використання, де очевидний потенціал

Міжнародні платежі постачальникам. Виплати на маркетплейсах. Міжнародна зарплата підрядників. Це сфери, де існуючі процеси можуть бути повільними і з високими комісіями, і де “швидше розраховувати” має вимірювану цінність.

Використовуйте регульованих партнерів, коли можливо

Найшвидший шлях для багатьох бізнесів — не будувати власну інфраструктуру гаманців, а використовувати платіжні мережі та PSP, що вже абстрагують зберігання, конвертацію і відповідність. Позиціонування Visa і Stripe показують перевагу корпоративних клієнтів.

Передбачайте, що бухгалтерія і податки — це найскладніше

Навіть коли транзакційна інфраструктура проста, важливе контрольне середовище: due diligence постачальників, реагування на інциденти, звірки, ризики контрагентів і аудит.

Розглядайте “токенізацію” як структуру

Оголошення J.P. Morgan про токенізований фонд — нагадування, що багато короткострокової токенізації спершу відбуватиметься у інституційних каналах. Бізнесам слід спостерігати за цим так само, як за модернізацією платежів: як за потенційний новий точку інтеграції, а не як за кампанію для споживачів.