Американські акції п’ять тижнів зростають і встановлюють нові рекорди! Економічна стійкість проти очікувань зниження відсоткових ставок — так ринок обирає

У останній торговий день перед різдвяними святами світовий ринок капіталу започаткував диференційовану тенденцію. Три основні американські фондові індекси разом зросли: Dow піднявся на 0,6%, S&P 500 — на 0,32%, а Nasdaq — на 0,22% — S&P 500 і Dow обидва встановили нові історичні рекорди закриття, продовжуючи свою п’ятиденну переможну серію. Натомість європейські акції перебували під тиском: індекс FTSE 100 у Великій Британії трохи знизився на 0,19%, французький CAC 40 майже не змінився, а німецькі ринки закрилися на свята.

Економічні дані компенсують занепокоєння щодо зайнятості, а дохідність казначейських облігацій США перебуває під тиском

Початкові дані про допомогу по безробіттю у США, опубліковані минулого тижня, несподівано знизилися, сезонно впавши до 214 000, що нижче за очікування ринку у 223 500. Однак сигнали, що лежать в основі цього набору даних, варто остерігатися: незважаючи на зниження кількості нових заявок на допомогу по безробіттю, кількість постійних заявок на безробіття зросла на 38 000 до 1,923 мільйона, що підкреслює стан «заморожування набору персоналу» — компанії не створюють робочі місця активно і не звільняють працівників у великому масштабі, а очікування ринку щодо високого рівня безробіття в грудні поступово зміцнюються.

Але ці занепокоєння були одразу розвіяні даними ВВП за третій квартал. Реальний темп зростання ВВП США несподівано зріс до 4,3%, що є найшвидшим темпом зростання майже за два роки, повністю демонструючи стійкість економіки США. Цей сильний результат підвищив ринковий оптимізм щодо перспектив прибутку компанії наступного року і став важливою опорою для акцій США. Тим часом прибутковість 10-річних казначейських облігацій впала приблизно до 4,13%, що на 3 базисних пункти менше, ніж у попередній торговий день. Індекс долара США залишився консолідований нижче 98,0 і закрився на рівні 97,95.

Що стосується дорогоцінних металів, золото впало на 0,13% до $4 479,4 за унцію, а срібло також опинилося під тиском, що зменшило уникнення ринкових ризиків. Ринок сирої нафти також ослаб, і курс WTI впав(ла) на 0,12% до $58,4 за барель.

Технологічні акції стали найбільшими переможцями, а чипи пам’яті стрімко зросли

Під керівництвом зростання акцій США технологічний сектор показав найбільше уваги. Micron Technology очолила зростання, закрившись на 3,77% за один день, з сумарним зростанням понад 241% за рік; Western Digital зросла на 300% протягом року; SanDisk також закрився з ростом на 2,12%, що на 613% за рік — сильна продуктивність сектору чипів пам’яті відображає постійний сильний попит на обчислювальну потужність ШІ.

Крипторинок залишається стійким

Біткоїн продемонстрував стабільність: за 24 години зростання склав 1,76% і остання котирація на $91,33. Ethereum зріс одночасно, з 24-годинним зростанням на 1,22% і котируванням $3,14. Фіксація ринкового ризику створює сприятливе торгове середовище для криптоактивів.

Важливі сигнали політики та корпоративних тенденцій

Очікування ФРС щодо зниження ставки на наступний рік залишаються незмінними. За даними CME Group Fed Watch, ринок все ще очікує, що ФРС двічі знизить процентні ставки у 2026 році, кожного разу на 25 базисних пунктів. Однак стратеги BlackRock попереджали, що з огляду на поточний цикл зниження ставок, який накопичує 175 базисних пунктів і наближається до нейтральної ставки, можливості для зниження ставок у 2026 році будуть досить обмежені, якщо ринок праці не погіршиться різко.

Аналіз Morgan Stanley вказував, що компанії поглинають тарифні витрати, підвищуючи ціни — стратегія, яка почала приносити плоди у третьому кварталі, і планують ще більше підвищити ціни у 2026 році. Це може стати прихованою загрозою повторної інфляції.

OpenAI готує масштабний крок до комерціалізації, і співробітники досліджують способи вбудовувати рекламу у відповіді ChatGPT, намагаючись створити нову форму цифрової реклами. Nvidia призупинила процес тестування процесу 18A з Intel, і перспективи співпраці залишаються невизначеними.

Регулювання криптовалют ЄС переходить на новий етап: майбутнє правило DAC8, яке набуде чинності 1 січня 2026 року, вимагатиме від торгових платформ декларувати деталі транзакцій користувачів, а порушники можуть зіткнутися з ризиком заморожування або конфіскації транскордонних активів.