Золото знову зміцнюється, продовжуючи зростання на початку року! Ціна на золото піднялася до 4378 доларів, встановивши новий рекорд

Азійський торговий сесій приніс важливі новини — спотове золото у п’ятницю ( 2 січня ) в обідній сесії продовжує зростати, остання ціна наближається до 4378 доларів/унцію, внутрішньоденний приріст близько 60 доларів. Цей ріст продовжує сильний показник золота за 2025 рік, з загальним зростанням близько 65% за рік, що є найбільшим річним приростом з 1979 року і свідчить про високий інтерес до дорогоцінних металів за минулий рік.

Три основні фактори, що підтримують зростання цін на золото

Очікування зниження ставок стали головним драйвером

Федеральна резервна система у грудні провела засідання, на якому оголосила зниження ставки на 25 базисних пунктів, цільовий діапазон федеральних фондів знизився до 3.50%-3.75%. Згідно з протоколом засідання FOMC 9-10 грудня, більшість членів ФРС вважають, що за умови подальшого зниження інфляції подальше пом’якшення монетарної політики є доцільним. Ринок тому має високі очікування щодо зниження ставок у 2026 році.

У умовах низьких процентних ставок витрати на утримання золота зменшуються, що безпосередньо підтримує дорогоцінний метал. Обернена залежність між ціною золота та реальними ставками чітко проявляється у цьому циклі зростання.

Геополітичні ризики підсилюють попит на активи-убежища

Напруженість у Близькому Сході триває, конфлікт між Ізраїлем та Іраном не показує ознак зниження напруги, відносини США з Венесуелою залишаються напруженими. У часи глобальної невизначеності трейдери схильні вкладати в традиційні активи-убежища, такі як золото, щоб захиститися від ризиків. Постійні покупки золота центральними банками та інституційними інвесторами додатково підтримують ціновий рівень дорогоцінних металів.

Волатильність через коригування маржі

Чикагська товарна біржа (CME) нещодавно підвищила вимоги до маржі для ф’ючерсів на золото, срібло та інші дорогоцінні метали. Це вимога змушує трейдерів вкладати більше коштів для захисту від ризиків поставки контрактів, що може спричинити короткострокову волатильність ринку, але водночас свідчить про зростаючий інтерес до ринку золота.

Короткострокові ризики та технічна картина

З графіків видно, що золото зберігає високий рівень, загальна тенденція залишається позитивною. Рівень у 4300 доларів/унцію поступово став важливим рівнем підтримки. Якщо ці рівні триматимуться, ціновий потенціал для подальшого зростання залишається відкритим.

Однак слід враховувати, що технічні індикатори вже перебувають у відносно високих значеннях, що може свідчити про короткострокову корекцію або флет. Частина трейдерів може зафіксувати прибутки на високих рівнях, а підвищення маржі CME може змусити трейдерів з високим кредитним плечем зменшити позиції, що посилить цінову волатильність.

Крім того, сильніші дані з американської економіки або відновлення долара можуть чинити тиск на золото.

Прогнози та торгові ідеї

З макроекономічної точки зору, політика ФРС залишається ключовим фактором для довгострокового руху цін на золото. Хоча протокол FOMC показує розбіжності у ставленні до темпу зниження ставок, загальний тон залишається м’яким, що сприятиме зниженню реальних доходностей по держоблігаціях і створює структурний позитив для золота.

На тлі зростаючого попиту на активи-убежища довгостроковий прогноз для золота залишається оптимістичним. Очікування подальшого зниження ставок і збереження геополітичної напруги підтримують привабливість золота як інвестиційного активу.

Проте, у торговій стратегії слід враховувати ризики високої волатильності. Найкраща тактика — купувати на зниженнях, очікуючи на корекцію для входу, а не сліпо купувати на зростанні. Також важливо стежити за змінами маржі CME, економічними даними США та рухами долара, оскільки ці фактори можуть короткостроково впливати на ціну золота.