Коливання в межах у умовах багатостороннього тиску австралійського долара: прогноз руху та інтерпретація торгових стратегій

Австралійський долар є п’ятою за обсягом торгівлі валютою у світі, а пара AUD/USD також знаходиться на вершині ринку форексДостатня ліквідність і розумні спредиІнвесторам зручно впроваджувати короткострокові стратегії або середньострокові плани.

В основі прогнозу руху австралійського долара лежить розуміння його атрибутів товарної валюти: Австралійська економіка сильно залежить від експорту таких товарів, як залізна руда, вугілля та мідь, і будь-які коливання світових цін на сировину безпосередньо спричинять значну корекцію курсу австралійського долара. Водночас, як валюта з високими відсотками, австралійський долар давно привертає увагу трейдерів керрі. Однак результати останнього десятиліття були не ідеальними — окрім зростання попиту на залізну руду в Азії на 38% під час епідемії у 2020 році та ефективного контролю епідемії в Австралії, австралійський долар більшу частину часу перебував у спаді.

У другій половині 2025 року австралійський долар також відновився через зростання цін на залізну руду та золото, а ФРС розпочала цикл зниження ставок для підвищення привабливості ризикових активів. AUD/USD досяг 0,6636 у вересні, що є новим максимумом з листопада 2024 року. Але чи зможе це зростання зберегти всім? Ключ полягає у переплетенні кількох змінних.

Знецінення понад 35% за десять років: чому австралійський долар відносно слабкий

Як важлива товарна валюта, австралійський долар колись користувався перевагою, але тенденція продовжувала слабшати протягом останнього десятиліття: привабливість високих процентних ставок зменшується, а попит на сировину знижується.

З рівня 1,05 на початку 2013 року AUD/USD за останні десять років знеціснувся більш ніж на 35%, тоді як індекс долара США зріс на 28,35% за той самий період. Інші основні валюти, такі як євро, єна та канадський долар, також послабшали щодо долара, що відображає повноцінний цикл сильного долара. Австралійський долар перебуває в пасивній позиції як технічно, так і фундаментально, що пояснює, чому важко прорватися через високі рівні навіть у разі відскоку.

У четвертому кварталі 2024 року австралійський долар різко впав щодо долара США, впавши приблизно на 9,2% за рік. На початку 2025 року австралійський долар впав до 0,5933 — п’ятирічного мінімуму, оскільки глобальна торговельна війна загострилася, а страхи рецесії посилилися. Аналітики зазначили, що основні причини включають: тарифна політика США стримує світову торгівлю, зниження експорту сировини (металів, енергетики) послаблює підтримку сировинної валюти, різниця процентних ставок між Австралією та США важко скасовується, а спад внутрішньої економіки Австралії призвів до зниження привабливості активів, що, у свою чергу, спричинило відтік капіталу.

Прогноз тренду австралійського долара: Три ключові фактори визначають напрямок

Фактор 1: економіка Австралії та орієнтація політики центральних банків

У третьому кварталі 2025 року індекс споживчих цін Австралії зріс на 1,3% у порівнянні з попереднім випадком, що перевищує попередні 0,7%, і перевищило ринкові очікування. RBA підкреслив, що базовий інфляційний тиск у секторах житла та послуг залишається впертим, чітко даючи зрозуміти, що не буде легко продовжувати послаблення, доки не буде підтверджено, що інфляція перебуває на сталому зниженні.

Оскільки інфляція значно перевищує прогнозований діапазон центрального банку, ринкові очікування щодо зниження ставки в листопаді різко впали. Це охолодження очікувань натомість підтримало австралійський долар у короткостроковій перспективі, роблячи його привабливішим, ніж валюти, які ось-ось знизять процентні ставки або розширять послаблення.

Фактор 2: Зміни сили долара США

У жовтні ФРС знизила ставку фондів на 25 базисних пунктів до 3,75%-4,00%, завершивши друге зниження ставки року та завершивши зниження балансу в грудні. Але обережний сигнал Пауелла зменшив ентузіазм ринку щодо подальших зниження ставок цього року. Незважаючи на триваючі обговорення дедоларизації, індекс долара США підскочив приблизно на 3% від мінімуму близько 96 влітку, і ймовірність подолання психологічної позначки 100 зростає. Загальне правило таке: коли долар США зміцнюється, австралійський долар слабшає, і ці два варіанти мають обернену співвідношення.

Фактор 3: Економічне відновлення Китаю

Економічна структура Австралії надзвичайно залежить від експорту ресурсів, і Китай є її найбільшим покупцем. Економічні показники Китаю безпосередньо визначають попит на ключові сировинні матеріали, такі як австралійська залізна руда, вугілля та природний газ, що стало ключовою опорою для австралійського долара. Сильний китайський попит підштовхне австралійський експорт і ціни на сировину, підвищуючи довіру ринку до активів австралійського долара; Навпаки, це викликає занепокоєння щодо довгострокового попиту, внаслідок чого австралійський долар втрачає підтримку.

Інституційні погляди розділені: Прогноз тренду австралійського долара має різні думки

Основні фінансові установи мають різні прогнози щодо майбутнього напрямку австралійського долара. Morgan Stanley оптимістичний, очікуючи зростання AUD/USD до 0,72 до кінця року, виходячи з ймовірної жорсткої позиції РБА та підтримки цін на сировину.

UBS дотримується консервативної позиції, вважаючи, що, незважаючи на стійкість австралійської економіки, глобальна торговельна невизначеність і зміни в політиці ФРС можуть все ще обмежити зростання австралійського долара, і очікується, що курс до кінця року становитиме близько 0,68.

Економісти РБА більш обережні, вважаючи, що ралі австралійського долара може бути короткочасним, прогнозуючи, що пара AUD/USD досягне піку в березні 2026 року, але може знову впасти до кінця року. Вони вважають, що долар США може відновити свій підйом наприкінці 2025 року, оскільки економіка США зросте швидше, ніж інші великі економіки.

Прогноз тренду австралійського долара: багатошаровий аналіз мультивалютних пар

Технічна та фундаментальна гра AUD/USD

RBA залишив процентні ставки на рівні 3,6% у листопаді та продемонстрував обережність, підкреслюючи, що інфляція перевищила очікування. AUD/USD наразі коливається близько 0,65.

З точки зору політики, нездатність RBA знизити процентні ставки свідчить про обережний підхід до інфляції, що забезпечує підтримку австралійському долалу в короткостроковій перспективі, але політичний прогноз ФРС залишається ключовим для руху долара. З точки зору інфляції, CPI Австралії знизився і наближається до цільового діапазону, що закладає основу для подальшого пом’якшення, але уповільнення зростання ВВП і зростаюча глобальна невизначеність додали тиску на економіку. З точки зору торгівлі, тарифна політика США та геополітична ситуація залишаються високими, а австралійський долар як товарна валюта тісно пов’язаний із товарним ринком.

Прогнозується, що короткостроковий австралійський долар буде коливатися в діапазоні 0,63-0,66, при цьому позитивні дані про інфляцію та економічну стабільність, ймовірно, випробують опір вище 0,66, тоді як австралійський долар може впасти до 0,63 або нижче, якщо глобальний апетит до ризику погіршиться або долар США зміцниться.

Регіональна торговельна логіка австралійського долара/китайського юаня (AUD/CNY).

Стабільність торгівлі між Австралією та Китаєм позитивно впливає на цю пару. Курс юаня суттєво обмежений політикою Народного банку Китаю та відносинами між Китаєм і США, а нещодавня тенденція юаня стане важливим фактором для австралійського долара щодо юаня. Економічні дані Китаю слабкі, але деякі зниження тарифів у США можуть зменшити тиск на знецінення. Через відносно низьку волатильність юаня падіння AUD/CNY може бути трохи меншим, ніж у AUD/USD.

Короткостроковий тренд австралійського долара прогнозується коливатися в діапазоні 4,6-4,75, і якщо юань ослабне через внутрішньоекономічний тиск або зовнішні шоки, австралійський долар щодо юаня може піднятися приблизно до 4,8 у короткостроковій перспективі.

Регіональна економічна дивергенція між австралійським доларом/малайзійським рінггітом (AUD/MYR).

Економіка Малайзії залежить від експорту та сировини, а рінггіт чутливий до цін на сировину; Слабка економіка Австралії може обмежити можливості австралійського долара для відновлення. Якщо політика Банку Малайзії буде відносно жорсткою, рінггіт може посилитися відносно сильніше; Уповільнення зниження процентних ставок RBA зменшило тиск на австралійський долар щодо девальвації.

Прогнозується, що австралійський долар коливатиметься між 3,0 і 3,15, і якщо австралійські економічні дані ще більше послаблять, підтримка може отримати близько 3,0 вниз.

Стратегія інвестицій у австралійському доларі: торгова рамка для короткострокової, середньо- та довгострокової перспективи

Короткострокова торгова стратегія (1-3 дні): Переважно прориви діапазону

Довга позиція: AUD/USD може зайняти довгі позиції після прориву рівня опору 0.6450, націлюючись на 200-денну SMA на 0.6464 і подальший погляд на психологічну позначку 0.6500. Тригером є слабший, ніж очікувалося, ВВП США або неаграрні ринки зайнятості (що свідчить про зростання ймовірності зниження процентних ставок) або більше, ніж очікувалося, відновлення австралійського CPI. Стоп-лосс встановлено нижче 0.6420.

Коротка можливість: прорив нижче підтримки 0.6373 (10-денна EMA) може бути короткостроковим і націлитися на недавній мінімум 0.6336 або навіть 0.6300. Тригером є сильні дані США або значне охолодження австралійського CPI. Стоп-лосс встановлений вище 0.6400.

Будьте обережні перед публікацією даних, і рекомендується скоротити позиції або залишити ринок до публікації ВВП США, CORE PCE та австралійського CPI.

Середньострокова стратегія (1-3 тижні): Слідування за трендом і політичний зв’язок

Бичачий сценарій: Якщо дані про зайнятість у США будуть слабкими, інфляція впаде і торговельна напруженість зменшиться, австралійський долар може піднятися через відновлення ризикового настрою, досягнувши цілі 0,6550-0,6600. Після прориву 200-денної ковзної середньої та підтвердження сигналу розвороту ви можете збільшити свою позицію. Ризики включають ще один сплеск інфляції в Австралії, що призведе до жорсткої позиції центрального банку, несподіване ослаблення долара США або геополітичні події, що викликають уникнення ризику.

Ведмежий сценарій: якщо економічні дані США будуть сильними (ВВП, NFP перевершує очікування), а ФРС затримає зниження процентних ставок, долар США може відновити зростання, а австралійський долар протестує поблизу річного мінімуму 0,6250. Каталізаторами є слабкі торговельні дані Австралії, подальше охолодження очікувань щодо зниження ставок центральними банками або слабші економічні дані Китаю.

Стратегія довгострокового утримання: планування пакетів і згладжування часу

Інвестори, які довгостроково оптимістичні щодо австралійського долара, можуть відкривати позиції партіями на мінімумах, щоб згладити волатильність ринку, особливо після підтвердження бичачої тенденції.

Інвестиційні висновки та попередження про ризики

Поточний прогноз тренду австралійського долара характеризується технічними шоками та фундаментальними іграми. У короткостроковій перспективі це переважно торгівля, орієнтована на діапазон (діапазон 0.6370-0.6450), і після прориву вона слідуватиме за трендом. Середньостроковий та довгостроковий напрямок залежить від політичних сигналів ФРС і того, чи пом’якшуються глобальні торговельні ризики. Якщо дані цього тижня посилюють очікування зниження процентних ставок, вони можуть викладати довгі ордери, навпаки, слід остерігатися відновлюваного тиску на долар США.

Трейдерам слід уважно стежити за змінами ринкових настроїв до і після публікації даних і гнучко коригувати свої стратегії. Будь-яка інвестиція пов’язана з ризиком, а торгівля на форекс — це високоризикова інвестиція, і інвесторам слід розуміти можливість втрати основного капіталу.