Обмінний курс австралійського долара після відскоку у 2025 році стикається з важливим випробуванням, три фактори визначають напрямок майбутнього руху

澳元作为全球交易量第五大的貨幣，與美元、歐元、日元、英鎊並列前五，其匯率波動牽動全球資金流動。澳元走勢看似強勢，但深入分析會發現，這種反彈更多是「技術性修復」而非「趨勢性轉強」。

Австралійський долар десять років занепаду, чи зможе його відскок у 2025 році змінити ситуацію?

За останні десять років, показники австралійського долара щодо долара США були розчаровуючими. Від рівня 1.05 на початку 2013 року до кінця 2023 року австралійський долар знецінився більш ніж на 35%, тоді як індекс долара (DXY) за цей час зріс на 28.35%. Це не є проблемою лише австралійського долара — європейська валюта, ієна, канадський долар та інші основні валюти також знецінювалися одночасно, що відображає глобальний перехід у довгостроковий «сильний долар» цикл.

Переломний момент настав у 2025 році. Завдяки значному зростанню цін на залізну руду та золото, а також зниженню ставок Федеральної резервної системи, що сприяло поверненню ризикових активів, курс австралійського долара щодо долара США піднявся до рівня 0.6636, що становить зростання приблизно на 5-7%. Однак, чи зможе цей відскок перетворитися у стійкий тренд, залишається під питанням.

Аналітики зазначають, що кожного разу, коли австралійський долар наближається до попередніх максимумів, з’являється явний тиск на продаж, що свідчить про обмежену довіру ринку до австралійської валюти. Основні причини: торговельна політика США, що шкодить глобальній торгівлі; зниження експорту сировини, що послаблює товарний статус австралійського долара; труднощі у зворотному зсуві між ставками США та Австралією; слабкий внутрішній економічний ріст, що зменшує привабливість активів.

Три ключові фактори, що визначають курс австралійського долара

Майбутній рух австралійського долара залежить від взаємодії трьох основних змінних. Щоб відновити довгостроковий бичачий тренд, ці три умови мають бути виконані одночасно.

Перше — чи зможе RBA відновити перевагу у різниці ставок

Австралійський долар довгий час вважається високопроцентною валютою, і його привабливість безпосередньо залежить від структури різниці ставок. Зараз ставка резервного банку Австралії (RBA) становить близько 3.60%, і ринок очікує подальшого підвищення у 2026 році, з прогнозами до 3.85%.

Якщо інфляція залишатиметься високою, а ринок праці — стійким, то жорстка позиція RBA допоможе відновити перевагу у різниці ставок для австралійського долара; інакше, якщо підвищення ставок не відбудеться, підтримка валюти суттєво зменшиться. Це найпряміший короткостроковий каталізатор.

Друге — тенденція китайської економіки та цін на сировину

Структура експорту Австралії сильно залежить від залізної руди, вугілля та енергоресурсів. Австралійський долар — типовий товарний актив, і попит з боку Китаю є ключовим фактором. Коли активізуються інфраструктурні та виробничі процеси у Китаї, ціни на залізну руду зазвичай зростають, і австралійський долар швидко реагує на це. Однак, якщо відновлення Китаю буде слабким, навіть короткостроковий відскок цін на сировину може не перетворитися у довгостроковий тренд.

2025 рік підтвердив цю закономірність — зростання цін на залізну руду безпосередньо підштовхнуло австралійський долар вгору. Головне питання — чи зможе ця динаміка зберегтися?

Третє — курс долара США та глобальна ризикова атмосфера

З точки зору капіталу, політика Федеральної резервної системи залишається головним фактором на світовому валютному ринку. У період зниження ставок, слабкість долара зазвичай сприяє зростанню ризикових валют, таких як австралійський долар; але якщо зросте ризикова налаштованість і капітал повернеться у долар, навіть слабкі фундаментальні показники австралійської валюти можуть не врятувати її від тиску. Зараз настрої ринку покращилися, але ціни на енергоносії та слабкий глобальний попит залишаються стримуючими факторами для зростання австралійського долара.

Прогнози курсу австралійського долара: розбіжності між аналітиками

Основні фінансові інститути мають різні прогнози щодо майбутнього курсу австралійського долара:

Morgan Stanley найоптимістичніший — очікує, що до кінця 2025 року курс до долара США може піднятися до 0.72. Це базується на припущенні, що РБА збережуть жорстку політику, а ціни на сировину зростатимуть.

Модель Traders Union показує середній курс близько 0.6875 до кінця 2026 року (діапазон 0.6738–0.7012), а до кінця 2027 року — до 0.725, підкреслюючи сильний ринок праці та відновлення попиту на сировину.

UBS більш обережний — вважає, що, незважаючи на внутрішню економічну стійкість, глобальна невизначеність у торгівлі та зміни у політиці ФРС можуть обмежити зростання австралійського долара, і прогнозує курс близько 0.68 наприкінці року.

Economists CBA попереджають, що відновлення австралійського долара може бути тимчасовим, і прогнозують досягнення максимуму навесні 2026 року, а потім — зниження.

Деякі аналітики з Уолл-стріт попереджають, що якщо США уникнуть рецесії, але долар залишиться надсильним, австралійський долар не зможе подолати рівень 0.67.

Реальні очікування щодо курсу австралійського долара

Загалом, у першій половині 2026 року австралійський долар, ймовірно, коливатиметься у межах 0.68–0.70, залежно від даних з Китаю та коливань у показниках працевлаштування у США. У короткостроковій перспективі він не знизиться суттєво, оскільки економіка Австралії залишається стабільною, а РБА зберігає жорстку позицію; але й не зможе одразу прорвати попередні максимумі, оскільки структурна перевага долара залишається.

Основний короткостроковий тиск чинитимуть дані з економіки Китаю, а довгостроковий — відновлення ресурсного експорту Австралії та циклу сировинних товарів. Головне питання — чи перетвориться «відскок» у тренд; більшість аналітиків сходяться на думці, що: короткостроково є простір для відновлення, але для повернення у сильний бичачий тренд потрібні більш чіткі макроекономічні умови.

Переваги торгівлі австралійським доларом

Австралійський долар до долара США — один із п’яти найактивніших валютних пар у світі. Його рух залежить від багатьох факторів, але через яскраві характеристики австралійської валюти та високу ліквідність аналізувати його курс досить просто. Моделі прогнозування короткострокових коливань мають обмежену точність, але через сильну закономірність коливань та особливості економічної структури довгострокові тренди визначити цілком можливо.

Для інвесторів австралійський долар пропонує можливості для торгівлі з ризиком і потенціалом, особливо у часи зростаючої невизначеності у глобальній економіці — знання руху австралійського долара дає змогу краще орієнтуватися у товарних циклах та різниці ставок.

Підсумки інвестицій у австралійський долар

Як товарна валюта країни з великим експортом сировини, австралійський долар тісно пов’язаний із цінами на залізну руду, вугілля та інші ресурси. У короткостроковій перспективі підтримкою є жорстка політика РБА та зростання цін на сировину; але у середньостроковій — слід враховувати глобальні економічні ризики та можливий відскок долара, що обмежить зростання австралійського долара і спричинить коливання курсу.

Логіка інвестицій у австралійський долар ясна: слід слідкувати за політикою РБА, даними з Китаю та трендами долара — їх взаємодія визначає напрямок. У 2026 році курс австралійського долара залишатиметься досить мінливим, але з фундаментальною підтримкою, що забезпечує баланс між волатильністю та закономірностями, — це важливий інструмент для розуміння глобальних економічних циклів.