Малий інвестор має 10 000 юанів, як грати на фінансових акціях, щоб отримати дивіденди та заробити на зростанні? Глибокий аналіз поточного моменту входу у фінансові акції Тайваню та США

Акції Тайваню продовжують коливатися приблизно на 28 000 пунктів, зростання акцій електроніки показало слабкість, а розумні фонди тихо змінюють свої позиції — від дорогих технологічних акцій до серйозно недооцінених фінансових акцій.

Ви правильно почули. Якщо покласти гроші на банківський депозит, щоб отримати прибуток у 2% на рік, але звертайтеся до фінансових акцій для стабільної грошової доходності 5-7%, і все одно залишиться простор для уяви, щоб компенсувати ціну акції. Чому ця різниця така велика? Ця стаття допоможе вам визначити, чи є фінансові акції найкращим пунктом входу зараз.

Чому фінансові акції раптово стали популярними?

Різниця між собівартість і коефіцієнтом прибутку дуже велика

Головним героєм цього глобального ринку є електронні акції, особливо теми концепції ШІ, але вони вже зросли на горизонті. Достатньо подивитися на співвідношення ціни до прибутку — технологічні акції зазвичай становлять 25-30 разів, але підтримувати вибухове зростання минулого року складно. Навпаки, співвідношення ціни до прибутку великих фінансових активів Тайваню досі знаходиться в межах 10-12 разів, що точно не є випадковістю. Фонди почали шукати недооцінені акції зі стабільним прибутком, і фінансові акції природно стали наступною ціллю.

Ситуація з процентними ставками не зовсім погана

Багато хто вважає, що зниження процентної ставки ФРС шкідливе лише для фінансових акцій, але це не так. Прибуток Taiwan Financial Holdings за перші 11 місяців цього року перевищив 560 мільярдів юанів, і навіть якщо процентні ставки будуть низькими у 2026 році, за умови, що економіка уникне жорсткої посадки, загальна здатність розподілу дивідендів може бути сильнішою, ніж зараз. Тут є простір для цін на акції, щоб компенсувати зростання.

Сигнал економічних змін

Фонди почали переходити від електронних акцій до захисних, і не випадково Fubon Gold та Cathay Gold останнім часом показали хороші результати. Якщо прибутки та дивіденди залишаться сильними у 2026 році, фінансові акції мають показати хороші результати. У разі незначної рецесії фінансові активи з хорошою якістю кредитів і високими коефіцієнтами адекватності капіталу впадуть найменше — найкращим прикладом є класичний приклад ведмежого ринку 2022 року, де зважений індекс впав більш ніж на 20%, а фінансовий індекс — менш ніж на 15%.

Фінансові акції мають характеристики «атаки та відступу», що особливо популярне в сучасному висококласному волатильному середовищі. Технологічні акції падають на 10% одразу після відступу, тоді як фінансові акції часто тремтять лише на 3-5%, що значно полегшує психологічний тягар.

Як класифікувати фінансові акції? З якої категорії слід починати новачкам?

У Тайвані зареєстровано близько 49 фінансових акцій, які просто поділяються на кілька категорій:

Gold Holdings: Найпопулярніший вибір. Індустрія фінансового холдингу є змішаною сферою, що включає банківську справу, страхування життя, цінні папери, інвестиційні трасти та інвестиційне консультування, з диверсифікованим і диверсифікованим бізнесом, масштабом активів і стабільною структурою акціонерів. Cathay Gold, Fubon Gold і CITIC Gold є представниками.

Чисто банківські акції: Бізнес досить простий, переважно депозити та кредити, але робота стабільна і мінлива, що підходить для тих, хто хоче «тримати його довго». Як і Чан’їн та банк Тайчжун, ця категорія належить до цієї категорії.

Страхові акції: Ризик відносно високий, а дохід надходить від премій та інвестиційних вигод, які суттєво залежать від коливань процентних ставок. Він підходить для розміщення на переломних точках ринку.

Акції цінних паперів: Дохід переважно залежить від брокерської діяльності, яка безпосередньо пов’язана з обсягом торгів на фондовому ринку. Коли ринок гарячий, маржа прибутку хороша, а коли ринок холодний — він зазнає збитків.

Акції фінтеху: Зосередитися на цифрових платежах та інноваційних додатках, таких як PayPal, Mastercard тощо, з ухилом у бік технологічних акцій.

Новачки зазвичай починають із фінансових активів завдяки хорошій диверсифікації, стабільній дохідності (більшість з них понад 5%) та відносно контрольованим ризикам. Якщо ви хочете увійти та вийти у короткостроковій перспективі, можна також розглянути фінансові ETF (0055, 006288U тощо), які мають низький поріг і можуть диверсифікувати ризики володіння акціями.

Список тайванських фінансових акцій, які варто відстежувати у 2025 році

Згідно з останніми даними та інституційними прогнозами, наступні рівні охоплюють різні інвестиційні характеристики та підходять для інвесторів з різними ризиковими бажаннями:

Fubon Gold (2881): Провідна позиція міцна

Страхові дочірні компанії стабільно вносять внесок, а управління капіталом і цифровий банкінг швидко зростають. EPS оцінюється у 4,5-5 юанів у 2025 році, з співвідношенням ціни до прибутку приблизно у 12 разів, і оцінка залишається низькою. У поєднанні з активним розташуванням спортивного маркетингу довгострокова цінність бренду має потенціал.

Точка ризику: якщо закордонне планування стикається з геополітичними коливаннями, можуть бути задіяні прибутки.

Cathay Gold (2882): Сильний імпульс для міжнародного розширення

Страховий бізнес у Південно-Східній Азії (В’єтнам, Таїланд) значно зріс, при цьому комісії за управління капіталом зросли на 15% у річному вимірі. EPS оцінюється у 4 юані, з коефіцієнтом ціна/прибуток у 11 разів, і оцінка є привабливою. Якщо процентні ставки стабілізуються у 2026 році, прибутковість страхового бізнесу може досягти вищого рівня.

Точки ризику: страхові акції чутливі до процентних ставок, і надто швидке зниження ставок знизить інвестиційну прибутковість.

CITIC Gold (2891): Лідер у цифровій трансформації

Кількість користувачів мобільного банкінгу зросте на 20% у 2025 році, а вплив на китайський ринок нижчий, ніж у інших фінансових активів, але ще є простір для уяви. EPS оцінюється у 2,8 юаня з коефіцієнтом ціна/прибуток у 13 разів, і є хороший простір для зростання.

Точки ризику: у Китаї існує багато політичних змінних, які можуть вплинути на падіння деяких бізнесів.

Золото Юшань (2884): Перший вибір для стабільних фракцій

Основними є кредити малого та середнього бізнесу та роздрібні банки, при цьому чистий процентний дохід зростає на 10% у річному вимірі, а стабільний бізнес-стиль приваблює консервативних інвесторів. EPS оцінюється у 2,5 юаня, а співвідношення ціни до прибутку — у 12 разів, що робить її придатною для довгострокового утримання.

Точка ризику: Бізнес зосереджений на Тайвані, і уповільнення внутрішньої економіки знизить зростання.

Чан’їн (2801): Найнижча оцінка чистих банків

Високий коефіцієнт адекватності капіталу, стабільна якість кредитів і зростання бізнесу з управління капіталом на 12%. EPS оцінюється у 1,5 юаня з співвідношенням ціни до прибутку у 10 разів, і оцінка є найнижчою. Однак бізнес відносно одиничний, і зростання не таке диверсифіковане, як у фінансових активів.

Чи варто розподіляти фінансові акції США?

Тайванські інвестори зараз частують інвестиції в американські фінансові акції, які мають розумну оцінку та потенціал дивідендів і зростання. Ключові цілі з високим інституційним оптимізмом:

BRK. Б Беркшир Гетеуей (Buffett Holdings)

Найвідоміша у світі інвестиційна холдингова компанія володіє страхуванням (GEICO), залізницями, енергетикою, виробництвом тощо, а також великою кількістю акцій, таких як Apple і American Express. Простіше кажучи, це як надвеликий інвестиційний фонд, який використовує гроші, зібрані зі страхування, для купівлі хороших компаній із метою отримання складних відсотків, і відомий як «найстабільніша оборонна акція на фондовому ринку США».

JPMorgan Chase (JPMorgan Chase)

Найбільший банк у Сполучених Штатах, що охоплює роздрібну торгівлю, інвестиційний банкінг, управління капіталом та кредитні картки. З понад 30 співробітниками по всьому світу та ринковою капіталізацією понад 800 мільярдів доларів, він є «королем універсальності» фінансової індустрії. Якщо ринок капіталу продовжить зростати у 2026 році, з’явиться великий потенціал для зростання прибутку.

Bank of America

Другий за величиною банк у Сполучених Штатах, спеціалізується на загальному бізнесі — відкритті рахунків, іпотеці, кредитних картках та фінансовому управлінні. З понад 6 800 клієнтами — це найбільший депозитний масштаб у США, найближчий до повсякденного життя американців.

Goldman Sachs

Найвідоміший інвестиційний банк на Волл-стріт, який спеціалізується на допомозі великим компаніям у злиттях, придбанні, розміщенні та торгівлі. Якщо ви оптимістично налаштовані щодо того, що ринок капіталу продовжить нагріватися у 2026 році, цей буде найвибуховішим, але він також сильно коливатиметься, і рекомендується, щоб портфель становив не більше 20%.

Американський експрес

Всесвітньо відома компанія з кредитних карток, яка орієнтується на клієнтів високого рівня. Спосіб заробити — це комісія за картки, а не відсотки, клієнти мають сильну купівельну спроможність, економіка відносно стабільна, а коливання менші, ніж у традиційних банках.

Чи дійсно реально використовувати фінансові акції як строкові депозити?

Багато людей купують фінансові акції і тримають їх як «акції з фіксованим депозитом» і щороку отримують відсотки. Це, безумовно, можливо, але фінансові акції не є ідеальною альтернативою довгостроковим депозитам — вони заробляють більше, ніж банківські фіксовані, але також мають волатильність і ризики, і не можуть бути повністю безризиковими.

Практичний метод роботи:

Обирайте цілі з високою дохідністю (щонайменше 5% і більше), низькими коефіцієнтами ціна/прибуток (10-15 разів більшими за Taiwan Financial Holdings, 15-20 разів більшими за акції США) та стабільними прибутками, такі як Fubon Gold, Cathay Pacific Gold, Yushan Gold або JPMorgan Chase, Bank of America тощо.

Зазвичай виходять на ринок, коли ринок коливається на високому рівні, а електронні акції зростають і відступають, а фонди легко перетворити на фінансові акції. Або, коли дохідність окремих акцій перевищує 6-7%, їх розподіляють партіями. Після покупки цільову ціну можна гнучко скоригувати — наприклад, якщо початкова ціна встановлена на рівні 50 юанів, ціна акції зросте до 45 юанів, а прибутки компанії зростають, цільова ціна буде скоригована до 60 юанів. Час — це друг хорошої компанії, і переваги зрілої галузі, такої як фінансові акції, стають більш очевидними в майбутньому.

Коли психологічна цільова ціна досягнута або дохідність падає нижче 4% (що означає, що ціна акції зросла надто сильно), розгляньте можливість зменшити розмір або перейти до наступної недооціненої цілі.

Після цієї операції більшість доходів протягом кількох років надходить від дивідендів і додаткових цін акцій, тому немає потреби щодня стежити за ринком.

Фінансові акції також мають ризики «чорного лебедя»

Уроки історії не можна забути

З точки зору ефективності, фінансові акції не перевершили ринок за останні десять років. Ще серйозніше — коли з’являється чорний лебідь. Під час краху китайського фондового ринку A-акцій у 2015 році індекс Taiwan 50 (0050) впав на 24,15%, а Yuanta MSCI Financial (0055) впав на 36,34%. Коли сталася фінансова криза, банки навіть ризикували банкрутством у будь-який момент — після війни між Росією та Україною у 2022 році працівники російського Сбербанку шалено працювали, ціна акцій впала на 50% за кілька днів, а ціна торгівлі на закордонних біржах опустилася аж до $0.01.

Основні джерела ризику

Ринковий ризик: Фінансові акції схильні до коливань ринку, при цьому ведмежі втрати часто глибші, ніж на ширшому ринку.

Ризик процентної ставки: як підвищення ставок, так і зниження її впливають на прибуток. Періоди низьких відсоткових ставок можуть знижувати доходність інвестицій, а надто швидка зміна ставок може спричинити хаос у бухгалтерії.

Ризик дефолту кредиту: Якщо інвестиційна компанія не може погасити свої борги, банк стикається з ризиком поганих боргів.

Свінг-трейдинг може бути більш підходящим

Фінансові акції є «циклічними» і більше підходять для свінгових інвестицій, ніж для довгострокових глухих кутів. За допомогою технічного аналізу (ковзні середні, опор підтримки, RSI тощо) ви можете гнучко отримувати прибуток на зростанні бичачих ринків і падіннях ведмежого ринку.

Довгострокова інвестиційна вартість фінансових акцій

Незважаючи на відсутність вибухової потужності технологічних акцій, фінансові акції становлять 13% світового фондового ринку (S&P 500) і все ще мають потенціал у довгостроковій перспективі перевершити ринок.

Три основні переваги:

Стабільні результати: Фінансовий сектор зростав значно швидше за економіку загалом за останні 30 років, виплачуючи акціонерам дивіденди вище середнього.

Державна підтримка: фінансова індустрія бере участь у світовій економіці, і уряд не дозволить великим банкам легко впасти (прикладом є порятунок після кризи 2008 року), фінансові акції менш ризиковані, ніж звичайні галузі, і можуть отримувати особливу підтримку під час економічних рецесій або криз.

Оборонні характеристики: Банківський та страховий бізнеси тісно пов’язані з економікою, і волатильність зазвичай менша, ніж у технологічних акцій.

Майбутні перспективи:

Якщо США зможуть уникнути рецесії, багато банків матимуть світле майбутнє. Банки, як правило, отримують вигоду від вищих процентних ставок, оскільки спреди між кредитами та депозитами (чисті відсоткові маржі) можуть зростати. Хоча надто швидка зміна процентних ставок може спричинити плутанину, активи та зобов’язання банківських книг можна коригувати з часом, готуючись до сильнішого зростання прибутків.

З інвестиційним терміном понад п’ять років може бути хорошим вибором додати якісні фінансові акції до свого портфеля.

Резюме

Як основа зрілих ринків, фінансові акції не мають такої популярності, як технологічні акції, але їхнє значення на світовому фондовому ринку незамінне. Зараз слушний час для тайванських інвесторів розмістити тайванські та американські фінансові акції — з розумними оцінками, стабільними дивідендами та потенціалом зростання. Чи хочете ви стабілізувати грошовий потік, чи скористатися можливостями для наздоганяти ціни акцій — фінансові акції заслуговують на місце у вашому інвестиційному портфелі.

Головне — диверсифікувати розподіл, добре керувати ризиками і не тиснути на всі фактори одразу. Час і терпіння часто є двома найважливішими для інвестування у фінансові акції.