Код доступу до котирувань акцій: зрозуміти внутрішні та зовнішні обсяги, контролювати рух основних гравців

當 ти відкриваєш торгове програмне забезпечення, у хаосі даних три терміни найчастіше ігнорують новачки — внутрішній обіг, зовнішній обіг і співвідношення внутрішнього та зовнішнього обігу. Вони здаються неважливими, але насправді приховують секрети сили купівлі-продажу на ринку і навіть допомагають виявити справжні наміри великих гравців. Ця стаття проведе тебе з нуля, розкривши торгову логіку за цими індикаторами.

П’ятишарова котирування: перший погляд на рівень цін

Перед розумінням внутрішнього і зовнішнього обігу потрібно зрозуміти найпоширенішу картинку на рівні цін — п’ятишарове котирування.

Відкривши додаток брокера, ти побачиш цифри та кольори зліва і справа. Зліва зазвичай зелений колір позначає п’ять найкращих цін на купівлю, що означає п’ять найвищих цінових заявок на купівлю (від високої до низької); справа — червоний колір для п’яти найкращих цін на продаж, що означає п’ять найнижчих цінових заявок на продаж (від низької до високої).

Наприклад, купівля показує «203.5 грн/971 шт.», що означає, що на даний момент найвища ціна, за яку готові купити акції, — 203.5 грн, і кількість заявок — 971 шт.; продаж — «204.0 грн/350 шт.», тобто найнижча ціна для продажу — 204.0 грн, і кількість — 350 шт.

Важливо: п’ятишарове котирування — це лише заявки, вони не обов’язково будуть виконані — їх можна скасувати в будь-який момент.

Внутрішній і зовнішній обіг: хто активніше рухає угоди?

П’ятишарове котирування показує, хто хоче купити, хто хоче продати, а внутрішній і зовнішній обіг відповідають на більш важливе питання: хто перший йде на компроміс?

Сутність активності

Перед тим, як угода відбудеться, на ринку існують два типи заявок:

• Ціна заявки на купівлю: найвища ціна, яку готовий заплатити покупець
• Ціна заявки на продаж: найнижча ціна, за якою готовий продати продавець

Якщо ти хочеш миттєво укласти угоду, зазвичай потрібно активно підлаштовуватися під ціну іншої сторони. Той, хто активніше підлаштовується, — показує свою торгову психологію.

Внутрішній обіг: продавець тікає

Коли акція продається за ціну заявки на купівлю, ці угоди записуються як внутрішній обіг. Простими словами, продавець не хоче чекати і продає за ціною покупця.

Значення внутрішнього обігу: продавець більш поспішний, готовий знижувати ціну для швидкої реалізації, що свідчить про переважання песимістичних настроїв — сигнал на зниження.

Зовнішній обіг: покупець наздоганяє ціну

Коли акція продається за ціну заявки на продаж, ці угоди — зовнішній обіг. Тобто покупець не хоче поступатися і купує за ціною продавця.

Значення зовнішнього обігу: покупець більш активний, готовий платити більше, що свідчить про переважання оптимістичних настроїв — сигнал на зростання.

Приклад: у якоїсь акції купівля — «1160 грн/1415 шт.», продаж — «1165 грн/281 шт.»

• Інвестор хоче швидко продати, ставить заявку за 1160 грн (заявка на купівлю), угода — 50 шт. → ці 50 шт. — внутрішній обіг
• Інвестор хоче швидко купити, ставить заявку за 1165 грн (заявка на продаж), угода — 30 шт. → ці 30 шт. — зовнішній обіг

Співвідношення внутрішнього і зовнішнього обігу: баланс купівлі-продажу

Співвідношення внутрішнього і зовнішнього обігу — це простий спосіб кількісно оцінити силу купівлі-продажу:

Співвідношення = обсяг внутрішнього обігу ÷ обсяг зовнішнього обігу

Три сценарії інтерпретації

Значення > 1 (внутрішній обіг більший за зовнішній)

• Настрій ринку переважно песимістичний, продавці активно знижують ціну
• Ймовірність короткострокового падіння висока
• Сигнал на зниження

Значення < 1 (внутрішній обіг менший за зовнішній)

• Настрій ринку переважно оптимістичний, покупці активно наздоганяють ціну
• Ймовірність короткострокового зростання висока
• Сигнал на зростання

Значення = 1 (обсяги внутрішнього і зовнішнього обігу рівні)

• Баланс сил купівлі і продажу, ринок у стані рівноваги або флєту
• Напрямок подальших рухів невизначений, потрібно чекати більш чітких сигналів

Правила застосування внутрішнього і зовнішнього обігу: практичні поради

Одного лише співвідношення недостатньо — справжні профі поєднують його з позицією ціни, обсягом угод, структурою заявок.

Здоровий сигнал

Зовнішній обіг > внутрішній обіг, і ціна зростає

• Покупці активно входять у ринок, підштовхуючи ціну вгору
• Це — здоровий сигнал на покупку
• Якщо при цьому зростає і обсяг угод, короткостроковий тренд посилюється

Внутрішній обіг > зовнішній обіг, і ціна падає

• Продавці активно виходять на ринок, тиснуть ціну вниз
• Це — здоровий сигнал на продаж
• При зростанні обсягу — тиск на зниження ще сильніший

Попереджувальні “ловушки” сигналів

Зовнішній обіг > внутрішній, але ціна не зростає/не падає, обсяг коливається

• Варто насторожитися щодо “фальшивого зростання” або “фальшивого падіння”
• Можливо, великий гравець навмисно ставить високі або низькі заявки, щоб заплутати розсудливих інвесторів і приховано продавати або купувати
• Типова ситуація: ціна рухається в боковому тренді, зовнішній обіг явно більший за внутрішній, але заявки на продаж у перших трьох рівнях постійно зростають, і раптом ціна різко падає

Внутрішній обіг > зовнішній, але ціна не падає/зростає, обсяг коливається

• Варто насторожитися щодо “фальшивого зниження” або “фальшивого зростання”
• Можливо, великий гравець навмисно ставить низькі заявки, щоб заманити розсудливих інвесторів продавати, і приховано накопичує позиції
• Типова ситуація: ціна злегка зростає, внутрішній обіг більший за зовнішній, але заявки на купівлю у перших трьох рівнях постійно зростають, і ціна продовжує зростати

Підтримка і опір: застосування внутрішнього і зовнішнього обігу у практиці

Співвідношення внутрішнього і зовнішнього обігу — це лише короткостроковий сигнал, глибший аналіз вимагає врахування зон підтримки і зон опору.

Застосування зон підтримки

Коли ціна падає до певного рівня і не може далі знижуватися, це свідчить про активність покупців, які вважають цю ціну вигідною для входу — утворюється зона підтримки. Ці покупці очікують відскоку, і якщо при цьому внутрішній обіг перевищує зовнішній, це може бути сигналом на купівлю.

Застосування зон опору

Якщо попит сильний, але ціна не може піднятися вище певного рівня і залишається в межах, утворюється зона опору. Це зазвичай через те, що ті, хто купили на високих рівнях, не хочуть втратити гроші і активно продають при підвищенні ціни.

Стратегія у практиці

Торгівля в межах діапазону: купувати біля підтримки, продавати біля опору

При прориві:

• Якщо ціна пробиває підтримку — зазвичай починається тривалий спад до наступної підтримки
• Якщо ціна прориває опір — зазвичай починається тривалий ріст до наступного опору

Плюси і мінуси індикатора внутрішнього і зовнішнього обігу

Переваги

Миттєвість: дані оновлюються синхронно з угодами, швидко відображаючи активність купівлі-продажу

Простота розуміння: логіка проста, не вимагає складних обчислень, підходить для новачків

Явна допомога: у поєднанні з заявками, обсягами і технічними індикаторами підвищує точність прогнозів короткострокових рухів

Недоліки

Можливість маніпуляцій: великі гравці можуть штучно створювати фальшиві дані через постановку заявок, активне укладання і скасування

Обмеженість у короткостроковій перспективі: внутрішній і зовнішній обіг відображають лише поточну угодну активність і не дають довгострокових прогнозів

Одинокий індикатор — ілюзія: потрібно об’єднувати з обсягами, технічним і фундаментальним аналізом

Повна структура прийняття інвестиційних рішень

Співвідношення внутрішнього і зовнішнього обігу — лише вершина айсберга технічного аналізу. Справжнє рішення базується на комплексному підході, що включає:

1. Технічний аналіз: внутрішній і зовнішній обіг, рівні підтримки і опору, ковзні середні, обсяги
2. Фундаментальний аналіз: фінансовий стан компанії, перспективи галузі, конкурентні переваги
3. Ринковий аналіз: макроекономічна ситуація, політичні зміни, настрої ринку

Жоден окремий індикатор не дає гарантії — лише багатовимірний аналіз підвищує шанси на успіх. Перед початком реальної торгівлі рекомендується попрактикуватися на демо-рахунку, щоб краще зрозуміти зміни на рівні цін і логіку прийняття рішень. Це допоможе впевнено діяти у реальних умовах.

Пам’ятайте: внутрішній і зовнішній обіг — це не пророцтво, а дзеркало психології ринку.