Один статтю, щоб зрозуміти внутрішній та зовнішній ринки: як за допомогою співвідношення внутрішнього та зовнішнього ринків визначити силу купівлі та продажу на фондовому ринку?

Внутрішній та зовнішній ринок: хто більш терміново прагне до угоди?

Внутрішній та зовнішній ринок у торгівлі акціями по суті відповідає на питання: Хто активніше ініціює угоду — покупець чи продавець?

Коли ви відкриваєте торговий софт, ви побачите дві ціни — ціну заявки на купівлю та ціну заявки на продаж. Уявіть, що продавець дуже поспішає продати, і він укладає угоду за ціною заявки покупця — ця операція вважається «внутрішнім» ринком; навпаки, якщо покупець дуже хоче купити і готовий підняти ціну до рівня пропозиції продавця — ця угода вважається «зовнішнім» ринком.

Простими словами:

• Внутрішній ринок великий = продавець поспішає продати = сигнал на зниження
• Зовнішній ринок великий = покупець поспішає купити = сигнал на зростання

Наприклад, для TSMC, припустимо, ціна заявки на купівлю — 1160 юанів/1415 лотів, ціна заявки на продаж — 1165 юанів/281 лот. Інвестор одразу продає 50 лотів за 1160 юанів, і ці 50 лотів потрапляють у внутрішній ринок; інвестор одразу купує 30 лотів за 1165 юанів, і ці 30 лотів потрапляють у зовнішній ринок.

П’ятирівнева котирування: перше дзеркало ринкових угод

П’ятирівнева котирування — це той інтерфейс, який ви бачите перш за все у додатку брокера: зліва зелений — п’ять найвищих цін на купівлю (найвигідніші 5 заявок), справа червоний — п’ять найнижчих цін на продаж.

Ціна на перший ряд — найвища ціна на купівлю, ціна на перший ряд — найнижча ціна на продаж. Різниця між цими цінами (спред) — чим менша, тим краще ліквідність ринку. Варто пам’ятати, що п’ятирівнева котирування — це лише інформація про заявки, і вона не гарантує укладання угод — заявки можуть бути скасовані в будь-який момент.

Внутрішній та зовнішній ринок: співвідношення цифр і ринковий настрій

Внутрішній/зовнішній ринок = обсяг угод у внутрішньому ринку ÷ обсяг угод у зовнішньому ринку

Це співвідношення безпосередньо відображає баланс сил між покупцями та продавцями:

Більше 1: обсяг внутрішнього ринку перевищує зовнішній — продавці поспішають продати, панує медвежий настрій, короткостроковий тиск на зниження

Менше 1: обсяг зовнішнього ринку більший — покупці активно входять у ринок, бичий настрій, короткостроковий імпульс на зростання

Рівно 1: сили покупців і продавців рівні — ринок у стані рівноваги, напрямок неясний, потрібно чекати більш чітких сигналів

Короткострокова стратегія: як заробляти на співвідношенні внутрішнього та зовнішнього ринку?

Найкорисніше застосовувати співвідношення внутрішнього та зовнішнього ринку у поєднанні з рухом ціни. Зверніть увагу на такі ситуації:

Зовнішній ринок > внутрішній ринок, ціна зростає → покупці активно підвищують ціну — здоровий бичий сигнал. Якщо при цьому обсяг угод збільшується, короткостроковий імпульс зростання посилюється

Внутрішній ринок > зовнішній ринок, ціна знижується → продавці активно продають — здоровий ведмежий сигнал. При збільшенні обсягу — тиск на зниження посилюється

Зовнішній ринок > внутрішній ринок, але ціна не зростає, а навпаки — падає → слід остерігатися «фальшивого зростання», основні гравці можуть штучно створювати ілюзію попиту, щоб заманити розсіяних інвесторів, а насправді продавати

Внутрішній ринок > зовнішній ринок, але ціна не падає, а зростає → слід остерігатися «фальшивого падіння», основні гравці можуть штучно створювати ілюзію пропозиції, щоб залучити продавців, а насправді накопичувати позиції

Техніка поєднання співвідношення внутрішнього та зовнішнього ринку з рівнями підтримки та опору

Сила рівня підтримки: коли ціна падає до певної позначки і більше не знижується — це означає, що на цій ціновій позначці достатньо покупців, щоб підтримати. Якщо при цьому внутрішній ринок більший за зовнішній і ціна зупиняється — продавці активні, але попит достатній для поглинання пропозиції, можна розглядати відкриття довгих позицій у зоні підтримки.

Випробування рівня опору: коли ціна зростає і зупиняється біля певної позначки — це рівень опору. Якщо зовнішній ринок більший за внутрішній, але ціна не може прорвати цей рівень — продавці дуже активні, і варто розглянути короткі позиції у зоні опору.

Практичні рекомендації:

• Купувати у зоні підтримки, продавати у зоні опору
• Відкривати короткі позиції у зоні опору, закривати у зоні підтримки

Якщо ціна прориває рівень підтримки або опору — це сигнал початку сильного тренду, і ціна може рухатися у напрямку прориву без зупинки.

Переваги та обмеження даних внутрішнього та зовнішнього ринку

Плюси:

• Миттєвість — оновлюється разом із угодами
• Простота — легко зрозуміти та застосовувати
• Поєднання з обсягами та технічним аналізом підвищує точність короткострокових прогнозів

Мінуси:

• Можливе штучне маніпулювання (через фальшиві заявки, скасування)
• Відображає лише поточний стан — не дає довгострокових прогнозів
• Сам по собі може давати хибні сигнали — потрібно використовувати у комплексі з обсягами, технічним та фундаментальним аналізом

Висновок

Співвідношення внутрішнього та зовнішнього ринку — важливий інструмент для розуміння сили покупців і продавців, але це лише частина технічного аналізу. Реальні профі використовують його у поєднанні з обсягами, рівнями підтримки та опору, фундаментальним аналізом — так можна підвищити ймовірність успіху. Запам’ятайте: жоден один індикатор не дасть всіх відповідей, комплексний підхід — запорука успіху.