Хочете інвестувати в нафту? Спершу зрозумійте різницю між нафтовими ETF та іншими способами інвестування

Нафта є найактивнішою торгівельною товаром у світі та кров’ю сучасної економіки. Для інвесторів, які прагнуть увійти на ринок нафти, вибір відповідного інвестиційного інструменту є надзвичайно важливим. На даний момент на ринку доступні ф’ючерси, фонди, нафтові ETF, акції та опціони. З-поміж них, нафтові ETF користуються популярністю серед роздрібних інвесторів через їхню простоту у використанні та відносно контрольований ризик. У цій статті детально порівнюються нафтові ETF з іншими способами інвестування, щоб допомогти вам зробити обґрунтований вибір.

Що таке нафтовий ETF?

Нафтовий ETF був вперше запущений у 2005 році і є торгівельним фондом, що слідкує за ціною нафти. Він не володіє фізичною нафтою безпосередньо, а через інвестиції у нафтові ф’ючерси або похідні інструменти косвенно відстежує рух цін на нафту. Простими словами, ви можете купувати та продавати нафтовий ETF на біржі так само, як і акції, і процес торгівлі не відрізняється.

Зі зростанням різноманітності інвестиційних потреб з’явилися зворотні та левериджеві нафтові ETF. Ці продукти підтримують 2-3-кратний леверидж для довгих або коротких позицій, причому 2-кратний леверидж є найпоширенішим. На сьогодні у світі найбільший масштаб зворотних та левериджевих ETF належить США. Зворотні ETF мають особливість — рухаються у протилежному напрямку до індексу, що дає інвесторам додаткові можливості для торгівлі.

У чому основні переваги нафтових ETF?

Інвестування у нафтові ETF має очевидні переваги порівняно з іншими способами:

Проста торгівля та диверсифікація ризиків: не потрібно відкривати окремий ф’ючерсний рахунок — можна просто торгувати через брокерський рахунок для акцій. Крім того, ETF — це кошик активів, що зменшує ризики порівняно з інвестиціями у окремі нафтові акції.

Висока ліквідність і можливість швидко реагувати на короткострокові коливання: нафтові ETF мають значно вищу ліквідність, ніж фонди, і підтримують багаторазові операції купівлі-продажу протягом одного торгового дня, що робить їх ідеальними для спекуляцій на коливаннях цін.

Видатна економія на витратах: управлінські збори зазвичай становлять 0.3-0.4%, що значно нижче за додаткові витрати при ф’ючерсних або акційних інвестиціях (охоронні, зберігання, страхування). Це дозволяє економити 2-3% витрат.

Більш вигідне оподаткування: податок на капітальний приріст застосовується лише при продажу, що зменшує податкове навантаження.

Двонапрямна торгівля для гнучкості: підтримують довгі та короткі позиції, а також можливість встановлювати стоп-лоси для управління ризиками.

Водночас, нафтові ETF мають свої ризики, яких слід остерігатися

Незважаючи на переваги, інвестування у нафтові ETF має свої ризики:

Різкі коливання цін на нафту важко передбачити: політичні рішення, екологічні норми та інші фактори мають значний вплив на ціну. Наприклад, у період пандемії спостерігався негативний ціновий тренд, навіть до рівня від’ємних значень.

Більш активний ринок ф’ючерсів: інституційні інвестори та нафтові компанії переважно торгують ф’ючерсами, тому активність ETF є нижчою.

Витрати на перенесення позицій (роллінг) високі і не підходять для довгострокового тримання: ETF, що слідкують за ф’ючерсами, потребують регулярного перенесення контрактів, що збільшує витрати і робить їх менш привабливими для довгострокових інвестицій.

Потребують досвіду та аналізу: деякі нафтові ETF слідкують за малими компаніями у сфері сланцевої газової промисловості, які мають слабкий опір ризикам. У періоди низьких цін на нафту ці компанії можуть збанкрутувати, тому інвесторам потрібно мати достатній досвід для їхнього аналізу.

Порівняння нафтових ETF у Тайвані та на американському ринку

Основні продукти на тайванському ринку

Yuan Tai S&P Oil & Gas ETF (00642U) — єдиний нафтовий ETF у Тайвані. Він слідкує за індексом S&P Goldman Sachs Oil ER, з високою кореляцією 0.923 з фізичною нафтою. Видавець — Yuan Tai Investment Trust, управлінські збори — 1.00%, зберігання — 0.15%, остання ціна — 14.87 нових тайванських доларів.

Jih Sun Brent Oil 2x (00715L) — перший у Тайвані левериджевий ETF, що слідкує за ціною бренту з 2-кратним позитивним ефектом. Трекінг — індекс S&P Goldman Sachs Brent Oil Daily Return 2x ER, управлінські збори — 1%, зберігання — 0.15%, остання ціна — 11.79 нових тайванських доларів. Цей продукт підходить тим, хто очікує зростання цін на брент.

Більше вибору на американському ринку

Global X запустив ETF на середньопоточні нафтові та газопровідні компанії (MLPX). Управлінські збори — 0.45%, річна дивідендна дохідність — 10.1%, активи — 5.06 млрд доларів, остання ціна — 7.59 доларів. Основні компанії — TC Energy, Enbridge, Williams Companies.

iShares Global Energy ETF (IXC) — слідкує за великими світовими енергетичними компаніями. Управлінські збори — 0.46%, річна дивідендна дохідність — 11.88%, активи — 690.8 млн доларів, остання ціна — 18.41 доларів. У портфелі — ExxonMobil, Chevron, Total.

SPDR Energy Select Sector Fund (XLE) — індексний фонд, що складається виключно з американських енергетичних компаній. Управлінські збори — 0.13%, річна дивідендна дохідність — 15.57%, активи — 8.3313 млрд доларів, остання ціна — 34.62 доларів. Основні холдинги — Chevron, ExxonMobil, ConocoPhillips.

Інші способи інвестування у нафту: їхні переваги та недоліки

Крім нафтових ETF, існує кілька інших варіантів:

Ф’ючерси на нафту — найпряміший спосіб торгівлі, окрім купівлі фізичної нафти. Висока ліквідність, але й висока волатильність. Найпопулярніші — WTI та Brent. Однак через великі обсяги контрактів і високий поріг входу вони не підходять для роздрібних інвесторів.

Акції нафтових компаній — вимагають глибокого аналізу потенціалу виробництва, фінансових показників і галузевих тенденцій. Основні гравці — Sinopec, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP, Total. Потребують навичок фундаментального аналізу.

Опціони на нафту — схожі на ф’ючерси, але з можливістю страхування. Можна купувати опціони без необхідності закриття позицій, платячи премію. Наприклад, при ціні нафти 30 доларів за барель купити опціон з ціною виконання 40 доларів за барель за премією 0.1 долара. Якщо у червні ціна досягне 45 доларів, можна реалізувати опціон і отримати прибуток, інакше — втратити премію.

Договір на різницю (CFD) — дозволяє використовувати маржу для левериджевих операцій. Наприклад, при маржі 5% можна відкрити позицію на 1000 доларів, заплативши лише 50 доларів. CFD не має стандартних лотів і дозволяє торгувати від 10 барелів. Витрати нижчі, але ризики високі, тому потрібно встановлювати стоп-лоси.

Як формувати інвестиційну стратегію з нафтовими ETF?

Диверсифікація для реагування на ринкові зміни

Якщо у вас вже є кілька довгих позицій у нафтових акціях, можна використовувати продаж нафтових ETF для хеджування. І навпаки — ETF допомагає стабілізувати загальний ризик портфеля.

Використання зворотних ETF для коротких позицій

Для тих, хто хоче коротко продавати нафту, але обмежений у маржі або на рахунку, зворотні ETF є альтернативою. Однак вони дуже ризиковані — при зростанні цін на нафту можна втратити весь капітал. Перед інвестуванням потрібно оцінити свою здатність витримати ризики.

Обирайте продукти від великих і надійних інституцій

При інвестуванні у нафтові ETF рекомендується обирати продукти від великих компаній із стабільною репутацією. Вони краще реагують на зміни цін і мають більшу фінансову безпеку. Також важливо уважно дивитись на індекс, що слідкує за ціновим рухом, щоб не йти сліпо за трендом.

Загалом, нафтові ETF поєднують переваги ф’ючерсів і мають менший ризик втрати капіталу, ніж левериджеві інструменти, і є доступним інструментом для роздрібних інвесторів. Однак, незалежно від обраного способу, потрібно враховувати власний рівень ризиків і ринкову ситуацію для прийняття обґрунтованих рішень.