Білуга Stellar 2025 стикається з тиском на фіксацію прибутку через посилення контролю за кредитним плечем на CME

Срібло зазнало швидкого зростання понад 150% у 2025 році, але зупинилося через впровадження Чиказькою товарною біржею (CME) більш жорстких вимог щодо маржі на ф’ючерсні контракти на срібло, що спричинило хвилю ліквідацій позицій серед трейдерів з високим кредитним плечем.

Дорогоцінний метал відступив до рівня $72.50 під час азійської торгівлі у середу, поступившись 4.5% зростанню, яке він зафіксував кілька сесій тому. Це відкат, за словами аналітиків ринку, є технічною корекцією, а не фундаментальним ослабленням, оскільки трейдери розпродають надмірно позичені позиції після підвищення маржі CME — кроку, спрямованого на стримування надмірної спекуляції.

Що сприяє безпрецедентному ралі срібла?

Поштовхом до рекордного річного показника срібла стала кілька злитих факторів. Впровадження тарифів президентом Трампом викликало початковий інтерес до купівлі, тоді як тривалі геополітичні ризики — включаючи напруженість між Росією та Україною, нестабільність на Близькому Сході та напруженість між США та Венесуелою — продовжують підтримувати попит на безпечні активи з дорогоцінних металів. Промислове застосування залишається стабільним, особливо у виробництві сонячних панелей, напівпровідників та інфраструктури дата-центрів, секторів, що дедалі важливіші для глобального технологічного розвитку.

Можливо, найважливішим є те, що спекулятивний ентузіазм у Китаї підштовхнув премії Шанхайської біржі ф’ючерсів до історичних максимумів, що відображає надзвичайний внутрішній попит, який порушує глобальну динаміку пропозиції. Подібні умови стиснення раніше впливали на лондонські та нью-йоркські сховища золота, сигналізуючи про звуження фізичного ринку попри значні офіційні резерви.

Обережна позиція Федеральної резервної системи підтримує дорогоцінні метали

Протоколи засідання FOMC у грудні показали, що більшість членів комітету виступають за паузу у зниженні процентних ставок, якщо інфляція стабілізується на нижчих рівнях. Ця яструбина позиція, у поєднанні з трьома вже здійсненими зниженнями у 2024 році для підтримки ринку праці, створює незвичайний фон, де стабільність ставок парадоксально сприяє твердим активам, таким як срібло, порівняно з доходними альтернативами.

Погляд за межі срібла: широка картина ринку дорогоцінних металів

Оцінюючи короткострокову динаміку срібла, трейдери задаються питанням, як ширші цикли товарів — наприклад, прогнози цін на мідь до 2030 року — можуть вплинути на комплекс дорогоцінних металів. Стійкість або слабкість промислових металів може змінити інвестиційні тенденції у всьому секторі товарів, особливо враховуючи високий попит на інфраструктуру відновлюваної енергетики.

Короткострокова технічна картина вказує на консолідацію навколо поточних рівнів перед появою наступного імпульсу, залежно від геополітичних подій та сигналів політики Федеральної резервної системи.