Оволодійте співвідношенням обсягу та ціни, щоб зчитати справжні наміри ринку з обсягу торгівлі

У торгівлі криптовалютами, акціями та іншими активами цінові коливання часто є лише зовнішнім проявом, справжня сила ринку прихована у зміні обсягів торгів. Взаємозв’язок ціни та обсягу — це старий і перевірений концепт, який по суті означає: як ціна і обсяг торгів співпрацюють, вони можуть відображати щирість або нейтральність учасників ринку.

Що таке взаємозв’язок ціни та обсягу?

Взаємозв’язок ціни та обсягу — це простий опис взаємодії між обсягами торгів і рухом ціни. Коли активи зростають або падають у ціні, супутні обсяги торгів відкривають справжні наміри учасників ринку — чи дійсно вони хочуть купити, чи змушені слідувати за трендом, чи це панічний розпродаж або раціональна корекція.

Інвестори, спостерігаючи за цим співвідношенням, можуть точніше передбачити подальший рух — чи він буде продовжуватися, чи відбудеться розворот. Замість того, щоб лише дивитися на зміну цінових цифр, краще глибше аналізувати ринкову емоцію, приховану за обсягами.

П’ять поширених моделей взаємозв’язку ціни та обсягу і їх значення

1. Зростання ціни при зменшенні обсягу: зростаюча сила слабшає

Ціна зростає, але обсяг торгів зменшується — що це означає?

Це сигнал ризику: хоча ціна ще рухається вгору, підтримуюча її “попит” зменшується. Попередні покупці, які піднімали ціну, зникають, нові покупці не поспішають, ринок починає очікувати паузу. Це зазвичай передвісник ослаблення тренду або короткострокової корекції.

Наприклад, у 2017 році Tesla демонструвала таку ситуацію: ціна зростала в межах висхідного каналу, але обсяги кожного підйому зменшувалися. Аналогічно, у певних фазах зростання Alibaba спостерігалися нові вершини при зменшенні обсягів, що згодом призводило до корекції.

Торгова порада: при зростанні ціни з меншими обсягами слід бути обережним — це може бути сигналом розпродажу, а не продовження тренду.

2. Зупинка ціни при зменшенні обсягу: невизначеність

Ціна коливається в межах певного діапазону, без явного руху вгору чи вниз, а обсяги стають все меншими. Такий “застій” означає, що ринок заплутався, інвестори не мають чіткого уявлення щодо майбутнього, ніхто не хоче діяти першим.

Цей стан часто є підготовкою до великого руху, але важко сказати, чи він буде вгору чи вниз — за рівнем зменшення обсягів важко визначити напрямок. У 2022 році Nvidia і Boeing у періоди невизначеності демонстрували тривалий застій з низькими обсягами, очікуючи сигналу для прориву.

Торгова порада: при застої з низькими обсягами краще чекати, не діяти наосліп. Ключовий момент — коли обсяги раптово зростуть, тоді з’явиться справжній сигнал.

3. Вибуховий обсяг при падінні: паніка на ринку

Це найнебезпечніший, але й найочевидніший сигнал — ціна різко падає, а обсяги зростають. Що це означає? Масовий вихід з ринку.

У період пандемії 2020 року, наприклад, акції готелів Hilton різко падали з рекордними обсягами, ціна за кілька днів зменшилася наполовину, а обсяги побили всі рекорди. Це був панічний розпродаж, коли кожна хвилина хтось намагається зафіксувати збитки — справжня ілюстрація вибухових обсягів.

Але тут є й зворотний шанс: іноді вибуховий обсяг — це сигнал дна. Наприклад, у вересні 2023 року Estee Lauder після публікації слабкого фінансового звіту різко впала з великими обсягами. Такий страх може бути надмірним, і згодом ціна може відновитися, створюючи можливості для тих, хто вміє вчасно купити.

Торгова порада: при вибухових обсягах потрібно швидко уникати ризиків, але й розрізняти, чи це трендове розворот, чи паніка. Новачкам краще уникати, досвідчені інвестори можуть знайти тут можливості.

4. Зменшення обсягів при падінні: повільне сповзання

Ціна падає, але обсяги зменшуються — це свідчить про відсутність сильних гравців, що підтримують рух. Покупців мало, продавці не поспішають розпродавати, ринок ніби говорить: “Я здаюся”.

Такий стан зазвичай є природним спадом через низьку активність, а не навмисним розпродажем. У 2018 році Netflix довго знижувався після уповільнення зростання підписників, і цей період був з низькими обсягами. У 2022 році Facebook (Meta) у період сумнівів щодо інвестицій у метавсесвіт також демонстрував тривалий спад з низькими обсягами.

Це не найгірший сигнал, а навпаки — можливо, це підготовка до майбутнього зростання. Коли ринок дуже тихий, це може означати, що дно вже близько.

Торгова порада: при зменшенні обсягів не потрібно панікувати, але й не потрібно поспішати купувати. Чекайте на раптове зростання обсягів — тоді з’явиться підтвердження напрямку.

5. Падіння ціни з зростанням обсягів: паніка чи можливість для покупки?

Ціна падає, а обсяги зростають — це відрізняється від вибухового обсягу падіння — тут обсяги не такі екстремальні, і можуть відображати два різні психологічні сценарії.

Одна з можливостей: ринок наляканий, багато хто продає, тренд може продовжитися. Інша — розумні покупці вже починають входити, і хвиля розпродажу закінчується.

У 2018 році Apple через зниження продажів iPhone і торгові суперечки сильно впала, обсяги зросли — це був прояв песимізму. Але у 2012 році Blackberry демонструвала тривалий спад з зростанням обсягів, що свідчить про прихід “дно” — інвестори почали активно входити, і ціна пізніше відскочила.

Торгова порада: при падінні з зростанням обсягів потрібно ретельно аналізувати — поєднувати з фундаментальним аналізом і технічними індикаторами. Чи справді зниження має сильний імпульс? Чи ринок вже враховує відновлення? Це визначить, чи варто уникати ризиків або йти в контрtrend.

Основні принципи застосування взаємозв’язку ціни та обсягу

• Обсяг перед ціною: зміни обсягів зазвичай передують руху ціни, часто після зменшення обсягів ціна йде за ним
• Здоровий тренд — високий обсяг: справжній сильний тренд супроводжується поступовим зростанням обсягів, зменшення обсягів під час зростання — це пастка
• Не можна використовувати ізольовано: взаємозв’язок ціни та обсягу — це лише допоміжний інструмент, його потрібно поєднувати з технічними індикаторами, фундаментальним аналізом і ринковим контекстом для прийняття надійних рішень

Взаємозв’язок ціни та обсягу здається простим, але по суті він відображає колективну психологію учасників ринку. Освоївши його, ви зможете почути справжній голос ринку серед шуму.