Геополітичні перипетії спричинили зростання нафтового та газового ринків, тоді як технологічні акції опинилися у скрутному становищі

Санкції посилюють напруження на енергетичних ринках, WTI-сирець відновлює падіння

Уряд Трампа запровадив безпрецедентні санкції проти Венесуели, наказавши повністю блокувати всі судна з санкціонованою нафтою, що одразу викликало хвилі на глобальних енергетичних ринках. Зі зупинкою транспортних маршрутів нафти, національна нафтовидобувна компанія Венесуели, яка виробляє близько мільйона барелів на добу, опинилася у важкому становищі і може бути змушена зменшити обсяги виробництва. Під впливом цієї новини ціна WTI-сирцю зросла на 2.85% до 56.74 доларів за барель, успішно подолавши чотири дні падіння. Золото також зросло на 0.85%, досягнувши максимуму в 4349 доларів.

Оцінка консалтингової компанії Rapidan Energy Group додала занепокоєння на ринку: ймовірність військових дій США проти Венесуели зросла з 40% до 60%, а ймовірність зміни режиму — з 60% до 70%. Однак реакція ринку була дещо різною — через очікуване значне перенасичення світових запасів нафти у наступному році, деякі аналітики вважають, що ризики для енергопостачання були переоцінені.

Тим часом, санкційна боротьба між США та Росією також посилюється. За повідомленнями, якщо Путін відмовиться підписати мирну угоду з Україною, Вашингтон готує новий раунд санкцій проти енергетичного сектору Росії, можливо, спрямованих на нафтові танкери та відповідних трейдерів, і цей крок може бути запущений вже цього тижня.

ФРС сигналізує про можливість зниження ставок, Баффер натякає на залишковий простір для зниження

Член ради ФРС Вуллер на заході в Єльському університеті заявив, що після зниження ставки на 25 базисних пунктів минулого тижня, поточний рівень процентної ставки залишається трохи стримуючим, і у майбутньому є можливість знизити її ще на 50-100 базисних пунктів, що зможе опустити цільову ставку федеральних фондів нижче 3% — рівня, який він вважає нейтральним. Вуллер підкреслив, що ФРС не потребує поспіху і може поступово коригувати політику, залишаючись обережним щодо короткострокового ринку праці, але з оптимізмом щодо зростання робочих місць у наступному році.

Після цього Вуллер пройде інтерв’ю з Трампом, щоб поборотися за посаду голови ФРС. Він публічно наголосив на важливості незалежності ФРС і вважає, що регулярні сніданки з міністром фінансів — це доречний канал комунікації між Білим домом і ФРС. Останні дані Goldman Sachs підтверджують цю очікувану політику — у наступному році ФРС, ймовірно, буде більш схильною до подальшого зниження ставок, ніж передбачали раніше, а дані по зайнятості стануть ключовим фактором для запуску нового циклу зниження ставок.

У Великій Британії також з’явилися позитивні сигнали: індекс споживчих цін (CPI) у листопаді несподівано знизився до 3.2%, що є найнижчим рівнем за 8 місяців і значно нижче очікуваних 3.5%. Ці дані суттєво підвищили очікування зниження ставки Банку Англії, інвестори вже врахували зниження на 0.25%, а також прогнозують ще одне зниження ставок понад 0.68% у наступному році, що відповідає ймовірності трьох знижень на 72%. Після цього курс фунта стерлінгів послабшав і опустився нижче 1.34.

Технологічні акції зазнали удару, конкуренція в AI-мішках загострюється

На тлі падіння трьох основних індексів США, технологічний сектор зазнав найбільших втрат. Акції Oracle закрилися з падінням на 5.4%, через те, що приватна кредитна компанія Blue Owl Capital припинила переговори з Oracle і більше не підтримуватиме їхній проект дата-центру вартістю 10 мільярдів доларів. Індекс напівпровідників у Філадельфії знизився на 3.78%, Nvidia — на 3.8%, що відображає тиск на весь сектор мікросхем.

Проте конкуренція не зменшується. Google і Meta об’єднали зусилля для посилення підтримки TPU у відкритій платформі PyTorch, прагнучи зруйнувати довгострокову монополію Nvidia. Google також представила більш ефективну модель Gemini 3 Flash, яка працює у три рази швидше за попередню Gemini 2.5 Pro і коштує лише чверть її — 0.5 долара за мільйон вхідних токенів і 3 долари за вихідні. Це новий виклик для OpenAI.

Геополітична конкуренція у технологіях також посилюється. За повідомленнями Reuters, на початку року китайські вчені у Шеньчжені успішно створили прототип EUV-літографічної машини, яку назвали «Китайський Манхеттенський проект». Це ключове обладнання було розроблено командою колишніх інженерів ASML, і вже здатне генерувати екстремально ультрафіолетове світло. Хоча ще не досягнуто масового виробництва, уряд має ціль — до 2030 року налагодити виробництво чіпів, а Huawei виступає координатором у цій програмі, залучаючи тисячі працівників.

Огляд ринку: американські індекси коригуються, криптовалюти відновлюються

Три основні індекси США знизилися: Dow — на 0.47%, S&P 500 — на 1.16%, Nasdaq — на 1.81%, індекс Китаю Golden Dragon — на 0.73%. Європейські ринки змішано: DAX 30 у Німеччині — на 0.48% нижче, CAC 40 у Франції — на 0.25%, FTSE 100 у Великій Британії — на 0.92% вище. Індекс долара піднявся на 0.19% до 98.39, курс долара/ієна — на 0.63%, євро/долар — на 0.07% нижче.

Ринок криптовалют демонструє стійкість: Bitcoin за 24 години виріс на 1.30%, зараз становить 91150 доларів; Ethereum — на 1.06%, до 3140 доларів. У порівнянні з корекцією традиційних ринків, цифрові активи виглядають більш стійкими.

Ф’ючерси на Гонконгські акції в нічній сесії: Hang Seng Index закрився на рівні 25304 пунктів, що на 165 пунктів нижче за попередній закриття; China Enterprises Index — на 8785 пунктах, на 59 пунктів нижче.

Основні події для подальшого розвитку

Трамп сьогодні о 21:00 за східним часом виступить з національною промовою, підсумовуючи результати останніх 11 місяців і представляючи план дій на наступні три роки. Попередні дані по безробіттю показали зростання до 4.6%, що на 0.6% вище за рівень його вступу на посаду, і історичною статистикою відомо, що шість президентів з подібним зростанням безробіття втрачали щонайменше 12 місць у Палаті представників у проміжних виборах, що створює політичні ризики для Трампа.

Серед інших важливих подій сьогодні — дані по торговому балансу Швейцарії за листопад, рішення Банку Англії щодо ставки, оголошення політики Європейського центрального банку, дані по інфляції CPI у США за листопад, індекс виробництва у Філадельфії, дані по первинних заявках на допомогу по безробіттю тощо. Реакція ринку на ці дані безпосередньо вплине на коригування очікувань щодо політики Баффета після його виступу.