Які акції, пов’язані з концепцією NVIDIA? Аналіз перспектив інвестицій та вибір акцій

Виникнення та ринкова динаміка концептуальних акцій NVIDIA

З 2024 року коливання цін акцій (NVDA) викликали ланцюгову реакцію на ринку технологічних акцій. У першій половині року капіталізація компанії досягла піку 3,34 трильйони доларів 18 червня, тим самим ставши найбільшою компанією у світі за ринковою вартістю, випередивши Apple та Microsoft. Однак цей підйом був недовгим, і згодом ціна акцій зазнала різких коливань: наприкінці червня вона знизилася більш ніж на 20%, встановивши найгірший місячний показник з вересня 2022 року, втративши майже 800 мільярдів доларів у капіталізації.

Після початку третього кварталу настрої на ринку поступово покращилися. До середини жовтня ціна акцій NVIDIA вже відновилася до близько 134,80 долара, що не дуже відрізняється від максимуму у 135,58 долара у червні. Цей відскок не лише підняв саму NVIDIA, а й сприяв зростанню всього ланцюга постачань. За останніми даними, показники акцій концептуальних компаній, таких як TSMC, ASE, KYEC, також покращилися, що свідчить про синергію в екосистемі.

Що таке концептуальні акції NVIDIA?

Під концептуальними акціями NVIDIA розуміють компанії, що тісно пов’язані з її бізнесом. Оскільки NVIDIA використовує модель без власних фабрик, зосереджуючись на дизайні та розробці GPU, виробництво, тестування та збірка передаються стороннім виробникам. Тайванська напівпровідникова індустрія займає важливе місце у глобальному масштабі, і багато компаній безпосередньо або опосередковано є постачальниками або партнерами NVIDIA.

Ідея інвестування у концептуальні акції NVIDIA полягає у тому, що з швидким розвитком технологій штучного інтелекту, хмарних обчислень та автоматичного водіння попит на високопродуктивні чіпи постійно зростає. Збільшення продажів GPU NVIDIA безпосередньо сприятиме зростанню показників усіх учасників ланцюга постачань — від виробників апаратного забезпечення до компаній, що займаються тестуванням та збіркою серверів, а також виробників плат та серверних систем.

Загальна картина концептуальних акцій NVIDIA

На ринку концептуальні акції NVIDIA поділяються на дві основні категорії: тайванські та американські. Нижче наведено огляд ключових компаній:

Тайванські концептуальні акції NVIDIA

Американські компанії, пов’язані з NVIDIA

Глибокий аналіз ключових концептуальних акцій NVIDIA

TSMC: ключовий стовп інфраструктури

Як найбільший у світі виробник напівпровідників, TSMC відіграє центральну роль у ланцюгу постачань NVIDIA. У вересні доходи компанії зросли на 39% у порівнянні з минулим роком, досягнувши рекордних 251.8 мільярдів нових тайванських доларів. Частка високопродуктивних обчислень у доходах вже склала 52%, перевищивши мобільний сегмент і ставши найбільшим напрямком бізнесу.

З технічної точки зору, TSMC планує запустити масове виробництво 2-нм процесу на своєму заводі у Каосюні у 2025 році, що ще більше закріпить її лідерство у передових технологіях. Поточна оцінка P/E для 2024 року становить приблизно 28 разів, а на 2025 рік очікується зниження до близько 22 разів. Враховуючи стабільне перевиконання очікувань щодо прибутковості протягом 20 кварталів, така оцінка є досить привабливою.

У короткостроковій перспективі ринок зосереджений на майбутньому звіті за жовтень, де очікується керівництво компанії щодо прогнозу на 4 квартал. Технічний аналіз показує, що ціна знаходиться у бичачому тренді: 20-денної середньої вже перетнула 60-дневну, що свідчить про сильну підтримку.

Quanta: провідний виробник AI-серверів

Quanta має найширший спектр співпраці з NVIDIA, включаючи материнські плати для HGX та PCIe-серверів, а також цілі серверні системи. Останній звіт за вересень показав, що бізнес AI-серверів став основним драйвером доходів компанії: частка нефункціональних ПК зменшується, і понад 70% доходів тепер припадає саме на цю сферу, тоді як традиційний ПК-бізнес зменшується.

Ця зміна структури бізнесу відображає стратегічний перехід компанії. З виходом у масове виробництво нових продуктів NVIDIA (B200A, GB200 тощо), очікується зростання замовлень Quanta. Звіти компанії підтверджують зростання капітальних витрат, що свідчить про впевненість у довгостроковому розвитку.

GIGABYTE: швидке зростання на ринку серверів

GIGABYTE через свою дочірню компанію GIGABYTE Technology є сертифікованим постачальником NVIDIA, забезпечуючи серверні та ракові системи. Зростання бізнесу серверів у GIGABYTE є одним із найшвидших: у 2023 році частка серверів становила лише 21%, а у першому кварталі 2024 року вона вже перевищила 50%, а у другому — понад 60%.

Зараз продажі продуктів H100/H200 NVIDIA демонструють високий попит, а нові моделі вже перейшли до комерційної експлуатації. Це створює для GIGABYTE можливості для стабільного зростання.

ASE: можливості та виклики для лідера тестування та пакування

Як найбільший у світі виробник напівпровідникових пакувальних та тестових послуг, ASE у 2023 році зазнав зниження доходів на 13% через слабкий ринок мобільних пристроїв і телекомунікацій. Однак компанія активно розширюється: у вересні досягнуто доходу 55.579 мільярдів TWD — найвищого за майже 11 місяців. Компанія інвестує у нові заводи у Каосюні та придбала виробничі потужності ASE в Філіппінах і Південній Кореї, щоб зміцнити свої позиції у передових технологіях пакування.

Проте, поточна ситуація з цінами акцій залишається відносно слабкою. Технічний аналіз показує хаотичний перехрестя кількох середніх, що свідчить про невизначеність ринкових очікувань.

ARM: потенційний переможець епохи AI

NVIDIA планувала придбати ARM за 40 мільярдів доларів, але угода не відбулася. Проте співпраця між компаніями продовжує поглиблюватися. NVIDIA має у своєму портфелі акцій ARM приблизно на 147 мільйонів доларів, що становить понад 60% від інвестиційного портфеля.

Існують чутки, що NVIDIA готує запуск інтегрованих чіпів на основі ядра ARM та архітектури Blackwell GPU для виходу на ринок Windows on ARM. Це може значно збільшити прибутковість ARM. Крім того, ARM змінює свою стратегію продажів, переходячи від оплати за вартістю чіпа до оплати за кількістю пристроїв, що свідчить про перехід до більш стабільної моделі доходів.

Інвестиційна стратегія та перспективи

Для інвесторів вибір концептуальних акцій NVIDIA має базуватися на таких критеріях:

Підтвердження зростання показників: компанії, такі як TSMC, Quanta, GIGABYTE, мають чітке співвідношення бізнесу з NVIDIA, і їхній зростання базується на фундаментальних показниках.

Обґрунтованість оцінки: хоча багато концептуальних акцій вже зазнали значного зростання, враховуючи довгострокову перспективу AI-індустрії, деякі компанії залишаються конкурентоспроможними за рівнем оцінки.

Технічна перевага: KYEC має понад 50% потужностей тестування FPGA-чіпів і підтримує тестування GPU, FPGA та високошвидкісних Ethernet-ключових компонентів для AI, що створює міцний технічний захист.

Незамінність у ланцюгу постачань: різні компанії займають різні позиції у ланцюгу NVIDIA, але з розширенням бізнесу NVIDIA зростає й конкуренція з новими гравцями.

Короткострокові інвестори повинні уважно стежити за квартальними звітами, керівництвом щодо прогнозів і технічними рівнями підтримки. Довгострокові інвестори можуть спокійно ставитися до короткострокових коливань, оскільки розвиток AI ще на ранніх стадіях, і попит на відповідну продукцію далеко не вичерпаний.

Загальна оцінка

Розвиток штучного інтелекту прискорюється, і NVIDIA як ключовий гравець безпосередньо впливає на результати всього ланцюга постачань. Більшість концептуальних акцій у Тайвані мають реальні підстави для зростання, а не є просто спекулятивною хвилею.

Проте інвесторам не слід сліпо купувати на підйомі. Деякі акції вже значно зросли, і для подальшого зростання потрібно стабільне зростання прибутків для обґрунтування високих оцінок. Також важливо динамічно слідкувати за змінами у ланцюгу постачань і враховувати нових гравців, що з’являються на ринку.

З довгострокової перспективи, доки попит на GPU NVIDIA залишатиметься високим, відповідні компанії матимуть стабільне зростання показників. Інвесторам рекомендується постійно слідкувати за галузевими тенденціями і обирати компанії з ключовими конкурентними перевагами та чіткою підтримкою з боку фінансових показників для розміщення капіталу.