Інвесторам потрібно знати: звіт про прибутки та збитки (P&L) що він розповідає про бізнес?

Коли йдеться про інвестиції, багато хто зазвичай дивиться на ціну акцій або тренди графіків, але насправді (Звіт про прибутки та збитки) — це документ, який має неабияку цінність. Цей документ вважається “індикатором здоров’я” бізнесу, оскільки він правдиво показує, скільки компанія заробляє та куди витрачає гроші.

Що таке Звіт про прибутки та збитки?

Звіт про прибутки та збитки — це фінансовий документ, що відображає події, що відбулися за визначений період, з показниками щодо доходів, витрат і кінцевого результату — прибутку або збитку.

Для інвесторів цей документ важливий, оскільки допомагає відповісти на основні питання:

• Звідки компанія отримує доходи?
• Який обсяг витрат віднімається від доходів?
• Скільки реально зароблено?

Основна формула: проста, але потужна

Обчислення P&L не таке складне, як здається:

Загальні доходи - Загальні витрати = Прибуток (або збиток)

Значення кожної частини:

• Загальні доходи (Total Revenue): грошові кошти, отримані від продажу товарів або послуг
• Загальні витрати (Total Expenses): гроші, витрачені на функціонування бізнесу, наприклад, оренда, реклама, зарплати
• Прибуток або збиток: різниця між цими двома числами. Якщо доходів більше — це прибуток, якщо витрат — збиток.

Повна структура звіту про прибутки та збитки

Коли дивишся на реальний P&L, цифри зазвичай йдуть так:

Що показує валовий прибуток?

Валовий прибуток — це валовий прибуток = доходи - собівартість

Це число показує, наскільки компанія може встановлювати ціну вище собівартості виробництва. Високий валовий прибуток свідчить про сильну цінову політику та конкурентоспроможність.

Наприклад, якщо валовий маржевий коефіцієнт (Gross Profit Margin) становить 60%, це означає, що з кожної проданої гривні компанія отримує 60 копійок прибутку до врахування інших витрат.

Рівні прибутку: що вони показують?

1. Валовий прибуток (Gross Profit)

Показує ефективність виробництва та цінової політики.

2. Операційний прибуток (Operating Profit)

Показує, наскільки добре управляється основна діяльність без врахування фінансових та податкових витрат.

3. Чистий прибуток (Net Income)

Це кінцева цифра: скільки реально залишилось компанії після всіх витрат.

Деталі структури звіту про прибутки та збитки

Доходи

• Основні доходи (Operating Revenue): від продажу основних товарів або послуг
• Інші доходи (Other Revenue): відсотки, оренда, комісії тощо

Витрати

• Собівартість проданих товарів (Cost of Goods Sold): витрати на матеріали, зарплати виробничого персоналу
• Витрати на продаж (Selling Expenses): реклама, маркетинг, доставка, комісії
• Адміністративні витрати (Administrative Expenses): зарплати керівництва, офісні витрати
• Фінансові витрати (Financial Cost): відсотки, валютні збитки
• Податки: податкові витрати

Як читати та аналізувати звіт про прибутки та збитки

Крок 1: Перевірка періоду

Звіт зазвичай за місяць, квартал або рік. Спершу потрібно зрозуміти, за який період він складений.

Крок 2: Огляд доходів і витрат

Звідси починається розуміння фінансового стану. Чи зростають прибутки? В якому напрямку?

Крок 3: Аналіз джерел доходів

Чи залежить компанія від одного продукту чи має диверсифікацію? Це зменшує ризики.

Крок 4: Аналіз витрат

Які витрати найбільші? Чи зростають вони? Контроль витрат — ознака ефективного управління.

Порівняльні форми: Report Form vs Account Form

Звіт може бути поданий у двох форматах:

1. Report Form (— у вигляді звіту

Структурований по розділах: доходи → витрати → чистий прибуток. Легко читати та розуміти.

Плюси:

• Простий для сприйняття, логічна послідовність
• Добре показує картину
• Можна використовувати для аналізу так само, як і Account Form

) 2. Account Form ###— у вигляді рахунку Показує у вигляді таблиці T: зліва — витрати, справа — доходи, з підсумками рівними.

Плюси:

• Детальний і чіткий поділ
• Легко готується, має чіткі правила
• Визнаний державними органами

Чому звіт про прибутки та збитки важливий для інвестора?

( 1. Вимірює реальну ефективність бізнесу Ціна акцій може коливатися, але P&L показує істинний стан: чи прибуткова компанія?

) 2. Перевірка стабільності Чи отримує компанія прибуток від основної діяльності або це разовий випадок? Постійний прибуток — ознака стійкості та потенціалу зростання.

( 3. Порівняння з конкурентами Можна порівняти P&L компанії А з компанією B і побачити, хто заробляє краще.

) 4. Оцінка справедливої ціни акцій З чистого прибутку можна обчислити коефіцієнт P/E та інші показники, щоб зрозуміти, чи переоцінена або недооцінена акція.

( 5. Планування стратегії Якщо витрати зростають — можливо, потрібно їх зменшити; якщо доходи падають — шукати нові джерела доходу.

Приклад реального аналізу

Уявімо компанію X з такими даними:

• Доходи 100 млн грн
• Собівартість 40 млн грн → Валовий прибуток = 60 млн
• Інші витрати 35 млн грн → Операційний прибуток = 25 млн
• Податки 5 млн грн → Чистий прибуток = 20 млн

У цьому випадку:

• Валовий маржевий коефіцієнт = 60%: хороший показник, свідчить про цінову політику
• Операційна маржа = 25%: середній рівень, управління на рівні
• Чистий маржа = 20%: стабільний показник для зростання

Що варто перевірити при аналізі P&L

• ✓ Чи зросли доходи порівняно з минулим роком?
• ✓ Чи зросли витрати швидше за доходи?
• ✓ Чи стабільна валова маржа?
• ✓ Чи є разові або нехарактерні витрати?
• ✓ Чи стабільний позитивний чистий прибуток?

Підсумок

Звіт про прибутки та збитки )Profit and Loss Statement### — це не просто набір цифр, а “серце” фінансового аналізу. Коли ви розумієте, що таке валовий прибуток, операційний і чистий прибуток, і що вони означають для бізнесу, ви зможете приймати більш обґрунтовані рішення щодо інвестицій.

Не забувайте дивитись також Баланс та Звіт про рух грошових коштів, а також враховувати управлінський потенціал, технології та ринкову ситуацію — все це важливо для правильного інвестування.