Повний посібник з відкриття позиції, закриття позиції, непозначених позицій, ліквідації та перенесення позицій｜Торгові терміни — все зрозуміло за один раз

У торгівлі ф’ючерсами часто можна почути такі терміни, як «відкрити, закрити, відкрити, ліквідувати та перекотити», але багато трейдерів досі мало розуміють ці поняття. Сьогодні ми почнемо з самого процесу роботи та дамо вам глибоке розуміння справжнього значення цих торгових термінів.

Відкриття позиції — це відправна точка торгівлі

Відкриття позиції — це момент, коли ви вирішуєте увійти в угоду, незалежно від того, купуєте чи продаєте, якщо ви відкриваєте нову позицію, це еквівалентно завершенню відкриття позиції.

Коли слід відкривати позицію?

Щоб відкрити позицію, необхідно виконати кілька умов:

Підтвердіть, що ринковий тренд плавний Спершу давайте подивимось, чи зважений індекс відповідає важливим ковзним середнім (місячному та квартальному), чи показує висхідну структуру поступового зростання у високих і низьких точках. У бичачому середовищі окремі акції мають високий рівень успішності при відкритті позицій, і короткі ринки повинні намагатися уникати або зменшувати позиції.

Фундаментальні показники окремих акцій залишаються стабільними Переглядайте галузеві теми, такі як зростання доходів, підвищення прибутку або підтримка політики, щоб уникнути зниження ефективності або цілей, пов’язаних із фінансовими проблемами. Хороші фундаментальні показники можуть знизити ризик несподіванок.

Є чіткі технічні сигнали Зверніть увагу, чи прорвалася ціна акції через консолідаційну платформу, чи попередній максимум, і з посиленням обсягу торгівлі це означає, що на ринок увійшли ордери на купівлю. Водночас золотий хрест MACD і RSI можуть використовуватися для виходу з зони перепроданих як верифікації.

Спочатку має бути проведено управління ризиками Встановіть точку стоп-лоссу (наприклад, опускаючись нижче 3%-5% від ціни прорву) перед відкриттям позиції, визначте верхню межу втрат, які ви можете понести, а потім розрахуйте розмір позиції. Уникайте повної позиції одразу і диверсифікуйте ризик однієї цілі.

Коротко кажучи, ключ до відкриття позиції — спочатку слідувати за трендом, фундаментальною підтримкою, підтвердженням сигналу та контролем ризиків.

Закрийте позицію, щоб підтвердити свій прибуток і збитки

Закриття позиції означає закриття угоди, продати всі акції та ф’ючерси, які ви тримаєте, і вийти з угоди. Лише після закриття позиції можна дійсно визначити прибуток чи збиток.

Основна різниця між закриттям і відкриттям позиції

Коли ви відкриваєте позицію, ви ще не визначили прибуток чи збиток, існує лише одна «можливість». У випадку акцій Apple (AAPL), коли ви купуєте, може бути плаваючий збиток або плаваючий прибуток на бухгалтерських книгах, але це не «реальний» прибуток. Лише коли ви продаєте всі акції, плаваючі збитки та плаваючі прибутки стануть «реалізованими» збитками або прибутками.

Закриття позиції може здатися простим, але воно важливо, оскільки час і спосіб закриття позиції безпосередньо впливають на результат угоди. Занадто раннє закриття позицій може втратити прибуток, а занадто пізня заміна не дозволить зупинити втрати.

Примітка: Тайванські акції — це система «T+2 доставки», тобто якщо ви продаєте акції (закриваєте позиції) сьогодні, фактичні кошти не будуть зараховані до двох робочих днів, тому особливу увагу слід приділяти капітальному плануванню.

Час наближення позиції оцінюється за фактичним методом бою

Досягніть заздалегідь встановленої цільової мети прибутку Встановіть точку прибутку (наприклад, збільшення на 10% або досягнення певної ковзної середньої) перед виходом на ринок, а після досягнення цілі закривайте позицію партіями, щоб уникнути «прибутку та збитку». Коли ринок сильний, ви можете зберегти деякі позиції, але потрібно будь-який момент коригувати точку take-profit (якщо вона впаде нижче 5-денної ковзної середньої, ви зможете закрити позицію).

Лінія зупинки тригера має бути виконана Чи то фіксований стоп-лосс (зрізати, якщо ви втратите 5%), чи технічний стоп-лосс (падіння нижче рівня підтримки або ковзної середньої), поки сигнал активується, позиція буде рішуче закрита. На тайванському ринку є відоме вислів: «Стоп-лосс — це базовий кредит інвестицій».

Погіршення фундаментальних показників відбувається миттєво. Якщо акціонери мають погані фінансові звіти, компанія має значний негативний вплив (високі обіцянки директорів і керівників, а також скасування промислової політики), навіть якщо точка стоп-лоссу не досягнута, позицію слід закрити першою, щоб уникнути різкого падіння цін на акції.

З’являється технічний сигнал розвороту Довга чорна лінія K, падіння нижче 20-денної або 60-денної ковзної середньої, зниження обсягу торгівлі або верхнє дивергенцію індикатора (ціна акції досягла нового максимуму, але RSI не продовжив) — усе це попереджувальні ознаки ліквідації.

Є краще використання коштів Якщо у вас є краща інвестиційна ціль або потрібно розподілити кошти, ви можете обрати закриття позицій із слабкою продуктивністю, щоб забезпечити ефективність капіталу та уникнути «пастки у слабких акціях і втрати сильних акцій».

Найтабуйованіше, чого слід уникати при закритті позиції — це «жадібність» і «вагання», і вам слід встановити правила та суворо застосовувати їх відповідно до власної стратегії та толерантності до ризику.

Відкритий інтерес показує ринковий імпульс

Відкритий інтерес означає загальну кількість контрактів на ринку ф’ючерсів або опціонів, які ще не були закриті шляхом протилежної торгівлі або доставки, є важливим індикатором для спостереження за глибиною ринку та імпульсом довгих і коротких позицій.

Ринкове значення змін відкритого інтересу

Відкритий інтерес зріс Зазвичай це означає, що нові фонди продовжують входити на ринок, а існуючі тенденції можуть тривати. Наприклад, відкритий інтерес ф’ючерсів на індекс Тайваню зріс одночасно з його зростанням, що означає, що бичачі ціни сильні, а нові ордери на купівлю надходять стабільно.

Відкритий інтерес зменшився Це означає, що інвестори закривають свої позиції, і існуючий тренд може наближатися до завершення, а ринок ось-ось розвернеться або увійде в період консолідації.

Мета попередження про відкритий інтерес

Якщо ціна індексу Тайваню зросте, але відкритий інтерес впаде, це може бути попереджувальним знаком. Ця хвиля зростання здебільшого зумовлена покриттям коротких ордерів (buyback), а не новими довгими ордерами, що входять на ринок, і висхідна основа може бути нестабільною. У цей час слід бути пильними та остерігатися ринкових змін.

Ліквідація: Остаточний ризик торговлі з кредитним плечем

Ліквідація зазвичай відбувається у торгівлі ф’ючерсами або з кредитним плечем, оскільки важіль потрібно використовувати для збільшення прибутку, для відкриття позиції потрібна лише невелика маржа, але ризик також збільшується.

Як відбувається ліквідація

Якщо ринок рухатиметься несприятливо, інвестори ризикують втратити більше, ніж їхній основний капітал. Коли інвестори не можуть виконати вимоги щодо маржі через коливання ринку, платформа змушує їх закрити свої позиції, що називається ліквідацією.

Конкретні випадки ліквідації: Припустимо, якщо ви захочете довгі позиції на ф’ючерс невеликого індексу Тайваню, початкова маржа становить 46 000 юанів. Коли ринок падає у зворотному напрямку і втрата рахунку призводить до недостатньої «маржі підтримки» (наприклад, менше 35 000 юанів), ви отримаєте маржинальний кол-колл від брокера. Якщо ви не зможете компенсувати маржу у встановлений термін, брокер списує ринкову ціну вашої позиції, що називається «ліквідацією».

Наслідки після ліквідації

Ліквідація є надзвичайно болючою для інвесторів: вони не лише втрачають усі основні суми, а й можуть набрати борги. Інвестори, які використовують торговлю з кредитним плечем, повинні мати достатні можливості управління ризиками, встановлювати точки стоп-лоссу та take-profit, а також уникати ризику ліквідації.

Розумніший підхід: Якщо ви не хочете ризикувати, намагайтеся не використовувати важільне плече або використовувати лише дуже низьке плече. Коригуйте торгові стратегії та очікувані доходи оперативно, щоб адаптуватися до змін ринку.

Rollover: операція, унікальна для майбутніх

Ролловер — це конвертація ф’ючерсного контракту, що утримується, у контракт з іншою датою закінчення, ця концепція доступна лише у торгівлі ф’ючерсами.

Чому roll over

Ф’ючерсні контракти мають фіксовану дату закінчення (наприклад, індекс Тайваню припадає на третю середу кожного місяця). Якщо ви оптимістично налаштовані щодо довгострокової тенденції і не хочете виходити, вам слід змінити свою позицію. Наприклад, якщо ви купуєте ф’ючерси на золото, що закінчуються в грудні, а пізніше подивитеся на ринок у січні, ви можете замінити грудневий контракт на січневий контракт, щоб продовжити термін торгівлі.

Потрібно враховувати витрати на перенесення

Позитивний спрэд (Контанго) Ціна далекого місяця вища за ціну найближчого місяця. Під час переказу продаж дешево і купівля дорого спричиняють невеликі витрати.

Зворотна система Ціна за далекий місяць нижча за ціна найближчого місяця. Продаж дорого і купівля дешево при переході позицій може приносити прибуток.

Багато вітчизняних і іноземних брокерських компаній пропонують послуги «автоматичного ролловеру», але важливо розуміти їхні правила та витрати. Ручний переворот дозволяє самостійно обрати найкращий час і ціну.

Нагадування: Якщо ви торгуєте лише акціями або валютою, вам не потрібно розглядати концепцію ролловера, достатньо зрозуміти три поняття: ліквідація, відкрита позиція та ліквідація.

Резюме: Практичний посібник з торгової термінології

Розуміння п’яти понять: відкриття, закриття, відкриття, ліквідації та ролінгу є основою для торгівлі ф’ючерсами та кредитним плечем. Ключове — сформулювати торговий план на основі ринкових тенденцій, фундаментальних показників, технічних і правил управління ризиками і суворо його впроваджувати. Пам’ятайте: слідуйте за трендом, стоп-лосс, щоб захистити капітал, і отримуйте прибуток у кишені, щоб довго виживати на торговому ринку.