Три нафтові акції, орієнтовані на стабільне зростання дивідендів

Енергетичний сектор цього року поступається ширшим ринковим індексам, з середнім зростанням енергетичних акцій всього на 4% з початку року проти 18% ралі в S&P 500. Понижені ціни на нафту негативно вплинули на показники сектору. Тим не менш, структурований попит на енергію залишається стійким, створюючи привабливі можливості в нафтових акціях з видимими каталізаторами зростання.

ConocoPhillips: Двигун генерації грошових коштів

ConocoPhillips є провідним виробником нафти і газу з однією з найефективніших операційних платформ у секторі. Компанія наразі потребує цін на сирий нафту в середньому $40s доларів за барель для фінансування капітальних витрат, а ще $10 доларів за барель підтримують її дивіденди — тобто поточні ціни на нафту в районі $60 дають значний надлишковий грошовий потік.

Економіка беззбитковості компанії суттєво зменшиться у найближчі роки з урахуванням реалізації синергій від інтеграції з Marathon Oil. Ще важливіше, що три великі проекти з виробництва скрапленого природного газу та проект Willow в Алясці мають запуститися до 2030 року, разом додавши $6 мільярдів у річний вільний грошовий потік при цінових рівнях $60 на нафту. Це становить трансформаційне зростання у порівнянні з $6.1 мільярдами, отриманими за перші дев’ять місяців 2024 року.

Нещодавно ConocoPhillips підвищила свій дивіденд на 8% до 3.4% і прагне досягти топ-децильних темпів зростання дивідендів у S&P 500 у майбутньому. У поєднанні з прискоренням викупу акцій ця стратегія розподілу капіталу дозволить нафтовій акції забезпечити стабільний загальний дохід акціонерам протягом цього десятиліття.

Oneok: Мідстрім-імпульс через злиття та поглинання

Oneok є найбільшим у країні майданчиком енергетичного мідстріму, що генерує передбачувані грошові потоки, закріплені довгостроковими контрактами та регулюванням тарифів уряду. Ці стабільні доходи підтримують привабливу дохідність у 5.6%.

Компанія активно покращує свій портфель, придбавши Magellan Midstream Partners у 2023 році для входу в інфраструктуру сирої нафти та перероблених продуктів. Наступні угоди — купівля Medallion Midstream і контрольного пакета EnLink за $5.9 мільярдів, а також придбання решти інтересів EnLink за $4.3 мільярди на початку 2024 року — дозволили Oneok зібрати сотні мільйонів у вигляді синергій з витрат.

Крім інтеграції злиттів і поглинань, кілька органічних розширень, включаючи Texas City Logistics Export Terminal та Eiger Express Pipeline, наближаються до комерційної експлуатації до 2028 року. Ці драйвери розширення мають забезпечити щорічне зростання дивідендів на 3-4%, зберігаючи високий потенціал доходності для інвесторів, що шукають орієнтовані на дохід нафтові акції.

NextEra Energy: Архітектура багатодесятилітнього зростання

NextEra Energy охоплює регульовані комунальні послуги та можливості розвитку енергетичної інфраструктури. Його фліорідська компанія генерує стабільно зростаючий регульований дохід, тоді як сегмент енергетичних ресурсів виробляє контрактні потоки доходів, підтримувані регуляторними рамками.

Компанія виділяє понад $100 мільярдів до 2032 року на розширення електричної інфраструктури Флориди та підтримку регіонального попиту на електроенергію. Одночасно, підрозділ енергетичних ресурсів NextEra інвестує мільярди у розширення трансмісії, розвиток трубопроводів і проекти з відновлюваної енергетики. Ця двовекторна стратегія зростання прогнозує понад 8% у середньорічному зростанні прибутку на акцію протягом десяти років.

Дивіденд у 2.8% має збільшитися на 10% наступного року, а потім зростати на 6% щороку щонайменше до 2028 року. Ця траєкторія доходів і прибутку позиціонує NextEra серед акцій, близьких до нафтового сектору, здатних генерувати значну довгострокову цінність для акціонерів.

Єдина інвестиційна теза

Ці три нафтові акції мають доповнювальні профілі зростання. ConocoPhillips виграє від операційного важеля на цінах на нафту та завершення проектів. Oneok отримує синергії від злиттів і поглинань, одночасно розвиваючи органічний потенціал. NextEra використовує стабільність регульованих комунальних послуг і доходи від інфраструктурних проектів.

У сукупності всі три мають видимість багаторічного зростання прибутків і дивідендів. Це поєднання підтримки доходу та базового зростання створює основу для потужних загальних доходів у міру зростання світового попиту на енергію. Інвестори, що шукають інфляційно-стійкі доходи з потенціалом зростання, повинні розглянути ці можливості нафтових акцій.