Залізний бик з'являється: чому трансформація Vale має значення для 2026 року

Вражаюча історія перетворення

Після років подолання репутаційних та операційних викликів Vale переживає значне відновлення. Бразильський гірничодобувний гігант, з ринковою капіталізацією у $58.64 мільярда, став однією з привабливих можливостей у секторі. За останні три місяці акції зросли на 20%, тоді як 2025 рік приніс майже 50% прибутку та підняв ціну акцій до нових 52-тижневих максимумів близько $13.

Каталізатором цього відновлення залізного бика є стратегічне керівництво та оптимізація операцій. Новий генеральний директор Густаво Пімента відвів компанію від низькомаржинальних напрямків, таких як виробництво добрив, вугілля та сталі, і повністю зосередився на основних компетенціях: видобутку залізної руди, нікелю та міді. Цей дисциплінований підхід настає в оптимальний момент — ціни на мідь коливаються біля рекордних максимумів, перевищуючи $5 за фунт.

Потужність виробництва та операційна досконалість

Останні квартальні результати підкреслюють операційний імпульс Vale. Компанія виробила 94.4 мільйонів метричних тонн залізної руди та 90.8 мільйонів тонн міді у Q3 2025 — цифри, що є одними з найсильніших показників з 2018 року. Для гірничодобувної компанії підвищені обсяги виробництва безпосередньо означають розширену видимість доходів і зростаючий інвестиційний інтерес, особливо коли ціни на сировину залишаються високими.

Ця виробнича потужність відображає здатність керівництва максимально використовувати існуючі активи, зберігаючи операційну дисципліну.

Оцінка та привабливість доходу

Можливо, найцікавіше — це поточний профіль оцінки Vale. Торгує за всього 6X прогнозних прибутків з EPS, що зросте на 10% у 2025 фінансовому році та ще на 1% до FY26 (, досягаючи $2.02), акції здаються привабливо оціненими відносно потенціалу прибутковості. Очікування аналітиків на Уолл-стріт поступово зростають у останніх кварталах, що свідчить про довіру аналітиків до траєкторії.

Прогнози доходів наближаються до порогу $40 мільярдів, при цьому акції торгуються нижче 2X прогнозованих продажів — метрики, яку багато інвесторів, орієнтованих на цінність, уважно стежать. Як історичний орієнтир, Vale мала рекордний EPS у $5.40 у 2021 році, коли доходи склали $54.5 мільярда, що ілюструє ще існуючий потенціал прибутковості у франшизі.

Плюс дивідендів

Додаючи значущого доходу до рівня капіталу, Vale пропонує річну дивідендну дохідність майже 7%. За останнє десятиліття, враховуючи реінвестовані дивіденди, акції принесли сумарний загальний дохід приблизно 600% — свідчення довгострокового потенціалу створення багатства для терплячих акціонерів.

Аргументи на користь терплячого капіталу

Історія залізного бика у гірничодобувному секторі базується на покращенні фундаментальних показників, розумній оцінці та реальному створенні доходу. Vale вирізняється як бенефіціар як циклічної сили товарів, так і внутрішніх операційних покращень. З рейтингом “A” за характеристиками цінності та імпульсу, профіль ризик-доходність здається сприятливим для інвесторів, які комфортно почуваються з експозицією до товарів і міжнародних гірничодобувних компаній, головним офісом яких є країна, що розвивається.