FIEUX Під мікроскопом: чому змішаний досвід Fidelity Europe має значення для інвесторів у фонди

При оцінці європейських акційних фондів, Fidelity Europe (FIEUX) вимагає більш детального аналізу його фундаментальних показників перед прийняттям будь-якого інвестиційного рішення. Наразі фонд має рейтинг взаємних фондів Zacks 5 (Strong Sell), що створює складну картину, яка заслуговує на ретельне розгляд.

Що потрібно знати про цей фонд

FIEUX працює під егідою сімейства Fidelity у Бостоні, Массачусетс, і існує з жовтня 1986 року. Фонд має активи понад 587,25 мільйонів доларів під управлінням Мелісси Рейлі, яка керує операціями з листопада 2008 року. Однак тривалість існування сама по собі не гарантує високих доходів.

Питання волатильності: чи є FIEUX ризикованішим, ніж слід?

Одним із найактуальніших питань щодо FIEUX є його профіль волатильності. За останні три роки фонд показав стандартне відхилення 19,86%, що перевищує середньокатегорійне значення 18,29%. Ця тенденція зберігається і за п’ятирічним періодом, де стандартне відхилення FIEUX становить 19,47%, що гірше за середньокатегорійне значення 16,02%. Простими словами, FIEUX зазнає більших коливань цін, ніж його конкуренти, що може призвести до більшої турбулентності портфеля для інвесторів.

П’ятирічний бета-фактор фонду становить 0,93, що свідчить про те, що він теоретично рухатиметься трохи повільніше за ширший ринок, але фактичні дані про волатильність показують іншу картину у порівнянні з безпосередніми конкурентами у категорії.

Доходність: чи відповідає цільовим показникам

Історія доходності Fidelity Europe (FIEUX) викликає занепокоєння. За п’ять років фонд приніс лише 2,51% річної сукупної доходності, що розміщує його у нижній третині своєї групи. Три роки з річною доходністю 6,33% також не викликають довіри, оскільки цей показник також належить до нижньої частини за цей період. Ці цифри свідчать про те, що FIEUX не встигає за бенчмарками категорії.

Важливий показник, відомий як альфа, демонструє навички менеджера фонду у відборі цінних паперів. FIEUX за п’ять років показав негативну альфу -6,88, що свідчить про те, що менеджери фонду зіштовхнулися з труднощами у виборі інвестицій, які б перевищували результати індексу S&P 500 з урахуванням ризику.

Структура витрат: один позитивний аспект

Серед обмежених позитивів FIEUX — його коефіцієнт витрат у 0,88%, що є вигіднішим за середньокатегорійне значення 1,31%. Як фонд без комісії за входження (no-load) з нульовим мінімальним початковим внеском і без мінімальних подальших внесків, бар’єр для входу є низьким. Однак ця ефективність сама по собі не може компенсувати розчаровуючі показники доходності.

Висновок щодо FIEUX

Fidelity Europe (FIEUX) пропонує непривабливу співвідношення ризику та доходу. Поєднання вище середньої волатильності, нижчої за середню доходності та слабкого рейтингу Zacks робить цей фонд малопривабливим для інвесторів, які шукають надійний доступ до європейських акцій. Хоча його нижчі збори частково компенсують ці недоліки, економія на витратах не може виправдати постійних невідповідностей у результатах порівняно з колегами у категорії.