#永续合约与杠杆交易 Побачивши, що обсяг торгів перпетуальних контрактів у 2025 році досяг нових максимумів (щотижневий обсяг торгів на 3400 мільярдів доларів), моя перша реакція була не захоплення, а занепокоєння.

Що приховано за цим числом? Це справжній попит на хеджування ризиків, чи ще один божевільний раунд з використанням кредитного плеча? Я переглянув чимало кровопролитних кейсів — маленький рахунок через нерозумну торгівлю з 0.5-кратним плечем за кілька днів зникає у пилюці. Перпетуальні контракти — це як добре відточений ніж: у руках тих, хто його цінує, це інструмент, а у тих, хто грає з вогнем, — зброя.

Найбільше мене насторожує те, що багато хто потрапляє під вплив ілюзії "високий обсяг торгів = високі можливості для прибутку". Високий обсяг торгів не означає, що це підходить саме вам. Навпаки, я рекомендую спершу поставити собі три питання: по-перше, чи маєте ви чіткі правила управління позиціями? по-друге, чи справді розумієте, наскільки кредитне плече загрожує вашому капіталу? по-третє, чи співвідноситься ваша здатність ризикувати з розміром рахунку?

Замість того, щоб сліпо йти за трендом перпетуальних контрактів, краще спочатку освоїти більш помірковані стратегії, такі як спотовий ринок і опціони. Продаж колл або пут-опціонів для отримання грошового потоку — це спосіб заблокувати капітал, але отримати премію від опціонів одразу. Це дає мені спокій спати ночами. У довгостроковій перспективі, стабільне розподілення активів завжди цінніше за швидкий прибуток.

2026 рік ще більше випробує фундаментальні показники та раціональні рішення. Ті, хто виживуть, зазвичай не ті, хто заробив найбільше, а ті, хто протрималися найдовше.