Прогноз цін на мідь: інвестиційні можливості та ризики під впливом глобального попиту

Мідь, як кров індустрії, її цінові коливання часто відображають пульс глобальної економіки. З 2025 року ціна на мідь зазнала значного зростання на тлі множинних факторів: від невизначеності торговельної політики США до імпульсів інвестицій у інфраструктуру Китаю та структурних потреб, викликаних переходом до зеленої енергетики. Ринок міді переживає період, наповнений можливостями та викликами.

Довгострокові драйвери ринку міді: визначене зростання попиту

Найважливішим фактором, що підтримує ціну на мідь, є не короткострокові спекуляції, а довгостроковий структурний попит, що виникає внаслідок глобальної енергетичної трансформації.

Епоха нових енергетичних технологій розширює попит на мідь. Одна електрична машина потребує близько 83 кг міді, а глобальні продажі електромобілів постійно зростають. Водночас, інфраструктура відновлюваної енергетики — вітрові турбіни, сонячні панелі, системи зберігання — також є мідьомісткими. У 2024 році ці галузі спожили близько 4 мільйонів тонн міді, а у 2025 році очікується додаткове зростання приблизно на 700 тисяч тонн.

Волатильність попиту через інфраструктурні проєкти в Китаї заслуговує уваги. Нові етапи урбанізації, розширення залізничних мереж, розгортання 5G — всі ці проєкти потребують значних обсягів міді. Політична підтримка у Пекіні швидко відображається на попиті, ставши короткостроковим драйвером цін.

Структурні обмеження з боку пропозиції

Попит зростає, тоді як пропозиція стикається з тривалими викликами.

Найбільший у світі виробник міді — Codelco — прогнозує збільшення видобутку на 70 тисяч тонн у 2025 році, довівши загальний обсяг до приблизно 1,4 мільйонів тонн. Однак цей приріст є недостатнім для задоволення зростаючого попиту. Крім того, політична нестабільність у таких країнах, як Перу та Чилі, конфлікти щодо прав на родовища, екологічні протести — все це обмежує гнучкість пропозиції та ускладнює прогнозування. В Африці, зокрема у Демократичній Республіці Конго, через геополітичні фактори можливі затримки реалізації проєктів, що накопичує потенційні ризики для глобального постачання міді.

Прогноз цін на мідь: сценарії розвитку ринку

Згідно з останніми даними міжнародних інвестиційних банків, тенденції цін на мідь мають ознаки диференціації:

Короткострокова рівновага, але з чітким трендом зростання. Citibank прогнозує середню ціну у другому кварталі 2025 року близько 9 000 доларів за тонну, з підвищенням до 8 800 доларів за тонну у тримісячній перспективі. Це зумовлено очікуваннями пом’якшення торговельних обмежень у США, активним попитом у Китаї та зменшенням запасів у США.

Довгострокові прогнози більш оптимістичні. Goldman Sachs очікує, що ціна до трьох місяців досягне 9 600 доларів за тонну, через шість місяців — 10 000 доларів, а через рік — понад 10 700 доларів. Логіка полягає у тому, що імпортні мита США зможуть запобігти надлишку запасів, а глобальні запаси зменшуються, що створює підтримку цін.

UBS( прогнозує середню ціну у 2025 році на рівні 10 500 доларів за тонну, зазначаючи, що у найближчі 6–12 місяців пропозиція може стати обмеженою, і у 2025 році можливий дефіцит понад 200 тисяч тонн, що суттєво підтримує ціну. JPMorgan) прогнозує, що у третьому кварталі 2025 року США введуть мінімум 10% мита на рафіновану мідь, з можливим подальшим підвищенням до 25%, і очікує, що ціна підніметься до 10 400 доларів за тонну.

Ключові змінні, що впливають на цінову динаміку міді

Політична невизначеність залишається високою. Законодавчі ініціативи, такі як Section 232 у США, можуть будь-коли призвести до введення 25% мита на мідь. Ринок вже готується до цього, накопичуючи запаси, а арбітраж між Лондоном і Нью-Йорком змінив напрямки — короткострокова волатильність зросла. У разі чіткого визначення політики ціни можуть швидко переоцінити.

Динаміка долара та очікування щодо ставок впливають на ціну. Ціна міді має обернені відносини з доларом: слабкий долар — підтримка цін, сильний — тиск. У 2025 році ринок очікує зниження ставок ФРС, що може підсилити ціни металів. Якщо ж ФРС залишиться на місці через побоювання інфляції, зростання цін буде обмеженим.

Глобальні інфраструктурні та зеленоенергетичні політики. План “Fit for 55” у ЄС спрямований на зниження викидів, передбачає масштабне оновлення електромереж та будівництво відновлюваних джерел енергії — це значний попит на мідь. Закон про зменшення інфляції у США підтримує субсидії для електромобілів і зарядних станцій, що додатково підсилює попит.

Потенційні ризики

Інвесторам слід враховувати приховані ризики ринку міді:

Різкі політичні зміни. Загострення торговельних конфліктів США та Китаю, коригування політики у Китаї щодо інфраструктури або остаточне рішення щодо мит у США — все це може швидко змінити баланс попиту та пропозиції.

Геополітичні загрози для постачання. Політична нестабільність у ключових регіонах видобутку міді, таких як Перу та Чилі, може порушити ланцюги постачання.

Можливий макроекономічний спад. Якщо США або світова економіка зазнає рецесії, внутрішній попит і інвестиції у ESG-проєкти можуть зменшитися, що призведе до падіння цін.

Довгострокові технологічні виклики. Хоча наразі електромобілі, вітрові турбіни та системи зберігання енергії є основними споживачами міді, прориви у технологіях літієвих акумуляторів або вуглецевого волокна можуть зменшити залежність від міді.

Основні інструменти інвестування у мідь

Для тих, хто бажає брати участь у ринку міді, існує три основні підходи:

Ф’ючерси на мідь (COMEX): підходять досвідченим інвесторам із високою толерантністю до ризику. Стандартний контракт — 25 000 фунтів, є також міні-контракти(12 500 фунтів) та мікроконтракти(2 500 фунтів). Можна використовувати маржу для левериджу, але потрібно враховувати правила фізичного розрахунку та терміни. Плюси — висока ліквідність, прозорі витрати; мінуси — необхідність розуміння правил та управління часом.

Контракти CFD на мідь(CFD): доступні через онлайн-платформи, підходять для гнучкої торгівлі. Дозволяють відкривати позиції як на підвищення, так і на зниження цін, з використанням левериджу, без фізичного постачання. Вони мають нижчий поріг входу, гнучкий обсяг і цілодобову торгівлю, що робить їх популярним інструментом для короткострокових стратегій.

ETF та акції, пов’язані з міддю: наприклад, ETF на мідь(00763U) або акції компаній, таких як Freeport-McMoRan. Це підходить для інвесторів із нижчим рівнем ризику, орієнтованих на довгострокове збереження капіталу, з можливістю торгівлі на фондовому ринку.

Інвестиційні стратегії та рекомендації

Мідь — індикатор стану світової економіки, її інвестиційна цінність полягає у можливості брати участь у довгостроковому структурному зростанні (зелена енергетика, електрифікація) та у короткострокових торгівельних можливостях.

Професійні інвестори зазвичай віддають перевагу ф’ючерсам через можливість довгого та короткого позиціонування з левериджем, що дозволяє зменшити витрати. Однак ф’ючерсні контракти мають обмежений термін дії, тому новачкам важливо правильно оцінювати інвестиційний цикл. У порівнянні, CFD — без терміну дії, з меншими мінімальними обсягами та меншими вимогами до маржі, що робить їх більш дружніми для малих інвесторів і новачків.

Незалежно від обраного інструменту, особливо важливо керувати ризиками, не купуючи на піку. Варто слідкувати за цінами на нафту, оскільки вона є важливим компонентом собівартості міді, і її коливання безпосередньо впливають на баланс попиту та пропозиції.

Загалом, довгостроковий тренд зростання цін на мідь має міцну логіку, але короткострокові коливання можуть бути сильнішими за очікування. Інвесторам рекомендується ретельно аналізувати ринок, оцінювати власну толерантність до ризику та обирати відповідні інструменти і стратегії для стабільного отримання прибутку у ринку міді.