Розкриття високого кредитного плеча у інвестиціях: ідеальний баланс між доходом і ризиком

Використання однієї копійки для отримання десятикратного прибутку — саме такою є основна привабливість високого кредитного плеча. У фінансових ринках безліч трейдерів захоплюються цим, оскільки воно здатне швидко збільшити прибутки. Але ця ж зброя має і дві сторони — ризики, що можуть знищити рахунок. Як же одночасно прагнути до прибутку і уникнути банкрутства? Це питання, яке кожен інвестор має глибоко обміркувати.

Що таке торгівля з кредитним плечем? Глибоке розуміння

Суть торгівлі з кредитним плечем — “інвестування в борг”. Уявіть, що у вас є 10 000 юанів власних коштів, і ви позичаєте у брокера 90 000 юанів, тоді загальна сума інвестицій становитиме 100 000 юанів — це типове 10-кратне кредитне плече. За допомогою такого механізму інвестор може за невеликою сумою контролювати набагато більший ринковий обсяг.

Торгівля з кредитним плечем включає два ключові поняття: множник плеча і маржа. Вони здаються схожими, але насправді дуже різняться. Плече — це обсяг боргу, який ви берете, а маржа — це необхідна заставна сума. Іншими словами, маржа — це вартість відкриття позиції, а плечо — спосіб її збільшення.

Наприклад, для ф’ючерсів на тайванський індекс, остання ціна закриття становила 13000 пунктів, кожен пункт — 200 юанів, а один контракт коштує до 2,6 мільйонів юанів. Але вам не потрібно платити цю суму повністю — достатньо мати 136 000 юанів маржі, і тоді множник плеча становитиме:

2 600 000 ÷ 136 000 ≈ 19.11 разів

Це означає, що за 13,6 тисяч юанів ви можете контролювати актив вартістю 260 тисяч юанів — саме так працює високий кредитний леверидж.

Як високий кредитний леверидж збільшує прибутки і збитки?

Коли ринок рухається у передбаченому напрямку, високий леверидж приносить вражаючі доходи. Наприклад, при зростанні тайванського індексу на 5% ваш прибуток становитиме:

(13,650 - 13,000) × 200 = 130 000 юанів

Зі статтю капіталу 13,6 тисяч юанів ви отримуєте 13 тисяч юанів прибутку, що дає приблизно 96% доходності — це справді захоплює.

Але ринок важко передбачити. Якщо рух піде у протилежний бік і знизиться на 5%, то збитки будуть рівними:

(13,000 - 12,350) × 200 = 130 000 юанів

Ваш капітал майже зникне.

Закон збільшення ризиків при високому кредитному левериджі: чим вище множник плеча, тим швидше зростають потенційний прибуток і ризик. Тому багато досвідчених трейдерів рекомендують збільшувати маржу, зменшувати фактичний множник плеча і суворо дотримуватися стоп-лоссів для обмеження збитків.

Фатальні ризики високого кредитного левериджу: ліквідація та “розтин”

Найстрашніше слово у торгівлі з кредитним плечем — “ліквідація” (розтин). Коли ринкова волатильність знижує баланс рахунку нижче мінімальної маржі, брокер, щоб уникнути власних збитків, примусово закриває всі позиції. Інвестор не може додати кошти і врятувати ситуацію, а може і зазнати додаткових втрат.

У 2022 році один відомий криптовалютний трейдер застерігає: він у прямому ефірі відкрив позицію на біткоїн з 25-кратним плечем за ціною 41 666 доларів. Коли BTC впав нижче 40 000 доларів, він не закрив позицію і навіть додав, щоб “загнати” у прибуток, але за кілька годин втратив понад 10 мільйонів доларів і залишився без капіталу.

Ця історія ще раз підтверджує жорсткий закон ринку: нездатність керувати плечем і недосвідченість у психології — найшвидший шлях до банкрутства. Молоді інвестори особливо схильні до ілюзії “виграв — заробив, програв — не страшно”, але ринок не визнає такої удачі.

Дві сторони високого кредитного левериджу: переваги і пастки

Основні переваги торгівлі з кредитним плечем

Зростання ефективності капіталу: невеликі інвестори можуть за допомогою обмежених коштів брати участь у великих угодах, що значно знижує бар’єр входу. 100 доларів капіталу дозволяють торгувати активами на 1 000 або навіть 10 000 доларів, що дуже привабливо для обмежених ресурсами трейдерів.

Множинний ефект прибутку: при правильному напрямку руху ринку доходи зростають у кілька разів. За однакової волатильності ринку, з плечем і без нього різниця у прибутках може сягати десятків разів.

Приховані витрати високого кредитного левериджу

Ризик швидкої ліквідації: високий леверидж означає більший обсяг позиції, і при однаковій волатильності ринку точка ліквідації наближається швидше. Кожне подвоєння множника плеча — це експоненційне зростання ризику.

Пастка збільшення збитків: збитки також збільшуються. Наприклад, при зворотному руху на 5% можна втратити 80% капіталу. Це вимагає від трейдера високої дисципліни і навичок управління ризиками.

Огляд інструментів торгівлі з кредитним плечем

Фінансовий ринок пропонує різноманітні інструменти для торгівлі з кредитним плечем, кожен з яких має свої особливості. Всі вони дозволяють за невеликі кошти контролювати великі ринкові позиції, але механізми і ризики різняться.

Ф’ючерси: лідери за ліквідністю стандартних контрактів

Ф’ючерси — це стандартизовані контракти, що зобов’язують сторони у майбутньому заздалегідь узгодженою ціною здійснити операцію. Контракти стандартизовані і торгуються на ф’ючерсних біржах, мають високу ліквідність.

Зазвичай ф’ючерсні інструменти включають:

• Метали: золото, срібло, алюміній тощо
• Індекси: Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, Hang Seng тощо
• Сільськогосподарські товари: пшениця, соя, бавовна
• Енергоресурси: нафта, природний газ, вугілля

До дати закінчення контракту його можна закрити або пролонгувати. При розрахунку в день розрахунку використовується ціна фізичного ринку, що може спричинити ризик несподіваних цінових коливань.

Опціони: нерівноправна гра у права і обов’язки

Опціони — це право, але не обов’язок, купити або продати актив у визначений час за заздалегідь узгодженою ціною. На відміну від ф’ючерсів, опціонний трейдер має право, але не зобов’язаний, здійснювати операцію. Це робить їх більш гнучким інструментом для хеджування і спекуляцій.

Левериджовані ETF: двосічний меч короткострокової торгівлі

На ринку ETF популярні “леверидж двох разів”, “протилежний один раз”, “одноденний двохкратний” тощо. Ці левериджовані фонди підходять активним трейдерам, але мають характерні особливості:

При сильному тренді вони демонструють подвоєну прибутковість. Але у флеті або на коливаннях їхній дохід може бути дуже низьким, тому зазвичай їх використовують для короткострокових стратегій, а не тривалого утримання.

Зверніть увагу, що торгові витрати на левериджовані ETF зазвичай у 10–15 разів вищі за ф’ючерсні, що суттєво зменшує чистий прибуток. Тому важливо зважувати зручність і витрати.

CFD: універсальний доступ до глобальних активів

Контракти на різницю (CFD) дозволяють трейдерам швидко і просто відкривати позиції на ринку (купівля або продаж), не володіючи реальним активом і без складних процедур позичання. Вони базуються на маржі, і трейдери можуть торгувати акціями, металами, сировиною, індексами, валютами, криптовалютами.

Оскільки CFD не торгуються на централізованих біржах, умови і характеристики продуктів можуть різнитися між платформами, тому слід обирати надійних брокерів.

Наприклад, якщо акція коштує 113.19 долара, то при 20-кратному левериджі потрібно лише 5.66 долара, щоб контролювати один лот.

Правила управління ризиками при високому кредитному левериджі

Незалежно від обраного інструменту, дотримуйтесь цих принципів:

Достатній запас коштів: використання левериджу означає позичання коштів, тому потрібно мати достатню маржу для реагування на коливання ринку. Не вкладайте всі кошти у одну угоду.

Строге дотримання стоп-лоссів: встановлення рівня виходу — обов’язкова умова. Плануйте заздалегідь ціну виходу, незалежно від рівня кредитного плеча.

Поступове підвищення левериджу: новачкам рекомендується починати з мінімального плеча, набирати досвід і поступово підвищувати рівень. Надмірне прагнення високого плеча часто призводить до швидкої ліквідації.

Висновок: філософія кредитного плеча

Досвідчені інвестори погоджуються, що помірне використання левериджу — ефективний спосіб підвищити доходність. Головне — не сам механізм, а правильне управління позиченими коштами для зростання багатства.

Високий кредитний леверидж — не абсолютне зло. Якщо ви розумієте ризики і застосовуєте дисципліновану стратегію управління ризиками, він може стати потужним інструментом зростання капіталу. Інакше, неправильна психологія і відсутність стратегії перетворять його на руйнівну зброю.

Починайте з низького плеча, завжди пам’ятайте про стоп-лосс — це найпростіша і найефективніша порада для високого кредитного левериджу. У гонитві за високими прибутками важливо не тільки швидко бігти, а й вміти зберегти життя і вийти з ринку живим.