Путівник з продажу часткових акцій: оволодіння часом торгів, розрахунок комісій та техніки входу

Чому важливо розуміти торгівлю零股? Що обов’язково повинен знати кожен малий інвестор

В останні роки торгівля零股 стала одним із найпопулярніших інвестиційних інструментів у Тайвані для малих інвесторів. Багато людей мають у своєму портфелі розрізнені акції менш ніж 1000 штук (1 лот), які належать до 零股, мінімальна одиниця торгівлі — 1 акція. Зазвичай零股 виникає через неповне виконання замовлення або під час виплати дивідендів і розподілу акцій.

Стартовою точкою для повних лотів є 1000 акцій, але零股 руйнує цю межу. Важливо знати правила, час і техніки продажу零股, щоб ефективно керувати своїм портфелем.

Три важливі часи для продажу零股

Торгівля в робочий час (9:00-13:30)

Це найактивніший період для продажу零股. Інвестори можуть з 9 ранку подавати заявки на продаж через торгову платформу брокера, але потрібно пам’ятати, що можна використовувати лише електронний спосіб. Система перший раз здійснює зведену торгівлю о 9:10, а потім кожну хвилину — за допомогою аукціону.

Перевага за ціною — пріоритет, при рівності цін — порядок подачі заявок за часом. Якщо під час торгів у робочий час ви хочете продати零股, але не отримали угоду, непереведена частина не зберігається автоматично для післяробочого часу і потрібно подавати нове замовлення.

Післяробочий час торгів (13:40-14:30)

Починаючи з 13:40, інвестори можуть подавати заявки через електронну систему або дзвонити до служби підтримки брокера для ручного замовлення. Важливо, що післяробочий час торгів відбувається один раз — о 14:30, за допомогою зведеного аукціону.

У цей час пріоритет — ціна, але заявки з однаковою ціною розподіляються випадковим чином комп’ютером, що відрізняється від порядку за часом у робочий час. Непереведені заявки автоматично скасовуються і не переносяться на наступний день.

Наступний день — повторне подання заявки

Якщо протягом двох періодів угода не відбулася, інвестор може повторно подати заявку на продаж零股 у робочий час наступного дня. Це дає кілька шансів знайти вигідну ціну.

Як рахується комісія за продаж零股?

Комісія за купівлю-продаж零股 розраховується так само, як і для повних лотів — за 0.1425% від суми угоди, але різні брокери встановлюють мінімальний поріг комісії (зазвичай 1 юань) і пропонують знижки при електронних замовленнях.

Приклад розрахунку комісії

Продаж 200 акцій TSMC (2330.TW, умовна ціна закриття 1065 юанів):

200 × 1065 × 0.1425% = 303.53 юанів

Якщо брокер пропонує 50% знижку на електронне замовлення, реальна комісія становитиме:

303.53 × 50% = 151.77 юанів

Порівняння комісій основних брокерів

Щоб комісія не з’їдала значну частину прибутку, рекомендується здійснювати угоди на суму понад 10 000 юанів, тоді торгівля零股 буде більш ефективною.

Техніки для підвищення успіху продажу零股

Техніка 1: Використання особливостей торгівлі не популярними акціями

Деякі менш популярні акції, наприклад 信錦 (1582.TW), мають низький обсяг торгів. Якщо у вас 700 акцій 信錦 і ви хочете їх продати, можливо, у робочий час торгів не буде достатньо покупців, і угода не відбудеться. В такому разі можна:

1. Подати заявку у післяробочий час і чекати більшого попиту
2. Подати заявку наступного дня у робочий час, щоб розтягнути час торгівлі

Техніка 2: Стратегія “зробити з零股 повний лот”

Якщо не вдається швидко продати零股, можна “зробити з零股 повний лот”. Наприклад, маючи 700 акцій 信錦, додати ще 300 і отримати 1000 акцій (1 лот). Потім продати їх на більш активному ринку повних лотів.

Цей спосіб має перевагу — ліквідність повних лотів вища, угоди проходять швидше, а комісія — ефективніше. Єдине — потрібно додатково інвестувати короткостроково для купівлі 300 акцій.

Техніка 3: Стратегія “екстрим ціни у післяробочий час”

Оскільки у післяробочий час відбувається лише один зведений аукціон, біржа дотримується принципу “максимальної кількості угод”. Тому, якщо потрібно швидко продати零股, можна виставити заявку за ціною падіння до ліміту (ціна нижче або рівна ціні ліміту), щоб підвищити шанси на угоду.

Аналогічно, для купівлі零股 можна виставити заявку за ціною підняти до ліміту (ціна вище або рівна ціні ліміту).

Дивіденди та розподіл прибутку для零股

Власники零股 мають повні права акціонера. При виплаті дивідендів零股 отримують частку разом із повними акціями, але у менших розмірах. При розподілі дивідендів і акцій частки менше ніж один акціонерний пакет перетворюються у готівку або продаються на аукціоні, а отримані кошти розподіляються між власниками零股.

Це означає, що навіть володіючи零股, інвестор може брати участь у розподілі прибутку компанії.

Переваги та ризики продажу零股

Переваги

• Низький поріг входу, підходить для регулярних інвестицій
• Не потрібно вкладати великі суми одразу
• Можна протестувати ринок і зрозуміти його механізми
• Гнучкість у розподілі капіталу

Р risks і обмеження

1. Недостатня ліквідність: обсяг торгів零股 значно менший, ніж повних лотів, тому продаж може зайняти багато часу

2. Вищі витрати на комісії: через мінімальні комісії, при малих обсягах витрати можуть з’їсти більшу частину прибутку

3. Обмеження у торгівлі:零股 можна лише продавати, купити потрібно чекати продавця; обмін零股 на повний лот має терміни і може втратити силу

4. Непередбачуваність угод: у брокера може не вистачати запасів零股, тому гарантія купівлі або продажу у потрібній кількості відсутня

Чи є альтернативи крім零股?

Якщо інвестор переживає через низьку ліквідність і високі витрати, можна розглянути контракти на різницю (CFD) як альтернативу.

CFD вимагає лише невеликий депозит, наприклад, для 5 акцій Google за 400 доларів потрібно 2000 доларів для повної купівлі, тоді як для CFD при маржі 5% — лише 100 доларів.

Більшість брокерів CFD не стягують комісію, лише платять за спредом, що робить їх прозорими і без проблем із ліквідністю. Але CFD потрібно закривати у той самий день або платити за overnight-інтересом, тому вони підходять для короткострокових стратегій. Для довгострокових інвестицій краще零股.

Висновок

Зі вдосконаленням механізмів торгівлі零股 на Тайвані, продаж零股 став ефективним способом для малих інвестицій. Вивчення часів торгів, розуміння структури комісій і застосування технік допомагає підвищити ефективність.

Інвесторам важливо обирати відповідний спосіб торгівлі відповідно до своїх цілей і ризиків. Знання особливостей кожного підходу — ключ до стабільних прибутків і успіху на ринку.