Таємне розкриття звіту про прибутки та збитки: чому інвестори всі дивляться на ці фінансові дані?

Якщо ви хочете зрозуміти, чи компанія заробляє чи втрачає гроші, звіт про прибутки та збитки (P&L Statement) — це найпряміша відповідь. Цей фінансовий звіт покаже вам, звідки беруться доходи компанії, куди витрачаються гроші, і скільки залишилось у кишені наприкінці.

Для інвесторів і трейдерів розуміння P&L-звіту не лише допомагає побачити здатність компанії заробляти, а й дозволяє прогнозувати її майбутній розвиток — саме тому інституційні інвестори вважають його першим бар’єром для прийняття рішень.

Що таке звіт про прибутки та збитки (P&L Statement)?

P&L (Profit and Loss Statement) — це простий документ, що фіксує доходи, витрати і кінцевий прибуток компанії за певний період.

Конкретно:

• Дохідна частина: скільки компанія отримала від продажу товарів або послуг
• Витратна частина: скільки витратила на підтримку операцій
• Прибуткова частина: різниця між доходами і витратами — реальні зароблені гроші

Для керівництва компанії цей звіт — як дзеркало: він показує, наскільки ефективний бізнес, які витратні статті ще можна оптимізувати, і в якому напрямку слід коригувати стратегію.

Основна формула звіту про прибутки та збитки

Розуміння логіки P&L-звіту зводиться до однієї формули:

Загальні доходи - Загальні витрати = Прибуток (або збиток)

Три ключові поняття

Загальні доходи (Total Revenue)

• Це всі грошові кошти та їх еквіваленти, отримані компанією від продажу товарів або послуг
• Включає прямий дохід від продажів і всі інші надходження

Загальні витрати (Total Expenses)

• Це всі витрати, необхідні для нормальної роботи компанії
• Включає оренду приміщень, маркетинг, зарплати співробітників тощо

Прибуток або збиток (Profit or Loss)

• Коли доходи > витрати — це прибуток
• Коли доходи < витрати — це збиток

Від доходів до чистого прибутку: п’ять рівнів розбиття прибутку

Прибуток компанії не виникає миттєво, а зменшується поетапно. Кожен рівень розповідає свою історію:

Перший рівень: валовий прибуток (Gross Profit)

Обчислення: Доходи від продажу - собівартість товарів

Цей рівень показує цінову політику компанії. Якщо валова маржа низька, можливо, компанія має проблеми з контролем витрат або сильну конкуренцію, що знижує її цінову гнучкість.

Другий рівень: операційний прибуток (Operating Profit / EBIT)

Обчислення: Валовий прибуток - операційні витрати (продажні та адміністративні витрати)

Це найважливіший показник здатності основного бізнесу приносити прибуток. Чим вищий EBIT, тим здоровіший бізнес.

Третій рівень: прибуток до оподаткування (EBT)

Обчислення: Операційний прибуток - фінансові витрати (відсотки)

На цьому рівні починає відображатися структура капіталу компанії. Якщо компанія має багато кредитів, високі відсотки знижують EBT.

Четвертий рівень: прибуток до оподаткування (Pre-tax Income)

Обчислення: Прибуток до оподаткування - податки

Податки залежать від прибутковості і податкової політики регіону.

П’ятий рівень: чистий прибуток (Net Income)

Обчислення: Прибуток до оподаткування - податки

Це реальний прибуток, що залишається у компанії, і найкраще відображає її здатність заробляти гроші.