Глибокі причини постійного знецінення новозеландського долара: стаття про тенденції курсу новозеландської валюти

紐幣、紐元（貨幣代碼：NZD），又稱 новозеландський долар。1985 року Новий Зеланд перейшов на плаваючий валютний курс, Національний банк Нової Зеландії припинив публікацію офіційних курсів купівлі-продажу та припинив прив’язку до кошика торгівельних зважених валют. Як одна з валют із найбільшим обсягом торгів у світі, NZD/USD посідає дев’яте місце у світовому обсязі валютних операцій, котирування мають форму кожніX доларів США за 1 новозеландський долар. Наприклад, якщо курс становить 1.50, це означає, що для купівлі 1 новозеландського долара потрібно 1.5 долара США.

Історичний тренд новозеландського долара: від піку до дна

Згідно з даними ринку, курс новозеландського долара до долара США з моменту історичного максимуму 0.88 у 2014 році знизився до рівня трохи вище 0.5 долара, що становить приблизно 32% зниження. Це падіння відображає занепокоєння ринку щодо економічних перспектив Нової Зеландії.

Чому новозеландський долар знецінюється? Аналіз чотирьох ключових факторів

Постійне знецінення новозеландського долара не є випадковим, а є результатом сукупності кількох чинників:

Коливання цін на сільськогосподарську продукцію та сировинні товари

Нова Зеландія — типова країна-експортер сировинних товарів, у структурі експорту понад дві третини становлять сільськогосподарська продукція, молочні продукти та шерсть. Зниження цін на ці товари на світовому ринку безпосередньо впливає на експортні доходи країни, що тягне за собою зниження курсу долара. Як товарна валюта, новозеландський долар рухається у тандемі з цінами на світовому ринку сировини, і це є основним драйвером його знецінення.

Руйнування туристичної галузі

Туризм — ще один важливий сектор економіки Нової Зеландії. Після спалаху пандемії COVID-19 міжнародний туризм зупинився, а країна, популярний туристичний напрямок, зазнала значного зменшення кількості в’їзних туристів, що безпосередньо позначається на валютних надходженнях і тисне на курс.

Ефект від підвищення ставок ФРС США

Курс новозеландського долара до долара США значною мірою залежить від рівня процентних ставок у США. За рахунок агресивного підвищення ставок Федеральною резервною системою (ФРС), долар США посилюється, а різниця у ставках між США та Новою Зеландією зростає. Менша відсоткова ставка у Новій Зеландії робить інвестиції у долар США більш привабливими, що посилює тиск на зниження курсу новозеландського долара.

Вплив глобальних кризових ситуацій

Як країна, що сильно залежить від експорту, Нова Зеландія дуже чутлива до глобальних криз. Геополітичні ризики або раптові світові кризи безпосередньо впливають на експорт і, відповідно, на курс новозеландського долара.

Особливості товарної валюти: зв’язок між австралійським і новозеландським доларом

Австралійський і новозеландський долари часто вважаються індикаторами світової економіки. Обидві країни — країни з орієнтацією на експорт, основними товарами є вугілля, залізна руда, мідь, алюміній, шерсть та індустріальні товари. Завдяки подібній структурі економіки, австралійський і новозеландський долари рухаються у тандемі з цінами на сировинні товари і часто називають їх «товарними валютами».

Першочергове визначення товарної валюти — це валюта, підтримувана фізичними активами, окрім державної кредитної гарантії, має внутрішню цінність. Колись цим були золото і срібло, а сучасні австралійський, канадський долар і новозеландський долар зберігають цю характеристику. Після пандемії світова економіка увійшла у рецесію, і курси австралійського та новозеландського долара до долара США знизилися більш ніж на 10%, що є типовим проявом товарної валюти у циклі економічних коливань.

Прогноз майбутнього руху: довгостроковий тиск, короткострокові коливання

Через глобальну економічну рецесію, у довгостроковій перспективі новозеландський долар може увійти у медвежий тренд. За прогнозами провідних інвестиційних банків, курс новозеландського долара до долара США у майбутньому поступово послаблюватиметься:

• За шість місяців: 0.594
• За рік: 0.5934
• За два роки: 0.5885
• За три роки: 0.5834

Ці прогнози свідчать про переважне песимістичне ставлення ринку до середньострокової перспективи новозеландського долара. У короткостроковій перспективі можливе падіння, тому трейдерам слід уважно стежити за політикою ФРС і Національного банку Нової Зеландії.

Де шукати надію на відскок новозеландського долара?

З історичної логіки, зростання курсу новозеландського долара зумовлене економічним зростанням країни, зростанням попиту на місцеву продукцію та відповідним збільшенням ВВП. При високому попиті на ризикові активи ціни на сировинні товари зазвичай зростають, інвестори перерозподіляють капітал у більш дохідні активи, такі як золото та інші сировинні ресурси, одночасно продаючи долари США з низькою доходністю. Цей арбітражний механізм сприяє швидкому зростанню курсу новозеландського долара до захисного долара.

Однак наразі долар США демонструє високу стійкість на ринку, що обмежує потенціал для відскоку новозеландського долара.

Огляд інвестицій у новозеландський долар

Для інвесторів, які бажають взяти участь у торгівлі новозеландським доларом, доступні чотири основні способи:

1. Вклад у новозеландський долар

Новозеландський долар — офіційна міжнародна валюта, яку можна обміняти у місцевих банках. Інвестор обмінює свою валюту за поточним курсом на новозеландський долар, відкриває депозит у банку, а при погашенні отримує валюту за актуальним курсом. Плюси цього способу — низький ризик, простота, мінуси — нижча прибутковість і відсутність можливості отримати вигоду від коливань курсу.

2. Фонди, що інвестують у новозеландський долар

Фонди у іноземній валюті, що інвестують безпосередньо у новозеландську валюту, керуються професійними менеджерами. Оскільки курси дуже волатильні, ризики і доходи таких фондів високі, і вони підходять для інвесторів із відповідною толерантністю до ризику.

3. Ф’ючерси на новозеландський долар

Ф’ючерси — це деривативи на валюту, що торгуються на Чиказькій товарній біржі (CME), з кодом NE. Контракти передбачають укладання угод у майбутньому за заздалегідь визначеною ціною. Мінімальний крок — 0.0001, мінімальна сума руху — 10 доларів, з фізичним розрахунком. Це маржинальні інструменти, що дозволяють і купувати, і продавати, але мають ризики маржинальних викривлень і ліквідації позицій.

4. Контракти на різницю (CFD)

CFD — це угоди між продавцем і покупцем про різницю у ціні активу. Продавець виплачує покупцю різницю між ціною контракту і ціною на момент закінчення, без фізичного володіння активом. Це особливо зручно для валютної торгівлі. Відрізняється меншими вимогами до маржі, високою ефективністю капіталу, можливістю відкривати позиції як на зростання, так і на падіння курсу. CFD не мають терміну погашення і дозволяють тримати позиції необмежений час, що особливо корисно для торгівлі товарними валютами. Можна відкривати двонапрямні позиції, що дає можливість отримувати прибуток у будь-якому напрямку руху курсу.

Популярні валютні пари з новозеландським доларом

Найактивніші пари:

• NZD/USD — основна торгова пара
• GBP/NZD
• EUR/NZD
• AUD/NZD
• NZD/JPY
• NZD/CHF
• NZD/CAD
• NZD/SGD

Підсумки

Знецінення новозеландського долара відображає глибокі структурні виклики економіки — тиск з боку традиційного експорту, спад туристичної галузі та несприятливі глобальні ставки. У короткостроковій перспективі курс може залишатися під тиском, але довгостроковий тренд визначатиметься економічними фундаментами Нової Зеландії та відновленням світового ринку сировини. Інвесторам перед початком торгів слід ретельно оцінювати свої ризики, обирати відповідні інструменти та слідкувати за економічними даними і політикою центральних банків.