Чи продовжить зростати ціна на золото після прориву позначки 4400 доларів? Стратегія інвестицій у золото на 2025 рік вже тут

Коли ціна на золото знизиться? Це, ймовірно, найактуальніше питання для останніх інвесторів. Після досягнення історичного максимуму понад 4400 доларів за унцію у жовтні, золото зазнало корекції, але інтерес до ринку залишився високим, багато хто замислюється: зараз час входити — купувати на дні чи прийняти роль пасивного учасника?

Чому ціна на золото постійно зростає? Три основні рушії, що підтримують ціну

Говорячи про цю хвилю ринку золота, це справжній “піріг на хвилі”. Прогноз зростання цін у 2024–2025 роках близький до найвищих за останні 30 років, перевищуючи 31% у 2007 році та 29% у 2010 році, за підтримки трьох сил.

Перша хвиля: політика тарифів Трампа, що створила невизначеність на ринку

Послідовні тарифні заходи підвищили рівень ризик-орієнтованості на ринку, історичний досвід (наприклад, торгова війна між Китаєм і США у 2018 році) показує, що у періоди невизначеності ціна на золото зазвичай зростає на 5–10% у короткостроковій перспективі. У часи паніки всі шукають безпечне притулок, і золото стає саме тим.

Друга хвиля: очікування зниження ставок Федеральною резервною системою

Зниження ставок означає ослаблення долара, зменшення альтернативних витрат на володіння золотом, що підвищує його привабливість. Цікаво, що після засідання FOMC у вересні ціна на золото зросла, але знову знизилася, оскільки зниження на 25 базисних пунктів було цілком очікуваним і вже враховане ринком, а слова Пауелла про можливість подальшого зниження ставок не додали оптимізму — інвестори стали більш обережними.

Важливо розуміти логіку: реальна ставка = номінальна ставка − інфляція, і зниження ставок сприяє зростанню ціни на золото. За даними CME, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні становить 84.7%. За допомогою даних FedWatch можна оцінити тенденцію цін на золото.

Третя хвиля: глобальні центральні банки активно купують золото

Згідно з доповіддю WGC, у третьому кварталі 2025 року чисті покупки центральних банків склали 220 тонн, що на 28% більше за попередній квартал. За перші 9 місяців центральні банки вже придбали близько 634 тонн золота. Ще цікавіше, що 76% опитаних центральних банків вважають, що у наступні п’ять років частка золота у їхніх резервів “середньо або значно зросте”, при цьому очікується зниження частки долара у резервних активах. Це свідчить про стабільну довгострокову підтримку ціни на золото.

Також є й інші фактори, що сприяють зростанню

Крім трьох основних рушіїв, високий рівень глобального боргу (307 трильйонів доларів), інфляційний тиск, зниження довіри до долара, геополітична напруженість (війна в Україні, конфлікти на Близькому Сході), а також емоційне нагнітання у соцмережах — усе це сприяє короткостроковому притоку капіталу у ринок золота. Але потрібно пам’ятати, що короткострокові коливання не означають обов’язкове тривале збереження тренду, і для інвесторів у Тайвані важливо враховувати коливання курсу долара/нового тайванського долара.

Як дивляться на ціну на золото аналітики: коли вона знизиться, а коли зросте?

Незважаючи на недавні сильні коливання, довгострокові прогнози аналітиків залишаються оптимістичними. JPMorgan підвищив цільову ціну на 2026 рік до 5055 доларів за унцію; Goldman Sachs підтвердив ціль у 4900 доларів до кінця 2026 року; Bank of America навіть заявив, що ціна може сягнути 6000 доларів у наступному році. Навіть ювелірні бренди, такі як Chow Tai Fook і Luk Fook, пропонують ціни на 1 г чистого золота у Китаї понад 1100 юанів, без значного зниження.

Логіка цих прогнозів зрозуміла: золото — це “глобальний довірчий” резервний актив, і середньо- та довгострокові фактори підтримки залишаються актуальними. Але потрібно пам’ятати, що фактичні операції вимагають обережності щодо короткострокових ризиків коливань, особливо перед публікацією економічних даних США і засіданнями.

Чи можна зараз купити золото? Посібник для роздрібних інвесторів

Зрозумівши логіку зростання, можна сказати, що ця хвиля зростання ще не завершена, і у короткостроковій та середньо-довгостроковій перспективі є можливості. Але не слід сліпо гнатися за високими цінами — особливо новачкам, які можуть у періоди волатильності ризикувати і втратити значну частину капіталу.

Якщо ви — короткостроковий трейдер: коливання — ваш друг, ліквідність висока, і спрогнозувати напрямок руху цін легше. Але для цього потрібно мати досвід і навички управління ризиками. Новачкам рекомендується починати з невеликих сум і використовувати економічний календар для відстеження даних США.

Якщо ви плануєте купити фізичне золото для довгострокових вкладень: будьте готові до значних коливань. Середньорічна амплітуда коливань золота становить 19.4%, і воно може як подвоїтися за 10 років, так і зменшитися у два рази. Вартість фізичного золота з високими транзакційними витратами (5–20%) вимагає диверсифікації — не кладіть усі яйця в один кошик.

Якщо хочете включити золото до портфеля: цілком можливо, але не забувайте, що волатильність у нього досить висока, і вкладати все — не розумно. Диверсифікація — більш стабільний підхід.

Хочете максимізувати прибуток? Можна тримати довгостроково і одночасно використовувати короткострокові коливання для спекуляцій, особливо у періоди перед і після важливих даних США. Це вимагає досвіду і навичок управління ризиками.

Загалом, важко точно передбачити, коли ціна на золото знизиться, але, розуміючи логіку і не сліпо слідуючи за ринком, враховуючи свої ризики і терміни інвестування, можна знайти свої можливості у цій хвилі зростання.