Чи можна купити золото? Аналіз історичних максимумів, інвестиційна логіка та час входу

Золото за останні два роки встановило один за одним історичні рекорди. Від початку 2023 року, коли ціна піднялася, до прориву понад 2700 доларів у 2024 році, і до перетину позначки 4000 доларів у 2025 році — зростання було вражаючим. За прогнозами аналітичних агентств, у 2025 році середня ціна золота становитиме близько 3400 доларів, а у 2026 році очікується подальше зростання до приблизно 4275 доларів.

На цьому фоні три найпоширеніших питання інвесторів: Чи ще можна купувати золото зараз? Чи має воно ще інвестиційну цінність за таких високих цін? Чи потрібно кожного разу купувати при корекції? У цій статті з двох точок зору — фундаментальної та технічної — ми розглянемо логіку майбутнього руху ціни золота і визначимо, коли найвигідніше його купувати.

Глибокі рушійні сили нових історичних максимумів золота

Золото самостійно не генерує грошовий потік, його ціна повністю залежить від зміни попиту та пропозиції. Чому змінюється попит і пропозиція? В основному через зниження довіри інвесторів до традиційних фінансових активів.

1. Постійне друкування грошей центральними банками, знецінення готівки

З 2020 року США впроваджують безпрецедентну політику кількісного пом’якшення, що зменшує внутрішню ліквідність, але спричиняє інфляційний витік у глобальний масштаб. У 2022 році Федеральна резервна система різко підвищила ставки, щоб знизити внутрішню інфляцію, — і ця серія дій призвела до суттєвого зменшення світового боргового навантаження, послаблення кредитної бази долара і держоблігацій.

Зі зниженням привабливості готівки та облігацій інвестиційні кошти почали шукати альтернативи для збереження вартості, і золото стало одним із головних кандидатів.

2. Виникнення альтернативних активів, таких як криптовалюти, що відволікають кошти

Золото стикається не лише з конкуренцією у вигляді облігацій, а й з новими активами, зокрема біткоїном. Ціна біткоїна вже перевищила 10 000 доларів, і навіть політики США заявляють про включення біткоїна до національних стратегічних резервів, що ще більше підкреслює зростаючий попит на диверсифікацію активів.

Крім того, через часті геополітичні напруження зростає попит на активи-укриття, але ці кошти розподіляються між золотом і криптовалютами.

3. Оновлення Базельських правил підвищило статус золота

Базельські угоди — глобальний стандарт фінансового регулювання — раніше класифікували золото як третій рівень капіталу через низьку ліквідність і цінність. Однак останні зміни визначили золото як перший рівень капіталу, прирівнявши його за ліквідністю до державних облігацій і готівки.

Це значно стимулювало банки і центральні банки збільшувати свої золоті резерви, адже у порівнянні з безперервним друком паперових грошей, дефіцит і вартість видобутку золота зростають, а потенціал збереження вартості — посилюється.

Чи вигідно купувати золото зараз? Фундаментальний і технічний аналізи

З фундаментальної точки зору, інвестиційна цінність золота залишається. Поки долар слабшає, зберігається політика зниження ставок і зростає глобальна невизначеність, попит на золото як актив-укриття не зменшиться. Тисячі мільярдів доларів, що виходять із валютних ринків, зміцнюють статус золота і облігацій як першого рівня активів.

Але потрібно пам’ятати, що ціна золота не безмежно зростатиме. У сучасних умовах воно стикається з кількома викликами:

• Конкуренція з облігаціями: зниження ставок робить облігації більш привабливими, і частина коштів може перейти з золота у облігації
• Відволікання коштів у криптовалюти: біткоїн і нові активи приваблюють інвесторів, що шукають високий дохід
• Висока ціна: історичний максимум означає, що потенціал для зниження обмежений

Отже, ми прогнозуємо, що у короткостроковій перспективі ціна золота залишатиметься помірно зростаючою, але темпи зростання суттєво сповільняться, а волатильність може збільшитися.

Золото vs біткоїн vs облігації США: порівняльний аналіз

За минулий рік біткоїн показав значно вищий приріст і більшу волатильність порівняно з золотом. Для інвесторів, що уникають ризиків, золото залишається більш стабільним вибором.

Облігації США зараз на низьких рівнях, і якщо знизять ставки, вони можуть швидко відновитися. Це означає, що золото, біткоїн і облігації — три головні активи, між якими йде боротьба за кошти, що рухаються між ними.

Коли найвигідніше купувати золото? Технічний аналіз дає відповідь

Головна стратегія інвестування у золото — знайти правильний момент входу, а не сліпо слідувати за ринком. Ідеальний час для покупки має два ознаки: по-перше, ціна зазнала корекції; по-друге, з’явилися ознаки попиту на укриття або політичного пом’якшення.

Регулярність корекцій у ціні золота створює можливості

Ціна золота не зростає прямо, а часто робить корекції — ці точки є хорошими можливостями для входу за низькою ціною. Якщо інвестор зможе купити під час корекції і почекати на відскок, прибутки будуть більшими.

Індикатор смуг Боллінджера для визначення ідеального моменту входу

З технічної точки зору, золото зараз у висхідній тенденції. За допомогою індикатора смуг Боллінджера можна визначити:

• Ціна коливається у межах смуг
• Нижня смуга — це ідеальний сигнал для покупки
• Коли ціна підходить до нижньої смуги, це зазвичай означає короткострокове перепродаж

Це дає змогу досвідченому інвестору діяти у межах смуг Боллінджера: купувати, коли ціна близька до нижньої межі, і уникати купівлі на високих рівнях.

Загалом, логіка така: поки США не введуть політичні заходи щодо обов’язкового володіння часткою облігацій, фундаментальні чинники підтримуватимуть довгострокове зростання ціни золота. Коли ціна повернеться до нижньої межі смуг Боллінджера, це буде хорошим моментом для довгострокових інвестицій.

Як приватним інвесторам низькоцінно долучитися до інвестицій у золото?

Існує багато інструментів для інвестування у золото, і важливо обрати найвигідніший і з найнижчими витратами.

Фізичне золото: низька ліквідність і високі витрати

Золоті злитки і ювелірні вироби — це “видимий” актив, але купівля-продаж мають великий спред, низьку ліквідність і потребують додаткових витрат на зберігання. Для приватних інвесторів фізичне золото має обмежену цінність, і його доцільно тримати лише у великих обсягах у спеціалізованих сховищах, наприклад, у центральних банках.

Ф’ючерси і опціони на золото: високий поріг входу і складність

Ф’ючерси мають хорошу ліквідність і невеликий спред, але вимагають високого початкового внеску і маржі, що зменшує ефективність капіталу. Опціони мають нелінійний дохід і складну структуру, тому вони менш підходять для непрофесійних інвесторів.

CFD-контракти: гнучкість, зручність і помірні витрати

Золоті CFD слідкують за ціною фізичного золота і дозволяють інвесторам використовувати кредитне плече. Переваги — простий механізм торгівлі, відсутність необхідності часто переносити позиції, порівняно з ф’ючерсами, і легкість розуміння. Це один із найвигідніших і гнучких інструментів.

Хто і для чого підходить для інвестування у золото?

Золото — це актив, що виконує функції грошей, товару і класу активів одночасно, тому від центральних банків до хедж-фондів і приватних інвесторів — усі можуть його використовувати.

Стратегія центральних банків

Центробанки купують золото для захисту від інфляції і як стратегічний резерв. Золото пройшло випробування часом і є найнадійнішим засобом збереження вартості з точки зору як грошей, так і товару.

Логіка розподілу хедж-фондів

Глобальні хедж-фонди включають золото до обов’язкових активів через низьку кореляцію з іншими класами активів, що допомагає згладити коливання портфеля і знизити ризики.

Портфель приватного інвестора

Для роздрібних інвесторів золото — це шлях до диверсифікації активів. Помірне розподілення допомагає захиститися від інфляції і зберегти безпеку під час ринкових потрясінь. Вибір конкретних інструментів залежить від цілей, толерантності до ризику і термінів інвестування.

Висновки

Зараз, коли ціна золота досягла історичних максимумів, це зумовлено глобальним валютним кризою, зміною політики центральних банків і геополітичними ризиками. З фундаментальної точки зору, ці рушійні сили навряд чи зникнуть у короткостроковій перспективі, і золото має потенціал для зростання у середньостроковій і довгостроковій перспективі. Але з технічної — ціна вже на високих рівнях, і кожного разу, коли вона повертається до нижньої межі смуг Боллінджера, — це гарний момент для входу.

Для роздрібних інвесторів, що прагнуть купити золото, золотий CFD — це недорогий і зручний інструмент. Головне — обрати підходящий спосіб інвестування і гнучко реагувати на зміни ринку, а не сліпо купувати на піку або панікувати і продавати. Золото можна купити, але потрібно робити це у правильний момент.