【2026 доларів США щодо курсу юаня прогноз】 Інвестиційні можливості юаня та аналіз тенденцій курсу

Людський курс та інвестиційна цінність юаня на даний момент

Після входу в 2025 рік, курс юаня демонструє явні двонапрямні коливання, порушуючи тенденцію трирічного постійного девальвації. Внутрішній курс долара США до юаня коливається в межах 7.1–7.3, за рік він зріс приблизно на 2.40%, демонструючи певну стійкість; на зовнішньому ринку коливання більш значні — від 7.1 до 7.4, з приростом 2.80%.

Варто звернути увагу, що 26 листопада 2025 року, під впливом покращення торгових відносин між Китаєм і США та зростання очікувань щодо зниження ставок Федеральною резервною системою, юань швидко зріс щодо долара США, досягнувши рівня нижче 7.08, мінімум 7.0765, що стало найкращим показником за майже рік. Ця зміна свідчить про значне покращення настроїв на ринку.

На даний момент інвестування у валютні пари, пов’язані з юанем, дійсно має потенціал для прибутку, але ключовим є вміння правильно визначити момент. Очікується, що короткостроково юань збережеться у відносно сильних позиціях, з коливаннями у межах, що протилежні долару, з обмеженою амплітудою. Ймовірність швидкого прориву нижче 7.0 до кінця 2025 року є відносно низькою, потрібно постійно слідкувати за тенденціями індексу долара, сигналами регулювання середньої ціни юаня та темпами реалізації політики стабілізації зростання в Китаї.

Історична динаміка курсу долара США до юаня

Фаза сильного зростання під час пандемії (2020–2021)

За останні п’ять років курс долара до юаня демонструє значне зростання під час пандемії. На початку 2020 року долар коливався в межах 6.9–7.0, але через торгові конфлікти між Китаєм і США та пандемію юань девальвувався до 7.18 у травні. Після швидкого контролю пандемії та економічного відновлення, а також значного зниження ставок Федеральною резервною системою до майже нульового рівня, і збереження стабільної політики китайського центробанку, що підтримувало різницю у ставках, юань у кінці року сильно відновився до приблизно 6.50, з приростом близько 6% за рік.

2021 рік продовжив цю тенденцію: зростання експорту, покращення економічних показників, стабільна політика центробанку, низький індекс долара — все це сприяло коливанням у межах 6.35–6.58, з середнім значенням близько 6.45, що зберігало відносну силу юаня.

Початок девальваційного циклу з 2022 року

2022 рік став ключовим роком у зміні тренду долара до юаня. Вартість долара швидко зросла з 6.35 до понад 7.25, девальвуючися приблизно на 8%, що стало найбільшим зниженням за останні роки. За цим стояли агресивні підвищення ставок Федеральною резервною системою, що піднімало індекс долара, а також жорсткі карантинні заходи в Китаї, що гальмували економічне зростання, погіршення ситуації з ринком нерухомості та зниження довіри до економіки.

2023 рік продовжив тиск: курс долара до юаня коливався у межах 6.83–7.35, наприкінці року піднявшись до приблизно 7.1. Економічне відновлення не виправдало очікувань, проблеми з боргами у секторі нерухомості залишалися, внутрішній попит був недостатнім, а високі ставки у США тримали індекс долара у діапазоні 100–104, що створювало постійний тиск на юань.

2024 рік приніс ознаки полегшення: слабкий долар зменшив тиск на юань, а фіскальні стимули та підтримка ринку нерухомості в Китаї покращили очікування ринку. В результаті курс долара до юаня зріс з 7.1 до приблизно 7.3 у середині року, а зовнішній юань у серпні прорвав рівень 7.10, встановивши новий піврічний максимум, що сприяло зростанню волатильності.

Прогноз курсу на 2026 рік і довгостроковий період

Загальні уявлення та визначення точок перелому

Основна думка ринку полягає в тому, що курс юаня може перебувати на перехідному етапі циклу: цикл девальвації, розпочатий у 2022 році, можливо, вже наближається до завершення, і юань має шанс увійти у нову довгострокову фазу зростання. Оцінюючи перспективи до кінця 2025 року та 2026 року, три головні фактори можуть підтримати зміцнення курсу:

Перший — стабільність експорту Китаю
Збереження стабільного зростання зовнішньої торгівлі забезпечує фундаментальну підтримку для юаня.

Другий — тенденція до переорієнтації іноземних інвестицій у активи у юанях
З покращенням ризикового апетиту іноземні інвестори знову починають розглядати привабливість активів у юанях, формуючи попит.

Третій — структурне послаблення індексу долара
Зміни у глобальному макроекономічному середовищі підтримують довгострокову тенденцію до ослаблення долара.

Прогнози міжнародних фінансових інститутів

Багато міжнародних фінансових організацій мають оптимістичний погляд на перспективи юаня:

Дойче банк аналізує, що недавнє посилення курсу юаня до долара може ознаменувати початок довгострокового циклу зростання. Вони прогнозують, що до кінця 2025 року курс долара до юаня зросте до 7.0, а до кінця 2026 року — знизиться до 6.7.

Морган Стенлі також позитивно оцінює помірне зростання юаня, прогнозуючи, що долар у найближчі два роки продовжить слабшати. Вони вважають, що до кінця 2026 року індекс долара знизиться до 89, що може спричинити курс долара до юаня близько 7.05.

Голдман Сакс у середині травня опублікував важливий звіт, у якому підвищив прогноз курсу долара до юаня на 12 місяців з 7.35 до 7.0, припускаючи, що момент “прориву” нижче 7.0 може настати швидше, ніж очікує ринок. Логіка Голдман Сакс полягає у тому, що реальний ефективний курс юаня недооцінений на 12% відносно десятирічної середньої, з низькою оцінкою щодо долара у 15%. Враховуючи прогрес у торгових переговорах між Китаєм і США та поточний рівень недооцінки, вони прогнозують, що протягом 12 місяців юань зросте до 7.0. У звіті також зазначається, що сильні експортні показники Китаю підтримують юань, а уряд більше схильний використовувати інші інструменти політики для стимулювання економіки, ніж девальвацію валюти. Цільові ціни — 7.2 через 3 місяці і 7.1 через 6 місяців.

Ключові фактори, що визначають курс долара до юаня

Майбутній курс залежить від кількох середньострокових і довгострокових чинників, які можна аналізувати з двох точок зору — внутрішньої та зовнішньої:

Зовнішні чинники

Динаміка індексу долара
За перші п’ять місяців 2025 року індекс долара знизився на 9%, що стало найгіршим початком року. Очікується, що цикл зниження ставок ФРС спричинить зниження короткострокових ставок і подальше знецінення долара протягом наступних 12 місяців, що сприятиме зростанню юаня та інших азіатських валют.

Розвиток торгових переговорів між Китаєм і США
Хоча після лондонських переговорів з’явилися ознаки пом’якшення, довгострокова стабільність угод під питанням. Історично подібні домовленості швидко руйнувалися, тому торгівельні конфлікти між Китаєм і США залишаються ключовим фактором, що впливає на курс долара до юаня. Пом’якшення переговорів сприяє зміцненню юаня, напруженість — його девальвації.

Політика Федеральної резервної системи
Рішення ФРС щодо монетарної політики є критичним для курсу долара. У другій половині 2024 року вже були ознаки зниження ставок, але обсяг і темпи зниження у 2025 році залежать від інфляційних даних, стану ринку праці та політики адміністрації Трампа. Якщо інфляція залишатиметься високою, ФРС може уповільнити зниження ставок, підтримуючи долар; при значному уповільненні економіки — прискорити зниження, послаблюючи долар. Зазвичай курс юаня і індекс долара мають обернену залежність.

Внутрішні чинники Китаю

Політика центробанку
Китайський Народний банк схильний підтримувати політику пом’якшення для стимулювання економіки, особливо у контексті слабкості ринку нерухомості та недостатнього внутрішнього попиту. Зниження ставок або резервних вимог зазвичай викликає короткострокове знецінення юаня, але якщо ці заходи супроводжуються ефективним фіскальним стимулюванням і економіка стабілізується, довгостроково це підтримає юань.

Процес міжнародної інтеграції юаня
Збільшення використання юаня у глобальній торгівлі та угоди про валютний обмін з іншими країнами довгостроково стабілізують його позицію. Однак короткостроково долар як основна резервна валюта залишається домінуючим.

Як аналізувати курс юаня для інвестицій

Перший крок: слідкувати за політикою Народного банку Китаю

Політика центробанку безпосередньо впливає на пропозицію валюти і, відповідно, на курс. Пом’якшення — зниження ставок або резервних вимог — збільшує очікування зростання пропозиції юаня і знижує його курс; жорсткість — підвищення ставок або резервних вимог — зменшує пропозицію і підвищує курс.

Наприклад, у листопаді 2014 року Народний банк розпочав цикл пом’якшення, знизивши ставки шість разів і зменшивши резервні вимоги для малих і середніх банків з 18% до 8%, що спричинило зростання курсу долара до юаня з 6.0 до майже 7.4, що ілюструє глибокий вплив політики центробанку на курс.

Другий крок: слідкувати за економічними даними

Стабільне зростання економіки Китаю приваблює іноземних інвесторів, підвищуючи попит на юань і сприяючи його зростанню; спад економіки зменшує іноземні інвестиції і тиск на курс.

Ключові показники:

Валовий внутрішній продукт (ВВП) — публікується квартально, відображає макроекономічний стан, є важливим для інвесторів.

Індекс менеджерів з закупівель (PMI) — щомісячно публікується офіційними та незалежними агентствами, з різною вибіркою підприємств.

Індекс споживчих цін (CPI) — щомісячно, показує рівень інфляції, що опосередковано відображає економічну активність.

Інвестиції у міські основні засоби — щомісячно публікуються дані Державної статистичної служби, що відображають інвестиційну активність.

Третій крок: слідкувати за індексом долара

Динаміка долара безпосередньо впливає на його курс до юаня. Політика ФРС і Європейського центрального банку — ключові чинники. У 2017 році євро відновився до рівня найсильнішого з часів боргової кризи, зростання ВВП Єврозони перевищило США, ЄЦБ сигналізував про посилення монетарної політики, що підняло євро, а індекс долара за рік знизився на 15%, що супроводжувалося падінням курсу долара до юаня.

Четвертий крок: розуміти політику щодо курсу

На відміну від ринкової ціни, курс юаня з 1978 року регулюється через кілька етапів валютного управління. У травні 2017 року модель середньої ціни юаня до долара була змінена з “ціна закриття + зміна кошика валют” на “ціна закриття + зміна кошика валют + контрциклічний фактор”, що посилило керівну роль держави і зменшило циклічні коливання. В останні роки ця політика має значний короткостроковий вплив, але довгостроковий тренд визначає загальний напрям валютного ринку.

Основні способи інвестування у юань

Місцеві інвестори можуть використовувати різні канали для участі у юаневих інвестиціях:

Банківські валютні рахунки — відкриття рахунків у місцевих або міжнародних банках для торгівлі та інвестицій у валюті.

Платформи для торгівлі валютою — співпраця з брокерами, що дозволяє торгувати онлайн, використовуючи інструменти для відкриття довгих і коротких позицій. Більшість платформ підтримують кредитне плече, що дозволяє отримати більший ринковий вплив, але вимагає відповідального управління ризиками.

Послуги брокерських компаній — деякі брокери пропонують валютні операції через спеціальні платформи.

Ф’ючерсні біржі — торгівля валютними ф’ючерсами через відкриття рахунків на біржах.

Висновки та рекомендації для інвестування

Зі входженням Китаю у період тривалого пом’якшення монетарної політики, курс долара до юаня демонструє явну тенденцію. За історичним досвідом, такі цикли, що зумовлені політикою, можуть тривати до десяти років, з короткостроковими коливаннями під впливом долара та інших факторів.

Щоб підвищити ймовірність отримання прибутку, інвесторам потрібно враховувати ключові чинники — політику центробанку, економічні дані, поведінку долара та офіційні сигнали. Оскільки валютний ринок базується на макроекономічних факторах, публічно доступна економічна інформація та високий обсяг торгівлі створюють рівні умови для інвесторів, що робить його досить прозорим і справедливим інструментом для диверсифікації активів.