Що таке токен? Глибоке розуміння суттєвих різниць між токенами та криптовалютами блокчейну

Згадуючи інвестиції у криптовалюту, багато людей легко плутають Token і Coin. Насправді ці два поняття мають суттєві відмінності, розуміння яких є ключовим для прийняття інвестиційних рішень.

Token і Coin: принципові різниці за суттю

Coin має незалежну екосистему блокчейну, наприклад, Біткоїн (BTC) працює на блокчейні Біткоїна, а Ефір (ETH) — на Ethereum. Вони є нативними активами відповідних мереж, що забезпечують базові функції всього блокчейну.

А що таке Token? Він не має власного блокчейну, а побудований на існуючих блокчейнах у вигляді цифрових активів. Після запуску стандарту ERC-20 у 2015 році, будь-який розробник може випустити Token на базі Ethereum. Тому Token можна розглядати як токен прикладного рівня, а Coin — як криптовалюту інфраструктурного рівня.

Різноманітність класифікації Token

Залежно від функціональних характеристик, Token поділяються на три основні типи:

Платіжні токени — найпростіший тип, основна мета яких — забезпечити безпечні, швидкі та з низькими комісіями транзакції. Стейблкоїни — класичний приклад, використовуються для платежів і розрахунків.

Функціональні токени — надають їхнім власникам доступ до певних застосунків, наприклад, ERC-20 токени на Ethereum. LINK, UNI, COMP — це приклади, що дозволяють використовувати конкретні протоколи або сервіси.

Активні токени — репрезентують права на участь у проекті, схожі на акції. Володіння токенами MKR або AAVE означає участь у проекті, але слід пам’ятати, що ці токени зазвичай не дають права власності або дивідендів.

На практиці один і той самий Token часто має одночасно дві або навіть три характеристики, що ускладнює їх класифікацію.

Основні відмінності з інвестиційної точки зору

На рівні блокчейну Coin належить до першого шару (Layer-1), тоді як Token здебільшого з’являються на другому і третьому шарах. Це означає, що Coin більш стабільний, але застосування Token має ширший потенціал.

Чому інвестиції у Token мають більший потенціал?

Волатильність і можливості — головні переваги Token порівняно з Coin. Ціни UNI, SNX, MKR зазвичай мають більший діапазон коливань, ніж BTC і ETH, особливо під час ринкового зростання. Це створює більше можливостей для короткострокових інвесторів, але й підвищує ризики.

Розширення застосувань — ще один важливий аспект. Token прив’язані до існуючих блокчейн-екосистем, тому їхній розвиток обходиться дешевше і швидше. Якщо певний застосунок не отримує популярності, команда може легко запустити новий продукт, наприклад, MakerDAO запустила RWA-бізнес — гнучко і швидко. А Coin, якщо інфраструктура зазнає невдачі, зазвичай не має альтернатив.

Що таке Token: два основних способи торгівлі

Спот-торгівля: пряме володіння токенами

Спот-торгівля — найпростіший спосіб участі — ви купуєте і володієте реальним Token. Наприклад, якщо поточна ціна UNI становить 3 долари, купуючи його, ви одразу отримуєте право власності на цей токен.

Увага на ризик підробок з однаковими назвами. Якщо команда А розробила цінний ABC-токен, команда Б може швидко випустити дешевий токен з такою ж назвою. Помилка у покупці може призвести до неможливості продати його. Для уникнення — перевіряйте адресу контракту через блокчейн-оглядач або офіційний сайт.

Маржинальна торгівля: збільшення прибутку і ризиків за допомогою кредитного плеча

Маржинальна торгівля не вимагає сплати всієї суми. Наприклад, з 10-кратним плечем можна торгувати UNI, витративши всього 0.3 долара для контролю позиції в 1 UNI (при ціні 3 долари). Контракти на різницю або ф’ючерси на U-відповідних платформах навіть не вимагають володіння реальним токеном.

Управління ризиками — ключовий аспект. Щоденні коливання цін Token часто перевищують 10%, особливо для нових токенів. Рекомендується використовувати не більше 10-кратного плеча, інакше ризик ліквідації дуже високий. Обирайте надійні платформи з регулюванням — це перший крок до безпечної участі у Token-інвестиціях.

Практика: як почати торгівлю Token

Процес торгівлі простий і стандартизований. Візьмемо за приклад UNI — на офіційних платформах зазвичай три кроки:

Перший — увійдіть у торговий акаунт, якщо його немає — пройдіть реєстрацію

Другий — у пошуковому рядку введіть назву токена (наприклад, UNI), оберіть у результатах Uniswap

Третій — за потреби налаштуйте напрямок купівлі або продажу, кількість, плечі та рівні стоп-лосс і тейк-профіт, підтвердіть заявку

Цей процес займає не більше трьох хвилин і дозволяє швидко реагувати на ринкові можливості.

Підсумок: найкоротша відповідь на питання «Що таке Token» — це активи прикладного рівня, побудовані на існуючих блокчейнах. Основна різниця з Coin — у наявності або відсутності власного блокчейну. Для інвестора розуміння цих відмінностей допомагає приймати більш обґрунтовані рішення щодо розподілу активів.