Що таке внутрішній і зовнішній ринки? Ключові коди торгівлі, які трейдери повинні розуміти

Багато новачків на фондовому ринку часто заплутуються у купі цифр, особливо у тих незвичних термінах на торгових платформах — внутрішній ринок, зовнішній ринок, співвідношення внутрішнього та зовнішнього ринку. Ці досить складні індикатори насправді просто говорять вам одне: хто більш поспішає з угодою? Покупець чи продавець?

Якщо ви зможете розпізнати цей сигнал, то отримаєте пульс короткострокових капіталів.

Починаємо з розуміння “хто ініціює”

Суть торгівлі акціями дуже проста: покупець хоче знизити ціну, продавець — підняти. Вони тягнуть ціну в різні боки, і в кінці кінців укладають угоду в певній точці.

Ключове — хто готовий поступитися?

Якщо хтось поспішає продати, угода відбувається за замовленням на купівлю (задовольняючи заявку покупця), ця угода вважається внутрішнім ринком. Це означає, що продавець активний, хоче швидко вийти з позиції — сигнал на зниження.

Навпаки, якщо хтось поспішає купити, угода відбувається за замовленням на продаж (придбання за ціною, що підвищується), ця угода — зовнішній ринок. Це свідчить про активний покупецький настрій, готовність платити більше — сигнал на зростання.

Приклад: припустимо, TSMC виставляє заявку на купівлю за 1160元/1415 лотів, і на продаж за 1165元/281 лотів.

Якщо ви миттєво продаєте 50 лотів за 1160元, оскільки задовольняєте заявку покупця, ці 50 лотів — внутрішній ринок (продаж за активною заявкою продавця).

Якщо інша особа миттєво купує 30 лотів за 1165元, оскільки вона підвищує ціну, ці 30 лотів — зовнішній ринок (активна покупка).

Значення внутрішнього і зовнішнього ринку — так просто: внутрішній ринок — це тиск продавців, зовнішній — сила покупців.

П’ятизонний ціновий рівень: один погляд — розуміти баланс сил покупців і продавців

Відкрийте будь-який брокерський додаток, і ви побачите п’ятизонний ціновий рівень — це п’ять найвищих цін на купівлю і п’ять найнижчих цін на продаж у реальному часі.

Зліва зелений — п’ять найкращих заявок на купівлю (найвищі ціни), справа червоний — п’ять найкращих заявок на продаж (найнижчі ціни).

Наприклад, перша заявка на купівлю — 203.5元/971 лотів, тобто найвища ціна, яку готовий заплатити покупець — 203.5元 за 971 лот; перша заявка на продаж — 204.0元/350 лотів, тобто найнижча ціна продавця — 204.0元 за 350 лотів.

Зверніть увагу: п’ятизонний ціновий рівень показує лише активні заявки, їх можуть швидко зняти — це не гарантія угоди.

Але структура цих ціновий рівнів вже багато говорить про психологію учасників — обсяг заявок і розрив між цінами відкривають справжній настрій трейдерів.

Як правильно інтерпретувати співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринку?

Співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринку — це формула:

Внутрішній/зовнішній = обсяг угод внутрішнього ринку ÷ обсяг угод зовнішнього ринку

• Коефіцієнт > 1: внутрішній ринок переважає — ринок налаштований на зниження, продавці активно знижують ціну, сигнал на падіння
• Коефіцієнт < 1: зовнішній ринок переважає — ринок налаштований на зростання, покупці активно підвищують ціну, сигнал на зростання
• Коефіцієнт = 1: баланс сил — ринок у стані нерішучості, напрямок невідомий

Але тут потрібно сказати жорстку правду: одного співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринку недостатньо.

Що не розповість співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринку — поради для “злочинців” ринку

Короткострокові трейдери знають: головний гравець любить створювати фальшиві сигнали, щоб заманити масовий капітал.

Фальшивий бік: зовнішній ринок здається великим, а ціна не росте або навіть падає

Тут потрібно бути обережним. Головний гравець може навмисно виставляти великі обсяги на продаж у перших трьох рівнях, щоб заманити масовий капітал у підвищення ціни (створюючи зовнішній ринок), а потім мовчки виходити з позиції, знижуючи ціну — пастка.

Фальшивий бік: внутрішній ринок здається великим, а ціна не падає або навіть зростає

Обратна логіка теж працює. Головний гравець навмисно створює багато заявок на купівлю у перших трьох рівнях, імітуючи внутрішній ринок, щоб заманити масовий капітал у продаж (створюючи тиск), а потім тихо збирає капітал — це пастка.

Саме тому покладатися лише на співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринку дуже ризиковано.

Щоб по-справжньому зрозуміти ситуацію — поєднуйте з обсягами і цінами

Щоб співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринку працювало ефективно, потрібно враховувати:

Зовнішній ринок > внутрішній ринок + зростання ціни + збільшення обсягів

Це ознака здорового покупецького настрою. Покупці активно входять у ринок, ціна зростає, обсяги зростають — ринок підтримує зростання.

Внутрішній ринок > зовнішній ринок + падіння ціни + збільшення обсягів

Аналогічно, це ознака здорового продавецького настрою. Продавці активно виходять з позицій, ціна падає, обсяги зростають — ринок налаштований на зниження.

Зовнішній ринок > внутрішній, але ціна залишається без руху, обсяги коливаються

Якщо зовнішній ринок явно переважає внутрішній, але ціна не рухається або навіть падає, і при цьому рівні на купівлю і продаж залишаються високими — потрібно насторожитися. Це може бути штучне створення “потоку покупців”, насправді — приховане розпродаж.

Підтримка і опір: головне застосування співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринку

Замість того, щоб зациклюватися на цифрах внутрішнього і зовнішнього ринку, краще дивитися на рівні підтримки і опору.

Рівень підтримки — це та ціна, де акція не хоче падати нижче, бо багато трейдерів вважають її дешевою і купують. Навіть якщо внутрішній ринок тимчасово переважає (продавці активні), покупці будуть тримати ціну, і вона не знизиться далі.

Рівень опору — навпаки, це рівень, де ціна зупиняється під час зростання, бо багато хто хоче зафіксувати прибуток і продає. Навіть якщо зовнішній ринок активний (покупці сильні), ціна не зможе прорвати цей рівень без додаткових зусиль.

Проста стратегія:

• Купуйте при падінні до рівня підтримки
• Продавайте при підйомі до рівня опору
• Торгуйте між цими рівнями, щоб заробляти на коливаннях

Якщо ціна прориває рівень підтримки — тренд змінюється і починається новий цикл падіння; якщо прориває рівень опору — починається новий цикл зростання.

Переваги і пастки співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринку

Плюси:

• Висока швидкість — оновлюється разом із обсягами
• Простий для розуміння навіть новачками
• В поєднанні з рівнями і обсягами допомагає швидко оцінити короткострокову ситуацію

Мінуси:

• Легко маніпулюється головними гравцями — фальшиві заявки і швидке зняття ордерів створюють фальшиві сигнали
• Показує лише поточний стан, не дає довгострокових прогнозів
• Сам по собі — не універсальний індикатор, потрібно доповнювати іншими

Ключове нагадування

Багато хто вважає співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринку універсальним індикатором, але це — найпростіша пастка.

Внутрішній і зовнішній ринок — це всього лише запис “хто більш поспішає”, але ринкова динаміка залежить і від емоцій, новин, фундаменту. Чому акція йде у зворотному напрямку (внутрішній ринок великий, а ціна зростає, або навпаки) — зазвичай тому, що ви ігноруєте інші важливі чинники.

Настоящий майстер торгівлі не покладається лише на один індикатор, а створює цілісну систему прийняття рішень: технічний аналіз для визначення тренду, фундамент для оцінки перспектив, капітал для підтвердження. Співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринку — лише один з інструментів цієї системи, а не все.

Якщо ви ще сумніваєтеся у виборі інструментів — спробуйте тренуватися на демо-рахунку. Без ризику реальних грошей ви зможете експериментувати з різними комбінаціями індикаторів і знайти свою стратегію.

Пам’ятайте: розуміння значення внутрішнього і зовнішнього ринку — лише перший крок, важливіше — розуміти психологію ринку і формувати свою торгову дисципліну.