Зрозуміти значення пропозиції та попиту: ключ до успішних інвестицій

Коли мова йде про рух цін на фінансових ринках, багато хто вважає його випадковим рухом, але насправді ціна будь-якого активу — чи то акції, чи інші фінансові інструменти — контролюється одними й тими ж базовими механізмами: запит і пропозиція. Розуміння значення запиту та пропозиції є не лише основою економічної науки, а й цінним інструментом для прогнозування цін і прийняття інвестиційних рішень.

Запит, пропозиція: основні компоненти визначення ринкових цін

Базове значення

Запит (Demand) означає кількість товару або послуги, яку покупці бажають придбати за різними рівнями цін. Навпаки, пропозиція (Supply) — це кількість товару або послуги, яку продавці готові запропонувати за різними рівнями цін.

Коли ми побудуємо графік запиту та пропозиції, отримаємо лінії запиту і пропозиції в точці їх перетину, яка називається рівновага (Equilibrium). Це точка, де ціна і фактична кількість у ринку співпадають.

Основне правило: обернена залежність запиту

Закон запиту говорить нам, що при підвищенні ціни попит зменшується, а при зниженні ціни — зростає. Це явище зумовлене двома факторами:

Ефект доходу (Income Effect) — при зниженні ціни купівельна спроможність грошей у кишені покупця зростає, що дозволяє купувати більше.

Ефект заміщення (Substitution Effect) — коли ціна одного товару знижується порівняно з іншим, покупці переходять на дешевший товар.

Основне правило: позитивний зв’язок пропозиції

Закон пропозиції протилежний до запиту: при підвищенні ціни продавці прагнуть запропонувати більше, при зниженні — менше.

Фактори, що впливають на запит

• рівень доходів споживачів
• смак і переваги
• кількість споживачів на ринку
• ціни інших пов’язаних товарів
• очікування щодо майбутніх цін
• психологічні фактори, наприклад, довіра споживачів

Фактори, що впливають на пропозицію

• витрати на виробництво
• технології
• ціни замінників
• кількість виробників
• очікування цін
• природні умови та зовнішні фактори

Цінова рівновага: точка стабільності ринку

В ідеалі ринок рухається до точки рівноваги:

Якщо ціна вище за рівноважну: продавці виробляють і пропонують більше, покупці купують менше, виникає надлишок (Surplus), що тисне на ціну і повертає її до рівноваги.

Якщо ціна нижча за рівноважну: покупці бажають купити більше, а продавці — менше, виникає дефіцит (Shortage), що тисне на ціну і повертає її до рівноваги.

Запит і пропозиція на фінансових ринках: особливий контекст

Фінансові ринки мають особливу природу, оскільки фактори, що впливають на запит і пропозицію, є складними і швидко змінюються.

Фактори, що рухають запит на ринку

Макроекономічна ситуація: зростання економіки, рівень інфляції та відсоткові ставки безпосередньо впливають на інвестиційний попит. Наприклад, при низьких відсоткових ставках інвестори шукають більш високий дохід на фондовому ринку.

Грошова ліквідність: збільшення кількості грошей в системі сприяє притоку капіталу на фондовий ринок, підтримуючи попит.

Довіра і очікування: настрої інвесторів щодо майбутнього економіки, прибутковості компаній і геополітичної ситуації впливають на рішення про інвестиції.

Фактори, що рухають пропозицію на ринку

Збільшення капіталу компаній: рішення компаній збільшити статутний капітал або випустити нові акції збільшує пропозицію. Навпаки, викуп акцій зменшує її.

Публічне розміщення: IPO нових компаній збільшує загальну пропозицію цінних паперів.

Регуляторні вимоги: політика підтримки або обмеження продажу акцій великими акціонерами впливає на пропозицію.

Використання понять запиту і пропозиції у технічному аналізі

1. Аналіз Demand Supply Zone

Техніка зони попиту і пропозиції часто застосовується через здатність визначати моменти, коли ціна втрачає рівновагу і шукає нову.

Зона попиту Drop Base Rally (DBR) — відскок вгору: починається з швидкого падіння ціни (Drop) через надлишок пропозиції, потім ціна формує основу (Base), коли тиск продажу зменшується і з’являється попит, ціна зростає (Rally) у новому тренді. Трейдери входять при прориві опору.

Зона пропозиції Rally Base Drop (RBD) — відскок вниз: ціна швидко зростає (Rally), потім формує основу, коли попит слабшає, і з’являється тиск продажу, ціна падає (Drop). Трейдери продають при прориві підтримки.

2. Трендовий рух

Rally Base Rally (RBR) — тривалий зростаючий тренд: тренд з високою ймовірністю продовжується, формуються нові вершини, що свідчить про сильний запит. Інвестори купують при кожному відкаті.

Drop Base Drop (DBD) — тривалий спад: тренд зниження, формуються нові низини, що свідчить про сильну пропозицію. Інвестори можуть уникати покупок або продавати при відкатах.

Взаємозв’язок між запитом, пропозицією і фундаментальним аналізом

У фундаментальному аналізі ціна акцій має відображати вартість компанії. Зміни у прогнозах прибутковості впливають на запит (Demand) і пропозицію (Supply).

Хороші новини: зростання доходів, великі контракти або нові розширення підвищують запит, що веде до зростання ціни. Продавці стримують продажі.

Погані новини: зниження прибутків, зростання конкуренції або проблеми з управлінням знижують запит, ціна падає.

Приклади застосування у трейдингу

Ситуація 1: зростання пропозиції

Компанія оголошує збільшення капіталу — пропозиція акцій зростає. Якщо запит не зростає, ціна може знизитися. Трейдери чекають повернення до рівноваги.

Ситуація 2: стратегія викупу акцій

Компанія викуповує свої акції — пропозиція зменшується. За умови стабільного запиту ціна має зростати. Це сигнал довіри керівництва до вартості акцій.

Ситуація 3: очікування зростання

Інвестори прогнозують підвищення цін і купують наперед, підвищуючи запит раніше фактичного зростання. Це часто роблять професійні інвестори, маючи внутрішню інформацію.

Складні чинники руху цін

На реальних ринках кілька факторів працюють одночасно. Наприклад:

Коли економіка зростає (збільшує запит), можливо, з’являться нові компанії для IPO (збільшення пропозиції). В результаті, домінуючий фактор визначає цінову динаміку.

Розуміння взаємодії цих факторів допомагає трейдерам краще інтерпретувати запит і пропозицію і приймати більш обґрунтовані рішення.

Висновки та рекомендації для інвесторів

Запит і пропозиція — не лише теоретичні поняття, а й реальні інструменти для аналізу ринку. Ті, хто розуміє їхню динаміку, можуть:

1. Визначати точки входу і виходу за змінами запиту і пропозиції
2. Прогнозувати розвороти цін у точках нової рівноваги
3. Уникати пасток у зонах надлишку або дефіциту

Однак застосування теорії в практиці вимагає терпіння і постійної практики. Чим більше ви спостерігаєте за реальними цінами, тим краще розвиватиметься інтуїція трейдера. Цей досвід допоможе вам стати більш успішним інвестором у довгостроковій перспективі.