Побачити правду ринку: як розбіжність обсягу та ціни відкриває справжній рух акцій?

У торгівлі акціями, співвідношення цінових змін і обсягу торгів часто краще пояснює ситуацію, ніж просто ціновий тренд. Багато інвесторів зосереджуються лише на коливаннях ціни, ігноруючи «індикатор настроїв ринку» — обсяг торгів. Коли виникає дисбаланс між ціною і обсягом, це зазвичай передвіщає зміну ринкових настроїв і поворот тренду. Сьогодні ми детально розглянемо, як за допомогою аналізу обсягу і ціни підвищити точність торгових рішень.

Основна логіка співвідношення ціни і обсягу: обсяг відображає довіру ринку

Співвідношення ціни і обсягу в основі своєму вимірює рівень участі на ринку. Коли ціна акцій зростає або знижується, зміни обсягу торгів безпосередньо відображають ентузіазм інвесторів. Здоровий висхідний тренд має супроводжуватися поступовим зростанням обсягу, що свідчить про посилення покупців; навпаки, якщо ціна зростає, а обсяг зменшується, таке зростання може бути тимчасовим і не мати довгострокової сили.

Щоб зрозуміти, як різні явища співвідношення ціни і обсягу впливають на майбутній рух ринку, потрібно ознайомитися з 5 типами типових комбінацій і їх значеннями:

Попереджувальний сигнал: ціновий ріст при зменшенні обсягу — фальшивий прорив

Багато інвесторів неправильно розуміють суть ситуації з ростом ціни і зменшенням обсягу. Причина зростання ціни при зменшенні обсягу зазвичай полягає у зниженні ключових покупців на ринку. Якщо ціна постійно зростає, а обсяг торгів зменшується, це не є ознакою міцного тренду, а навпаки — попереджає про можливу його слабкість.

Психологія ринку за цим явищем

Ціна зростає, і очікування подальшого зростання зростають, але обсяг зменшується — що це означає? Можливо, що початковий поштовх вже завершився, і нові покупці не входять у ринок; або ж ринок починає розходитися у думках, власники не наважуються купувати вище, і залишилися лише спекулянти, що слідують за трендом.

У будь-якому випадку, це свідчить про відсутність нової сили для підтримки зростання. Коли обсяг не підтверджує ціну, технічна корекція або відскок цін цілком ймовірніші за тривале зростання.

Реальні приклади1: пастка фальшивого зростання Tesla

На початку 2017 року акції Tesla почали зростати, але в процесі зростання обсяг торгів зменшувався. Спочатку кілька хвиль зростання супроводжувалися помірним обсягом, але подальше зростання не привертало додаткових учасників. Це прямо показує зменшення сили покупців і слабкість очікувань щодо подальшого зростання. Якщо така дисгармонія між ціною і обсягом триватиме, ціна швидко наткнеться на опір.

Реальні приклади2: втрата динаміки Alibaba

Подібна розбіжність між ціною і обсягом також спостерігалася у Alibaba. Ціна зростає, а обсяг зменшується. Це свідчить, що хоча ціна і підвищується, реальна участь ринку зменшується, і бажаючих купити вище стає менше. Інвесторам у цей період слід бути обережними і не слідувати сліпо тренду.

Коливання ціни і обсягу під час флету: стабільність або передвісник

Коли акції довго коливаються в одному ціновому діапазоні, і при цьому щоденний обсяг торгів постійно зменшується, це класична ситуація з ціновим стабілізаційним зменшенням — «price sideways, volume shrinking». Такий стан зазвичай передвіщає період очікування і невизначеності.

Інвестори не мають чіткого уявлення про напрямок майбутнього руху, а великі гравці можуть чекати якогось тригера або нової інформації для прийняття рішення. При відсутності ясного напрямку обсяг природно зменшується, оскільки всі очікують.

Приклади: Nvidia і Boeing у флеті

Nvidia у певний період демонструвала тривалий флет, ціна коливалася в межах, а обсяг поступово знижувався до історичних мінімумів. Це свідчить про розбіжності у поглядах ринку. Аналогічно Boeing переживав схожу ситуацію, ціна входила у фазу затишшя, і участь ринку знижувалася. У таких випадках прорив зазвичай можливий лише за наявності важливого каталізатора.

Паніка і можливості: вибухове падіння і ринкові можливості

Вибухове падіння — найекстремальніший прояв співвідношення ціни і обсягу. Ціна різко падає за короткий час, а обсяг торгів зростає — це відображає колективний страх ринку. Масові продажі відбуваються одночасно, часто під впливом негативних новин або кризових подій.

Приклад пандемії

На початку 2020 року, під час пандемії COVID-19, світові ринки пережили історичний обвал. Готельний гігант Hilton (код: HLT) за кілька тижнів втратив понад 50% вартості, а обсяг торгів досяг рекордних рівнів. Страх перед наслідками пандемії для туризму викликав масовий вихід з ринку, що і стало класичним прикладом вибухового падіння.

Але важливо пам’ятати, що таке падіння часто відкриває можливості для розвороту. Коли паніка досягає максимуму, це зазвичай дно. Багато інвесторів, що купили на мінімумі, отримали значний прибуток.

Фінансові результати нижчі за очікування — шанс для входу

Наприклад, компанія Estée Lauder (код: EL) після публікації квартальної звітності за 2023 рік зазнала різкого падіння цін і зростання обсягу. Реакція ринку була надмірною, і ціна опустилася нижче рівня підтримки, але згодом вона відновилася. Вміння зберігати спокій під час таких обвалів дозволяє отримати вигоду від розвороту.

Повільна корекція і сигнал до дії: зменшення обсягу при падінні ціни

Зменшення обсягу при падінні ціни — протилежність вибуховому падінню. Це свідчить про спокій і відсутність паніки, а також про те, що ринок може просто проходити корекцію або консолідацію.

У такій ситуації падіння зазвичай не має сильних драйверів і є частиною природної фази тренду.

Приклади: Netflix і Facebook

У 2018 році Netflix почав падати, але обсяг торгів залишався низьким і зменшувався. Це не передвіщає кардинальної зміни тренду, а швидше — технічну корекцію. Аналогічно, улітку 2022 року Facebook у період відсутності важливих негативних новин поступово знижувався, а обсяг торгів залишався низьким, що свідчить про очікування і нерішучість ринку.

Чи є дно або падіння ще триває? Зростання обсягу при падінні ціни — подвійний сигнал

Зменшення ціни і зростання обсягу — один з найпоширеніших і найнеоднозначніших сигналів. Чи означає це глибше падіння або можливе дно?

Відповідь залежить від ситуації. Якщо зростання обсягу при падінні ціни — панічний вихід з ринку, це може прискорити тренд. Якщо ж це поступове входження інвесторів у низхідний тренд, це може бути передвісником розвороту.

Глибока корекція Apple і її потенційний розворот

Наприкінці 2018 року через зниження продажів iPhone і торгові конфлікти між США і Китаєм акції Apple різко впали, але обсяг торгів зростав. Це викликало побоювання тривалого падіння, але насправді це був початок активного входження інвесторів у низхідний тренд. Згодом ціна відновилася і почала зростати.

Тривала депресія BlackBerry і її дно

У 2012 році BlackBerry переживала довгу кризу. З розвитком смартфонів і зникненням функціональних телефонів інвестори ставилися до компанії з песимізмом. В процесі тривалого падіння обсяг торгів зростав, що свідчить про масову розпродажу. Але коли ціна досягла мінімуму, з’явилися інвестори, готові купувати за низькою ціною, і це сприяло відскоку.

Практичне застосування: як використовувати співвідношення ціни і обсягу для покращення торгівельних рішень

Розуміння теорії співвідношення ціни і обсягу — це лише перший крок, важливо застосовувати ці знання у реальній торгівлі.

Перший — створити механізм підтвердження співвідношення. Перед прийняттям важливих рішень не достатньо дивитися лише на ціну, потрібно переконатися, що обсяг підтверджує сигнал. Прорив ціни має супроводжуватися різким зростанням обсягу, інакше слід бути обережним.

Другий — слідкувати за розбіжностями між ціною і обсягом. Якщо ціна оновлює максимум, а обсяг зменшується, або ціна падає, а обсяг залишається низьким — це сигнал, що ринок готується до розвороту.

Третій — аналізувати кілька таймфреймів. Співвідношення на денному графіку може відрізнятися від тижневого, тому важливо дивитися на кілька рівнів і не покладатися лише на один.

Четвертий — поєднувати з іншими технічними індикаторами. Співвідношення ціна-обсяг — потужний інструмент, але не слід використовувати його ізольовано. Комбінуючи з ковзними середніми, RSI, MACD, можна отримати більш надійні сигнали.

Висновок: співвідношення ціни і обсягу — відображення психології ринку

Співвідношення ціни і обсягу в основі своєму є зовнішнім проявом колективної психології учасників ринку. Коли обсяг достатній для підтримки руху ціни, тренд більш надійний; при розбіжностях між ціною і обсягом — можливий розворот або корекція.

Інвесторам слід виробити звичку постійно спостерігати за комбінаціями ціна-обсяг, а не лише за ціною. Фальшиві прориви при зростанні ціни при зменшенні обсягу або панічні падіння при високому обсязі — все це вимагає розуміння основ співвідношення і обережності. Глибше вивчення співвідношення ціни і обсягу значно підвищить точність і успішність торгівельних рішень.

Готові почати торгівлю? Три простих кроки — і ви відкриєте для себе світ трейдингу:

1. Реєстрація — заповніть базову інформацію для створення акаунту
2. Поповнення рахунку — швидко внесіть кошти через різні канали
3. Торгівля — використовуйте можливості ринку і здійснюйте операції