Чи варто все ще додавати до фінансових акцій? Малий інвестор з 10 000 юанів починає, отримує стабільний дивіденд і чекає на відскок

Зважений індекс тайванських акцій коливався близько 28 000 пунктів, і хоча технологічні акції викликали хвилю ШІ, розумні фонди тихо змінюють напрямок — від стрімко зважених електронних акцій до серйозно недооцінених акційФінансові акції。

Уявіть собі, банківські строкові депозити мають лише 2% доходності на рік, тоді як фінансові акції можуть забезпечити стабільну грошову дохідність 5-7%, і навіть є простір для уяви про зростання цін на акції. Різниця насправді не дуже велика.

Чи не доречно, щоб фінансові акції виходили на ринок саме зараз? Як обрати? Як налаштувати 10 000 юанів? Ця стаття допоможе вам проаналізувати інвестиційну логіку та практичне розташування фінансових акцій.

Чому кошти починають повертатися до фінансових акцій?

Оцінки сильно недооцінені

Ця хвиля зростання на світовому фондовому ринку майже повністю домінується акціями технологій та концепції ШІ, але після надто великого зростання співвідношення ціни до прибутку зросло більш ніж у 30 разів, хоча зростання прибутку стикається з обмеженою межою. З іншого боку, великі фінансові активи Тайваню все ще зберігають розумний діапазон у 10-12 разів, що є величезним розривом у 25-30 разів для технологічних акцій. Оскільки ознаки м’якого приземлення для економіки стають чіткішими, фонди починають шукати цілі вартості зі стабільним прибутком і підтримкою грошового потоку.

Ситуація з процентними ставками не є цілком несприятливою

Хоча Федеральна резервна система увійшла у цикл зниження процентних ставок, чистий дохід від відсотків дійсно перебуває під тиском, але прибуток Taiwan Financial Holdings за перші 11 місяців 2025 року перевищив 560 мільярдів, знову встановивши новий рекорд. З огляду на тенденцію, ставка зручності залишатиметься низькою у 2026 році, доки економіка не зазнає жорсткого приземлення, здатність фінансової холдингової компанії розподіляти дивіденди буде вищою, ніж того року, і ціна акцій природно матиме простір для корекції та зростання.

Ротація ринку розпочалася

Фонди поступово переходять від електронних ваг до оборонних активів, і нещодавні результати Fubon Gold та Cathay Pacific Gold є найкращим прикладом. Якщо прибутки та дивіденди залишаться стабільними у 2026 році, фінансові акції мають показувати відносно хороші результати. Навіть якщо економіка перебуває у незначній рецесії, фінансові активи з найменшим фізичним станом мають найменше падіння — під час ведмежого ринку 2022 року зважений індекс впав більш ніж на 20%, тоді як фінансовий індекс впав менш ніж на 15%.

Загалом, ринок формується як “Відновлені акції вартості” Сигнал. Після того, як ралі технологічних акцій, особливо Magnificent 7, сповільнилося, фонди природно звернулися до фінансових акцій із низьким співвідношенням ціни до прибутку та вищою дохідністю. Співвідношення ціни до прибутку таких цілей зазвичай становить 15-20 разів, а механізм розподілу дивідендів стабільний, що може створювати буферний ефект коливань.

Звісно, фінансові акції не позбавлені ризиків. Якщо ФРС знизить процентні ставки менше, ніж очікувалося, або якщо економіка суттєво сповільниться, а торговельні конфлікти загостряться, ставки дефолту за кредитами можуть зрости, а волатильність посилиться. Рекомендується урізноманітнити розташування та уникати одиночних ставок.

Як класифікують тайванські фінансові акції?

Фінансові акції зазвичай стосуються акцій банків, страхових, цінних паперів та інших фінансових установ. Загальна кількість публічних фінансових акцій на Тайвані становить близько 49, переважно поділених на такі п’ять категорій:

1. Фінансові холдингові акції Фінансова холдингова компанія працює у змішаній галузі, включаючи дочірні компанії, такі як банки, страхування життя, цінні папери та інвестиційні трасти. Завдяки повному комплекту послуг, великому масштабу активів і стабільній структурі акціонерів, він є найбільш популярним серед інвесторів і першим вибором для початківців.

2. Чисті банківські акції Компанія випускається самим банком (наприклад, Changyin та Taichung Bank), а бізнес зосереджений на депозитах, що є відносно простим, але має високу стабільність операцій. Волатильність зазвичай не така велика, як у фінансових активах.

3. Страхові акції Переважно це дохід від премій та інвестиційних доходів, ризик більший, ніж у банків і цінних паперів, але він може вибухнути в окремих ринкових умовах.

4. Акції цінних паперів Дохід надходить від брокерства, андеррайтингу, власної торгівлі тощо, а ефективність тісно пов’язана з обсягом торгівлі на ринку. На бичачому ринку результати часто є найбільш помітними.

5. Акції фінтеху Компанії, що спеціалізуються на цифрових платежах та фінансових інноваціях, такі як PayPal і Mastercard, мають великий потенціал зростання, але також і коливання.

Для новачків найбезпечніше почати з фінансових активів, оскільки диверсифікація, стабільні дивіденди та переважно понад 5%, Cathay Gold, Fubon Gold і CITIC Gold завжди були популярними виборами. Чисто банківські акції підходять для довгострокових власників, які шукають стабільність. Страхові та цінні паперові акції сильно коливаються і підходять для таймінгу при зміні ринкових тенденцій — наприклад, коли обсяг торгівлі на ринку раптово зростає, а спекулятивна атмосфера сильна, акції цінних паперів часто очолюють зростання; Коли процентні ставки суттєво скоригуються, ціни на акції страхування також реагують відповідно.

Якщо у вас обмежені кошти, можна почати з фінансових ETF (наприклад, 0055, 006288U), які мають низький поріг і диверсифікацію ризиків. Якщо ви хочете проводити короткострокові та середньострокові операції зі свінгом, ви також можете вийти на ринок через CFD-інструменти, які дешевші.

Ключові моменти фінансової структури акцій Тайваню у 2026 році

Згідно з останніми даними та інституційними прогнозами на 2025 рік, наступні п’ять рівнів охоплюють різні бізнес-характеристики та підходять для різних інвесторів:

Фубон Голд (2881) — Фінансові холдинги перебувають у стабільному становищі, страхові дочірні компанії стабільно вносять внесок, а управління капіталом і цифровий банкінг швидко зростають. EPS оцінюється у 4,5-5 юанів у 2025 році, з коефіцієнтом ціни до прибутку приблизно у 12 разів, і ще є можливість для зростання оцінки. Активні інвестиції у спортивний маркетинг і побудову бренду можна очікувати довгострокової цінності бренду. Ризики виникають через геополітичні ризики, з якими можуть зіткнутися закордонні планування (Гонконг, Південно-Східна Азія).

Cathay Pacific Gold (2882) — Страховий бізнес у Південно-Східній Азії (В’єтнам, Таїланд) значно зріс, при цьому комісія за управління капіталом у 2025 році зросла на 15% у річному вимірі. EPS оцінюється у 4 юані, а співвідношення ціни до прибутку — 11 разів більше, що є дуже привабливим. Якщо процентні ставки стабілізуються у 2026 році, прибутки страхової галузі, ймовірно, досягнуть вищого рівня. Слід зазначити, що страхові акції чутливі до процентних ставок, і надто швидке зниження ставок може знизити інвестиційну прибутковість.

CITIC Gold (2891) — Лідерські показники цифрової трансформації, при цьому користувачі мобільного банкінгу зростуть на 20% до 2025 року. EPS оцінюється у 2,8 юаня з співвідношенням ціни до прибутку у 13 разів, і є багато простору для уяви про зростання. З огляду на відносно невелику експозицію на китайському ринку, можуть бути несподіванки в цінах акцій, якщо економіка Китаю відновиться у 2026 році. Ризик полягає в тому, що політичні змінні Китаю все ще залишаються великими.

Золото Юшань (2884) — Зосередження на кредитуванні МСП та роздрібному банкінгу, при цьому чистий процентний дохід зростав на 10% у річному вимірі у 2025 році. EPS оцінюється у 2,5 юаня, з коефіцієнтом ціна-прибуток у 12 разів і стабільним бізнес-стилем, який приваблює консервативних інвесторів. Підходить для довгострокового утримання. Головний ризик полягає в тому, що бізнес зосереджений на Тайвані, і якщо внутрішня економіка сповільниться, це може вплинути на імпульс зростання.

Чан’їн (2801) — Чисто банківські акції демонструють високий коефіцієнт капітальної достатності та стабільну якість кредитів, при цьому бізнес з управління капіталом зріс на 12% у 2025 році. З оцінковим EPS у 1,5 юаня та співвідношенням ціни до прибутку у 10 разів, це один із найдешевших варіантів оцінки і підходить для інвесторів, які шукають захисні функції. Ризик полягає в тому, що чисто банківський бізнес є відносно єдиним, і зростання не таке диверсифіковане, як у фінансових активах.

Також варто розглянути фінансові акції США

Для інвесторів, які бажають інвестувати у глобальному масштабі, наступні фінансові установи США мають високу оптимістичну позицію і з ними можна зв’язатися через перерозподіл або фінансові ETF:

Berkshire Hathaway (BRK. B) — Найвідоміша у світі інвестиційна холдингова компанія під керівництвом Баффета, охоплює 100 компаній, таких як страхування, залізниці, енергетика, виробництво тощо, і володіє великою кількістю акцій, таких як Apple та American Express. По суті, це суперінвестиційний фонд, що об’єднує складні відсотки зі страховими коштами. Багато інвесторів вважають її «найстабільнішою захисною акцією на фондовому ринку США».

JPMorgan Chase (JPM) — Найбільша банківська група у Сполучених Штатах, з бізнесом, що охоплює роздрібний банкінг, інвестиційний банкінг, управління багатством та кредитні картки, з понад 30 працівниками у всьому світі та ринковою капіталізацією понад 800 мільярдів доларів, її можна назвати «королем універсальності» фінансової індустрії. Якщо ринок капіталу залишиться активним у 2026 році, потенціал зростання прибутку буде величезним, а оцінка відносно розумна.

Bank of America (BAC) — Другий за величиною банк у США, що спеціалізується на роздрібному бізнесі, найближчий до життя американців, має понад 6 800 клієнтів і найбільший депозитний масштаб у США. Висока стабільність і привабливість дивідендів.

Goldman Sachs (GS) — Гігант інвестиційного банкінгу на Волл-стріт, що спеціалізується на корпоративних злиттях і поглинаннях, лістингах, транзакціях та інших бізнесах, з клієнтами переважно корпоративними керівниками та інституційними інвесторами. Ринок капіталу є найбільш вибухонебезпечним, коли нагрівається, але водночас сильно коливається, тому рекомендується не перевищувати 20% портфеля і виходити на ринок у потрібний момент.

Американський експрес (AXP) — Провідний у світі емітент кредитних карток має високу лояльність серед клієнтів високого рівня, і його дохід переважно надходить від комісій, а не від відсотків. Клієнти мають сильну купівельну спроможність і відносно хорошу стійкість до економічних коливань.

Як використати 10 000 юанів для розміщення фінансових акцій, як зробити найрозумніше?

Багато людей довго купують фінансові акції як «акції з строковим депозитом» і щороку отримують відсотки у вигляді відсотків. Це дійсно можливо, але фінансові акції не є безризиковою заміною фіксованих депозитів, волатильність і ризики існують, і менталітет потрібно коригувати.

Якщо ви хочете стабільно отримувати пасивний дохід від фінансових акцій, починайте з ETF (наприклад, 0055) або 2-3 стабільних фінансових активів, і використовуйте «менталітет з фіксованим депозитом» для роботи.

Практична стратегія:

По-перше, обирайте цілі з високою дохідністю (щонайменше 5% і більше), низьким співвідношенням ціни до прибутку (10-15 разів для Taiwan Financial Holdings, 15-20 разів для фінансування акцій США) та стабільними прибутками, такі як тайванські Fubon Gold, Cathay Pacific Gold, Yushan Gold та американські акції JPM і BAC — усі вони входять до постійного списку.

Час входу зазвичай обирають, коли ринок коливається на високому рівні, коли технологічні акції зростають і відступають, коли кошти переходять у фінансові акції, або коли прибутковість окремих акцій становить 6-7%. Після купівлі він утримується стабільно, а щорічні відсотки використовуються як грошовий потік. Цільову ціну можна гнучко коригувати — наприклад, якщо ціна акцій впадає до 45 юанів, але прибутки компанії зростають, цільову ціну можна підвищити до 60 юанів, бо «час — друг хорошої компанії», і зрілі галузі, такі як фінанси, стають дедалі ціннішими.

Коли ціна акції близька до психологічної цілі або дохідність падає нижче 4% (що свідчить про надто різке зростання), розгляньте можливість зменшення або виходу з ринку, щоб перейти до наступної недооціненої можливості. Таким чином, прибуток здебільшого надходить від дивідендів і відновлення цін акцій, і немає потреби щодня контролювати ринок.

Однак за здавалося б, стабільною та незначною волатильністю фінансових акцій не можна ігнорувати ризики. З точки зору довгострокової динаміки, показники фінансових акцій за останні десять років не перевищили ринок і навіть впали ще глибше, коли настав чорний лебідь. Наприклад, під час потрясінь на китайському фондовому ринку 2015 року індекс Taiwan 50 впав на 24,15%, а Yuanta Financial ETF впав на 36,34%. Після війни між Росією та Україною у 2022 році російський Сбербанк розпочав різкий спад, і ціна акцій впала на 50% за кілька днів, а закордонні біржі впали до $0.01 у певний момент і нарешті припинили торгівлю.

Тому фінансові акції більш підходятьСтратегія свінгової торгівлі。 Як циклічні акції, фінансові акції мають високу циклічність і повинні прагнути свінгового прибутку в циклі бичачий і ведмедь через технічний аналіз — купівля в зростаючих сегментах, продаж партіями біля вершини та використання ковзних середніх, опорних показників, RSI та інших індикаторів для надання трейдерам великої гнучкості.

Основна цінність довгострокових інвестицій у фінансові акції

Фінансові акції давно є центром фондового ринку, становлячи 13,12% складових акцій S&P 500. Хоча фінансові акції відомі своєю стабільністю та консервативністю і можуть не мати вибухового зростання, як технологічні акції, багато фінансових акцій можуть у довгостроковій перспективі перевершувати ринок завдяки таким перевагам, як низька волатильність, стабільні дивіденди та стабільна діяльність.

Три переваги фінансових акцій:

Довгострокова ефективність відносно стабільна — Прибутки фінансової індустрії зросли значно швидше, ніж загальна економіка, за останні 30 років, що дозволяє фінансовим компаніям виплачувати вище середнього дивіденди акціонерам і створювати стабільну структуру співвідношення ціни до прибутку.

Невидима парасолька уряду — Фінансова індустрія критично важлива для світової економіки, і уряд не дозволить великим банкам зазнати краху (згадайте політику порятунку під час фінансової кризи 2008 року?). Це робить фінансові акції менш ризикованими, ніж загальні галузі, і з більшою ймовірністю отримання політичної підтримки в періоди економічної рецесії чи фінансової кризи.

Характеристики економічної оборони — Банківська справа, страхування та економіка загалом тісно пов’язані, і волатильність зазвичай менша, ніж у технологічних акцій.

Якщо інвестиційний термін перевищує п’ять років, це хороший варіант для включення якісних фінансових акцій до інвестиційного портфеля. Особливо якщо США зможуть уникнути рецесії, перспективи для багатьох банків будуть досить оптимістичними — загалом банки отримають вигоду від вищих процентних ставок і розширять свої чисті процентні спреди (спреди депозитів до кредитів). Хоча швидкі зміни процентних ставок можуть бути хаотичними в короткостроковій перспективі, баланси банків можуть самокоригуватися з часом, готуючись до сильного зростання прибутків.

Три основні попереджувальні ознаки ризику інвестування у фінансові акції

Системний ризик ринку — Фінансові акції вразливі до ринкової волатильності і часто падають більше, ніж очікувалося, на ведмежих ринках. Вплив на фінансовий сектор особливо серйозний, коли відбувається «чорний лебідь», що є непередбачуваним ризиком, на який слід звертати увагу.

Ризик зміни процентної ставки — Підвищення та зниження ставок вплинуть на ефективність фінансових акцій. Коли процентні ставки зростають, чистий процентний спред розширюється, що вигідно банкам; Однак останніми роками низькі відсоткові ставки можуть впливати на прибутковість і розвиток бізнесу. Інвесторам важко точно передбачити напрямок ставок.

Ризик кредитного дефолту — Фінансова індустрія передбачає багато промислових кредитів, а корпоративні борги конвертуються на погані борги банків, що є основним ризиком фінансової індустрії. Коли економіка сповільнюється, рівень дефолту зростає, а ціни на фінансові акції опиняються під тиском.

Обов’язково добре попрацюйте перед тим, як інвестувати у фінансові акціїКомбінована дисперсія, не повинні надмірно концентрувати фінансові активи, а також ретельно оцінювати власну толерантність до ризику.

Висновок

Фінансові акціїХоча їм бракує вибухової потужності технологічних акцій, вони становлять 13% S&P 500, а її довгостроковий інвестиційний потенціал серйозно недооцінений ринком. Поточна оцінка відносно розумна, розподіл дивідендів стабільний, і також є потенціал зростання, особливо для інвесторів, які хочуть стабілізувати грошовий потік; це і захисний актив, і джерело доходу.

Чи це тайванські чи американські фінансові акції, поточна точка входу є відносно ідеальною. Головне — знайти співвідношення конфігурації та механізм просування і відступу, який вам підходить, і не ганятися сліпо за підйомами чи надмірно боятися коливань. Зрілі характеристики фінансових акцій визначають, що вони підходять для середньострокового та довгострокового планування, тому час і складні відсотки за дивідендами можуть допомогти вам працювати.