Схопіться за можливості зеленої енергетичної епохи! Чому акції, що стосуються зберігання енергії, стають новим фокусом інвестицій? Огляд провідних компаній 2025 року

Енергетична трансформація та інвестиційні можливості: чому концептуальні акції з енергозбереження заслуговують уваги?

У глобальному контексті досягнення нульових викидів вуглецю технології збереження енергії стають все більш важливими, виходячи з тіней і виходячи на передній план, стаючи ключовою опорою енергетичної галузі. Зі стрімким зростанням встановленої потужності відновлюваних джерел (вітрової, сонячної), постійним розширенням ринку електромобілів та зростанням попиту на електроенергію для дата-центрів з AI, питання стабільного постачання та розподілу електроенергії є нагальним. Це і є основною причиною зростання концептуальних акцій з енергозбереження.

Згідно з прогнозами BloombergNEF та DNV, сумарна потужність акумуляторних систем у світі до 2030 року перевищить 1 ТВт*год(TWh), з домінуванням літій-іонних батарей. Спеціальна комісія ООН з клімату(IPCC) чітко зазначає, що для досягнення нульових викидів до 2050 року країни мають зменшити викиди вуглецю наполовину до 2030 року. Це означає, що за цим стоїть довгострокова політична підтримка та капіталовкладення.

Суть та структура ланцюга індустрії збереження енергії

Концептуальні акції з енергозбереження — це акції компаній, що займаються розробкою, виробництвом та застосуванням технологій збереження енергії. Основна технологія полягає у перетворенні електроенергії у інші форми енергії та її подальшому звільненні за потреби. Галузі застосування охоплюють енергетичні системи, відновлювану енергетику, транспорт, промисловість, космічну галузь тощо.

Щоб зрозуміти індустрію збереження енергії, потрібно враховувати її повний ланцюг:

Виробництво батарей та ключових компонентів: літій-іонні батареї, твердооксидні батареї, натрієві батареї — це серце систем збереження енергії. Виробники батарей стикаються з викликами коливань цін на сировину та посиленням міжнародної конкуренції, але потенціал зростання обсягів поставок дуже високий.

Інтеграція систем та пропозиція рішень: простих батарей недостатньо, потрібно інтегрувати інвертори, системи управління батареями, програмне забезпечення для управління енергією тощо, формуючи цілісні рішення. Такі компанії зазвичай мають вищу валову маржу та більш високий бар’єр входу.

Інфраструктура та послуги з підключення до мережі: трансформатори, розподільчі щити, енергетичні роботи — забезпечують безперебійне підключення систем збереження до електромережі.

Постачання матеріалів та компонентів: катодні матеріали (нікель, кобальт, марганець, літій-фосфат тощо), електроліти, сепаратори, а також системи управління батареями, охолоджувальне обладнання тощо. Цей сегмент має високий технологічний бар’єр, але залежить від коливань цін на сировину.

Інвестиційна карта американських акцій з концептуальним збереженням енергії

NextEra Energy (NEE) ── Мультиформатна стратегія гіганта зеленої енергетики

Як найбільша за ринковою капіталізацією енергетична компанія у світі, NextEra Energy володіє регульованою компанією Florida Power & Light, а також підрозділом NextEra Energy Resources, що зосереджений на вітровій, сонячній та збереженню енергії. У 2024 році дохід становитиме близько 24.75 мільярдів доларів, загальна потужність виробництва — 73 ГВт, що робить її абсолютним лідером у галузі зеленої енергетики. Поточна ціна акцій — близько 72.65 долара.

У другому кварталі 2025 року NextEra повідомила про скоригований прибуток на акцію у розмірі 1.05 долара, що на 9% більше за очікування ринку. Її підрозділ відновлюваної енергетики показав особливо високий приріст чистого прибутку, додано 3.2 ГВт нових проектів з відновлюваної енергетики та збереження енергії, з яких понад 1 ГВт — для обслуговування дата-центрів. Це свідчить про стратегічний погляд компанії на нові енергетичні можливості у епоху AI. Потенціал встановленої потужності вже перевищує 10.5 ГВт, що підтверджує її лідерські позиції у нових енергетичних сферах. Аналітики переважно позитивно налаштовані, середня цільова ціна — 84–86.20 долара, що дає потенціал зростання на 15–20%.

Enphase Energy (ENPH) ── Недооцінений лідер мікроінверторів

Enphase Energy — важливий постачальник мікроінверторів для сонячних систем та домашніх систем збереження енергії, колись був зіркою американського ринку з концептуальними акціями з енергозбереження. Але у 2025 році ціна акцій значно знизилася до 36.98 долара, коефіцієнт ціна/дохід — близько 3.2–3.7, що робить її привабливою за оцінкою.

У 2024 році компанія отримала дохід у розмірі 1.46 мільярда доларів, у 2025 році прогноз розходиться: консервативні аналітики очікують близько 1.48 мільярда доларів, що на рівні минулого року, оптимісти — понад 2 мільярди доларів. Оновлений другий квартал приніс дохід у 363 мільйони доларів, що перевищує очікування, але прогноз на третій квартал — лише 330–370 мільйонів доларів, що свідчить про короткостроковий тиск попиту.

Ключовий ризик — можливе завершення державних субсидій на сонячну енергію для домогосподарств у США наприкінці року, що становить серйозну загрозу для попиту Enphase. Брокери, такі як TD Cowen, вже знизили рекомендації до «Утримувати», цільова ціна — 45–55 доларів. Однак, якщо монетарна політика США стане більш м’якою, а субсидії продовжаться, доходи можуть знову зростати, і ціна акцій отримає підтримку. На даний момент рекомендується спостерігати у довгостроковій перспективі, а не здійснювати ризиковані короткострокові операції.

Fluence Energy (FLNC) ── Світовий лідер систем збереження енергії

Заснована у 2018 році компанія Fluence Energy, спільний проект Siemens та AES, є провідним світовим постачальником систем збереження енергії та послуг, присутнім у 47 країнах. У третьому кварталі 2025 року показала прибуток на акцію 0.01 долара, що перевищує очікування, але дохід склав лише 603 мільйони доларів, що значно менше прогнозу у 770 мільйонів, і ціна акцій впала більш ніж на 13%.

Прибутковість трохи відновилася, але валова маржа знизилася до 15.4% через затримки у розширенні потужностей у США та проблеми з ланцюгами постачання. Керівництво зберігає цільовий дохід на 2025 рік — 2.7 мільярда доларів, і очікує, що у 2026 році існуючі замовлення поступово перетворяться у реальні доходи. Це компанія, яку варто довгостроково відстежувати.

Generac Holdings (GNRC) ── Надійний зростаючий гравець у секторі резервного живлення

Generac Holdings — відомий виробник резервних систем живлення для житлового та промислового секторів у США. У другому кварталі 2025 року скоригований прибуток на акцію склав 1.65 долара, що значно перевищує очікування, зростання — 22%; дохід — 1.06 мільярда доларів, також вище прогнозів. За підсумками 2025 року очікується прибуток на акцію 7.54 долара, середня цільова ціна — 206.67 долара, а поточна ціна — близько 179.5 долара, що дає потенціал зростання приблизно на 15%.

EnerSys (ENS) ── Світовий лідер у галузі промислових систем збереження енергії

EnerSys — провідний світовий постачальник промислових рішень для збереження енергії, з головним офісом у США, присутній у понад 100 країнах, має понад 11 000 співробітників. У першому кварталі 2025 року показала високий результат: скоригований прибуток — 2.08 долара на акцію, що перевищує очікування, дохід — 893 мільйони доларів, також вище прогнозів. Ринкова капіталізація — близько 3.86 мільярда доларів, коефіцієнт P/E — 11.8, з дивідендною доходністю близько 1%, що приваблює стабільних інвесторів.

Лідери концептуальних збережень енергії на тайванському ринку

台達電 (2308) ── Світовий №1 у перетворенні енергії та охолодженні

Delta Electronics заснована у 1971 році, є світовим лідером у галузі перетворювачів живлення, надає рішення для управління батареями та охолодження. У другому кварталі 2025 року об’єднаний дохід — 124.035 мільярда нових тайванських доларів, зростання — близько 20%, що є рекордним за квартал; чистий прибуток — 13.948 мільярда нових тайванських доларів, зростання — 40%, що також є рекордом. Прибутковість — 35.5%, операційна маржа — 15.1%, що значно вище за минулорічні показники, демонструючи сильні позиції у високорентабельних продуктах та оптимізації виробництва. У другій половині року планується посилити інвестиції у R&D та розширення потужностей у США.

東元 (1504) ── Від виробника моторів до постачальника AI-енергетичних рішень

Tatung Electronics заснована у 1956 році, починала з виробництва електродвигунів, зараз є комплексною компанією з трьома основними напрямками: системи електродвигунів, розумна енергетика, розумне життя. У другому кварталі 2025 року об’єднаний дохід — 15.6 мільярда нових тайванських доларів, зростання — 7.4%. Хоча через витрати та валютні збитки другий квартал приніс EPS — 0.69 нових тайванських доларів, що на 8% менше за минулий рік, за перше півріччя — EPS — 1.23 долара, що також на 8% менше, але фінансовий стан стабільний.

За перше півріччя компанія виплатила дивіденди у розмірі 2.2 долара, що дає дивідендну дохідність близько 4.2%, що приваблює довгострокових інвесторів. Завдяки поглинанню NCL Energy та стратегічній співпраці з Foxconn, компанія активно прагне до AI-датасцентрових та розумних енергетичних можливостей, і її зростання викликає інтерес ринку.

華城 (1519) ── Професійний гравець у системній інтеграції збереження енергії

Huacheng має глибоку експертизу у галузі інтеграції систем збереження енергії та електрообладнання, пропонує комплексні рішення, поєднуючи інвертори, системи управління батареями та енергетичне програмне забезпечення. Також має сильні позиції у енергетичних інженерних проектах та розподільних базових системах, є невід’ємною частиною ланцюга індустрії збереження енергії на тайванському ринку.

亞力 (1514) ── Той самий рівень системної інтеграції

Yali Electric — ще один важливий гравець у галузі системної інтеграції та електрообладнання для збереження енергії, пропонує повні рішення та послуги з підключення до мережі.

Довгострокові перспективи та інвестиційні ризики індустрії збереження енергії

Привабливість концептуальних акцій з енергозбереження зумовлена довгостроковим попитом, що підтримується політикою: уряди країн вкладають значні кошти для досягнення цілей 2050 року. Дослідження Імперського коледжу Лондона показує, що у перші три місяці 2023 року вітрова енергія забезпечила 32.4% електроенергії у Великій Британії. Однак виробництво відновлюваної енергії є дуже нестабільним, іноді виникають негативні ціни вночі, що робить системи збереження енергії необхідним компонентом широкого застосування нових джерел.

Зі зростанням проникнення електромобілів та застосуванням AI, що суттєво підвищує попит на електроенергію, попит на вітрову та сонячну енергію буде подвоюватися. Очікується, що довгостроковий попит на системи збереження енергії зростатиме.

Але інвесторам слід бути обережними: деякі компанії мають недостатню конкурентоспроможність технологій, особливо нові гравці з слабкою базою. Якщо довгостроково вони не зможуть вийти на баланс або їхні доходи знизяться, ціни акцій зазнають значних втрат. При виборі акцій потрібно ретельно аналізувати фундаментальні показники, слідкувати за технологічним прогресом і ринковими тенденціями, контролювати ризики — це найкраща стратегія.

Висновок: слідкуйте за довгостроковими трендами, уникайте короткострокових ризиків

Концептуальні акції з енергозбереження — це частина довгострокової енергетичної революції. Оголошення політик, технологічні прориви, розширення потужностей — все це може стимулювати ринкові спекуляції, і інвестори мають використовувати можливості для участі. Однак, як і у будь-якій високотехнологічній галузі, успіх компаній у комерціалізації та отриманні прибутку залежить від багатьох факторів. При зміні фундаментальних або технічних показників інвестори повинні мати дисципліну та навички управління ризиками, щоб максимально зберегти капітал і отримати прибуток.