Австралійський долар важко змінити десять років спаду, де шукати можливості повернення у 2026 році? Прогноз курсу австралійського долара до тайванського долара

澳幣（AUD）是全球 п’ятою за обсягом торговою валютою, AUD до долара США (AUD/USD) також стабільно входить до п’ятірки найпопулярніших у світі торгових пар. Характеристики високої ліквідності та низьких спредів приваблюють безліч короткострокових трейдерів та довгострокових інвесторів. Більше того, увагу привертає те, що австралійський долар традиційно вважається валютою з високими відсотковими ставками, і його часто використовують для арбітражних операцій та спекуляцій на теплих грошах.

Але якщо дивитись на довгий період, то за останні десять років AUD фактично постійно йде на спад. Навіть при часом відновленнях, загальна тенденція залишається слабкою. Що ж відбувається?

Десять років падіння на 35%: чому AUD глибоко у слабкому тренді

Дані говорять самі за себе. Починаючи з 2013 року на рівні 1.05, до кінця 2023 року AUD до долара знизився більш ніж на 35%. За цей час індекс долара (DXY) зріс на 28.35%, і це не випадковість, а повна ілюстрація сильного циклу долара.

Основні валютні пари щодо долара — євро, ієна, канадський долар — також демонструють зниження, і AUD тут не виняток, а частина ширшої тенденції до зростання долара.

Розглядаючи довгий період, поведінка AUD до долара в різні часи була зовсім різною:

• 2009-2011 роки: сильне відновлення китайської економіки сприяло зростанню товарних цін, австралійські відсоткові ставки були значно вищими за американські, і AUD піднявся майже до 1.05
• 2020-2022 роки: глобальний товарний бум, історичні вершини цін на залізну руду, а також цикли підвищення ставок у Австралії — AUD досягав 0.80
• 2023-2024 роки: слабкість відновлення Китаю, коливання цін на товари, зменшення різниці у відсоткових ставках — AUD залишається переважно слабким
• 2025 і далі: очікування зниження ставок + помірне відновлення товарів — чи зможе AUD скористатися цим і повернутися до лідерства?

Щодо 2025 року, очікується зростання AUD до долара приблизно на 5-7%, і воно може сягнути 0.6636. З першого погляду — непогано, але при більш довгостроковому горизонті AUD залишається в історично низьких рівнях.

Чому, попри відскоки, AUD все ще не може піднятися?

Ключ у триєдиній кризі:

Перша — доля товарної валюти. Австралія сильно залежить від експорту залізної руди, вугілля та енергоресурсів. AUD — по суті, товарна валюта. Коли попит у Китаї слабшає, ціни на товари падають або зупиняються, і AUD тягне вниз. Посилення тарифної політики США, глобальні торговельні коливання — все це безпосередньо шкодить австралійському експорту.

Друга — зникнення переваги у різниці ставок. Раніше AUD приваблював інвесторів високими відсотковими ставками. Тепер, коли ФРС тримає ставки високими, а очікування щодо зниження ставок у Австралії зростають, різниця зменшується. Коли “валюта з високими відсотками” втрачає цей статус, AUD втрачає один із головних драйверів.

Третя — недостатня довіра до внутрішнього ринку. Економіка Австралії зростає повільно, інвестиційна привабливість знижується. Інвестори більше орієнтуються на США або інші ризикові активи. Щойно AUD наближається до попередніх максимумів, продавці активізуються, і це свідчить про обережність ринку щодо довгострокових перспектив.

Проще кажучи, AUD зараз у стані “відскоку, але без тренду”. Це не означає, що його зовсім не можна торгувати, але довгостроково тримати — ризиковано, оскільки він залежить від зовнішніх факторів і не має внутрішньої сили для стабільного зростання.

Чи зможе AUD посилитися? Три ключові фактори мають діяти одночасно

Щоб оцінити довгостроковий потенціал AUD, потрібно враховувати три основні змінні:

1. Чи зможе RBA відновити різницю у ставках

Зараз ставка RBA — близько 3.60%. Ринок вже закладає очікування підвищення ставки до 2026 року. Банк Австралії навіть прогнозує можливе підвищення до 3.85%.

Якщо інфляція залишатиметься високою, а ринок праці — сильним, RBA збережуть жорстку позицію, що допоможе AUD відновити різницю. Інакше, якщо підвищення ставок не відбудеться, AUD втратить підтримку.

2. Чи справді економіка Китаю відновиться

Це зовнішній двигун AUD. Коли Китай активізує будівництво і виробництво, ціни на залізну руду зростають, і AUD швидко реагує. Але якщо відновлення буде слабким, навіть короткостроковий підйом цін не триватиме довго, і AUD повернеться до падіння. Тому довгостроковий тренд багато в чому залежить від попиту з Китаю.

3. Динаміка долара і ризикова атмосфера

Політика ФРС — головний фактор глобального валютного ринку. Зниження ставок зазвичай послаблює долар і сприяє зростанню ризикових валют, таких як AUD. Але якщо зросте ризикова налаштованість і інвестори повернуться до долара, AUD може знову послабшати, навіть якщо внутрішні умови залишаються сприятливими.

Висновок: для того, щоб AUD справді почав довгостроковий зростаючий тренд, потрібно одночасно виконання трьох умов — жорстка позиція RBA, реальне відновлення попиту з Китаю і слабкість долара. Якщо виконується лише одна з них, AUD швидше за все буде коливатися у межах.

Як дивляться на 2026 рік великі аналітики?

Очікування щодо AUD різняться:

Оптимісти: Morgan Stanley прогнозує, що AUD/USD може піднятися до 0.72, базуючись на збереженні жорсткої позиції RBA і зростанні товарних цін. Модель Traders Union прогнозує середньо на кінець 2026 року — близько 0.6875 (діапазон 0.6738–0.7012), а на кінець 2027 — до 0.725, за умови сильного ринку праці і відновлення товарів.

Обережні: UBS вважає, що, незважаючи на стійкість економіки Австралії, глобальна невизначеність і політика ФРС можуть обмежити зростання AUD, і прогнозує близько 0.68 до кінця року. Економісти Австралійського федерального банку більш стримані — вони очікують максимум у березні 2026 року і подальше зниження.

Загальний ринок: деякі аналітики попереджають, що якщо США уникнуть рецесії, але долар залишиться дуже сильним, AUD не зможе прорвати рівень 0.67.

З точки зору торгівлі, у першій половині 2026 року AUD ймовірно коливатиметься між 0.68 і 0.70, причому важливими факторами будуть дані з Китаю і США. Вірогідність різкого падіння малоймовірна через стабільність економіки Австралії і жорстку позицію RBA, але і прорив вище 1.0 малоймовірний через структурну перевагу долара. Найімовірніше — коливання в межах визначеного діапазону.

Що означає для інвесторів з Тайваню курс AUD/NT$?

Для тайванських інвесторів важливо враховувати курс AUD/NT$. Зниження AUD тягне за собою зниження курсу NT$ щодо AUD, і цей курс часто корелює з глобальним ризиковим настроєм і товарним циклом.

Інакше кажучи, якщо ви плануєте інвестувати в австралійські активи або валюту, нинішні низькі рівні можуть бути хорошою можливістю. Але потрібно розуміти обмеження AUD — він підходить для короткострокових операцій, а довгострокове тримання вимагає терпіння.

Логіка інвестицій у AUD: кому це підходить?

AUD до долара США через високу ліквідність, характерні коливання і чітку економічну структуру — досить легко прогнозувати середньостроковий тренд.

Для трейдерів AUD відкриває можливості для торгівлі як на підвищення, так і на зниження. І в биках, і в ведмедях можна знайти потенційні точки прибутку. Але пам’ятайте: валютна торгівля — високоризикована діяльність, будь-який з використанням кредитного плеча несе ризик втрат, тому управління капіталом і ризиками — пріоритет.

Підсумки щодо AUD

Характер товарної валюти залишається очевидним — вона тісно пов’язана з цінами на залізну руду, вугілля, мідь та інші ресурси. У короткостроковій перспективі підтримку надають жорстка позиція RBA і високі ціни на ресурси. Але у середньо- і довгостроковій перспективі слід враховувати глобальні економічні ризики і можливе посилення долара, що обмежить зростання AUD і може спричинити додаткову волатильність.

Хоча валютний ринок швидкоплинний і передбачити рух курсу важко, AUD через високу ліквідність і регулярність коливань, а також особливості економічної структури — досить передбачуваний у довгостроковій перспективі. Щоб отримати прибуток, важливо слідкувати за змінами трьох ключових факторів і не робити ставки на один абсолютний сценарій.