Як буде курс долара до юаня у 2026 році? Чи ще не пізно інвестувати зараз?

2025年以来，美元人民币 курсовий обмін демонструє виразні двонапрямні коливання. На внутрішньому ринку курс долара до юаня коливається в межах 7.1–7.3, протягом року зросла на 2.40%; на позабіржовому ринку — в межах 7.1–7.4, зростання на 2.80%. У листопаді, під впливом пом’якшення торгових відносин між Китаєм і США та очікувань зниження ставки ФРС, юань значно зміцнився до долара, досягнувши 7.0765, встановивши майже річний максимум.

Історичний огляд: траєкторія курсу юаня за 5 років

Щоб зрозуміти сучасний тренд курсу долара до юаня, потрібно розглянути його розвиток за останні п’ять років.

2020-2021 роки — період сильного юаня. На початку пандемії юань знецінювався до 7.18, але згодом, після того, як Китай першим взяв під контроль пандемію, економіка швидко відновилася, а разом із цим і політика ФРС щодо зниження ставок до майже нуля сприяли сильному відскоку юаня до 6.50, зростання понад 6% за рік. У 2021 році цей тренд продовжився: курс долара до юаня коливався в межах 6.35–6.58, юань залишався відносно сильним.

2022 рік — ключовий поворотний момент. Агресивне підвищення ставок ФРС підвищило індекс долара, і курс долара до юаня піднявся понад 6.35 до понад 7.25, що стало найбільшим за останні роки падінням — близько 8%. Водночас темпи зростання економіки Китаю сповільнилися, посилилася криза у секторі нерухомості, знизилася довіра ринку.

2023-2024 роки — період коливань під тиском. У 2023 році курс долара до юаня коливався в межах 6.83–7.35, наприкінці року піднявся до приблизно 7.1. У 2024 році слабкість долара зменшила тиск, а Китай запровадив фіскальні стимули, що сприяло зростанню волатильності юаня, і рік завершився широкими коливаннями.

Чи вигідно зараз інвестувати у валютні пари, пов’язані з юанем?

Відповідь: так, але залежить від часу і стратегії.

Зараз очікується, що юань залишатиметься відносно сильним, демонструючи протилежні до долара коливання з обмеженим діапазоном. Ймовірність швидкого зниження курсу нижче 7.0 наприкінці року малоймовірна, тому інвесторам слід готуватися до середньострокового утримання.

Зосередьте увагу на трьох ключових факторах: тенденції індексу долара, політичних сигналів щодо середньої ціни юаня, а також на реалізації політики стабілізації зростання в Китаї. Вміння правильно їх враховувати значно підвищить ймовірність отримання прибутку.

Багато міжнародних інвестиційних банків прогнозують зростання юаня

Щодо курсу долара до юаня наприкінці 2025 — 2026 років, ринок загалом вважає, що юань може перебувати на перехідному етапі циклу. Цикл девальвації, що почався у 2022 році, можливо, вже завершився, і юань має шанс увійти в нову довгострокову фазу зростання.

Прогнози великих банків переважно оптимістичні:

Аналіз Дойче Банку вказує, що юань запускає довгостроковий цикл зростання, і прогнозує, що до кінця 2025 року курс долара до юаня підніметься до 7.0, а до кінця 2026 — до 6.7.

Morgan Stanley також прогнозує помірне зростання юаня, вважаючи, що долар у найближчі два роки продовжить слабшати. Вони прогнозують, що до кінця 2026 року індекс долара знизиться до 89, а курс долара до юаня може досягти приблизно 7.05.

Goldman Sachs ще сміливіше: вони прогнозують, що момент “прориву” юаня через 7 може настати швидше, ніж очікує ринок. Goldman Sachs зазначає, що поточний реальний ефективний курс юаня на 12% недооцінений порівняно з десятирічною середньою величиною. Враховуючи прогнози щодо торгових переговорів між Китаєм і США та нинішній недооцінці юаня, вони очікують, що протягом наступних 12 місяців курс долара до юаня підніметься до 7.0. Також Goldman Sachs вважає, що сильні експортні показники Китаю підтримають юань, і уряд країни схильний використовувати інші інструменти для стимулювання економіки, а не знижувати курс юаня.

Три основні фактори, що підтримують зростання юаня:

• стабільне зростання експорту Китаю
• поступове відновлення іноземних інвестицій у юань
• структурно слабкий індекс долара

Основні фактори, що впливають на курс долара до юаня

Тенденція індексу долара

За перші п’ять місяців 2025 року індекс долара знизився на 9%, що стало найгіршим початком року за історією. Очікується, що цикл зниження ставок ФРС розпочнеться, і протягом наступних 12 місяців долар може ще слабшати. Це означає, що валюти Азії, зокрема юань, ймовірно, продовжать зростати.

Відносини США та Китаю і торговельна політика

Хоча є ознаки пом’якшення у переговорах між США і Китаєм, довгострокова стабільність ще під питанням. Якщо переговори зменшать торгові конфлікти, юань може отримати додаткову підтримку; у разі загострення напруженості — тиск на знецінення зросте.

Політика ФРС

Монетарна політика ФРС має вирішальне значення для курсу долара. У другій половині 2024 року ФРС вже дала сигнал про можливе зниження ставок, але обсяг і темпи зниження у 2025 році залежать від інфляції, стану ринку праці та політики уряду. Якщо інфляція залишатиметься вище цільового рівня, долар може зміцніти; при уповільненні економіки — зниження ставок прискориться і послабить долар.

Політика Народного банку

Китайська монетарна політика орієнтована на підтримку економіки через зниження ставок або обов’язкових резервів. Народний банк може використовувати ці інструменти для посилення ліквідності. Якщо ж політика залишиться м’якою і супроводжуватиметься фіскальними заходами, що стабілізують економіку, це довгостроково підтримає юань.

Фундаментальні показники економіки Китаю

Дані щодо економіки Китаю безпосередньо впливають на курс юаня. При стабільному зростанні або перевищенні інших ринків, іноземні інвестиції зростають, попит на юань збільшується, і він зміцнюється; у разі сповільнення — знецінюється. Важливі показники: квартальні темпи зростання ВВП, офіційний і фінансовий PMI, індекс цін CPI, інвестиції у міській нерухомості тощо.

Як самостійно оцінити перспективи курсу юаня?

Замість того, щоб просто отримати готову відповідь, краще навчитися аналізувати самостійно. Ось кілька ключових аспектів:

Крок 1: Відстежуйте політику центрального банку

Монетарна політика безпосередньо впливає на грошову масу і, відповідно, на курс. За умов м’якої політики (зниження ставок або зменшення резервів) юань слабне; за жорсткої (зростання ставок, підвищення резервних вимог) — зміцнюється.

Крок 2: Аналізуйте економічні дані

Зростання ВВП, PMI, CPI, інвестиції — важливі індикатори економічної активності. Покращення показників залучає іноземний капітал і підвищує попит на юань; погіршення — навпаки.

Крок 3: Спостерігайте за індексом долара

Долар безпосередньо впливає на курс долара до юаня. Політика ФРС, економіка Європи, глобальні ризики — все це формує індекс долара. Зазвичай вони мають обернені співвідношення.

Крок 4: Вивчайте сигнали офіційної політики

З 2017 року в моделях котирувань юаня до долара враховується “зворотній циклічний фактор”, що підсилює керівні сигнали. Хоча короткострокові впливи помітні, довгостроковий тренд визначає ринкова ситуація.

Способи інвестування у юань

Банківські канали: відкриття валютних рахунків у місцевих або міжнародних банках для торгівлі та інвестицій.

Валютна торгівля: через офіційні брокерські платформи для купівлі-продажу долара до юаня. Багато платформ підтримують двонапрямну торгівлю (лонг і шорт), що дозволяє отримувати прибуток і при зростанні, і при падінні цін.

З використанням кредитного плеча: більшість платформ підтримують маржинальну торгівлю, що дозволяє отримати більший вплив на ринок за рахунок позикових коштів. Важливо враховувати ризики і використовувати плечі відповідально.

Брокерські компанії: деякі пропонують послуги з торгівлі валютою, доступні через спеціальні платформи.

Ф’ючерси: торгівля валютними ф’ючерсами на біржах — ще один спосіб участі у ринку долара до юаня.

Висновок

Зі зростанням ролі монетарної політики в Китаї та її послідовним пом’якшенням, курс долара до юаня має тенденцію до середньострокового зростання. Історично такі цикли тривають до десяти років, і хоча короткострокові коливання можливі через рухи долара і зовнішні події, основний напрямок вже закріпився.

Якщо інвестори зможуть правильно враховувати індекс долара, політику Народного банку, відносини США і Китаю, а також стан економіки — ймовірність отримання прибутку на валютному ринку значно зросте. Валютний ринок — об’ємний, з чесною двонапрямною механікою і прозорою інформацією, що робить його досить справедливим і вигідним для широкого кола інвесторів.