Як обрати три головні індекси американського ринку у 2025 році? Після перегляду цього порівняння індексів ви зрозумієте.

2025 рік у США розпочинається з позитивних тенденцій на фондовому ринку: індекс Nasdaq лідирує з приростом 30.12%, S&P 500 слідує за ним з ростом 24.56%, а індекс Dow Jones Industrial зростає більш помірковано — на 14.87%. У світлі різниць у поведінці трьох основних індексів, інвестори стикаються з питаннями: який обрати? Який принесе більше прибутку?

Просто кажучи, правильний вибір індексу — це вже половина успіху в інвестиціях. Сьогодні глибоко проаналізуємо три ключові показники американського фондового ринку, щоб допомогти вам знайти найкращий для себе інвестиційний інструмент.

Швидке порівняння трьох основних індексів: склад, масштаб, особливості

Три гіганти американського ринку мають свої характерні риси.

Індекс S&P 500 — найвідоміший, включає 500 провідних публічних компаній США, що становлять приблизно 80% ринкової капіталізації всього американського ринку. Це майже відображення всієї економіки країни. Обчислюється за капіталізацією, тобто компанії більшого розміру мають більший вагу, що дозволяє точніше відобразити реальний рух ринку.

Індекс Dow Jones Industrial — старожил, працює з 1896 року, включає лише 30 компаній — переважно великі, стабільні та високоприбуткові. Обчислюється за ціною акцій, тому компанії з високою ціною мають більший вплив. Це зменшує його волатильність порівняно з S&P 500.

Індекс Nasdaq Composite — рай для технологічних ентузіастів, понад 3000 компаній, з яких 62.5% — технологічні гіганти. Так само обчислюється за капіталізацією, але через концентрацію у технологічному секторі його волатильність найвища, з великими коливаннями як вгору, так і вниз.

За останні 10 років, за середньорічною доходністю, Nasdaq випереджає з показником 17.5%, тоді як S&P 500 — 11.2%, а Dow Jones — лише 9.1%. Це свідчить про найсильніший прибутковий потенціал технологічних акцій.

S&P 500: найстійкіший “універсальний” гравець

Якщо оцінювати індекси за популярністю, S&P 500 безперечно входить до трійки лідерів. Чому? Тому що він найширше репрезентує американський ринок.

За галузевим розподілом, він охоплює інформаційні технології (30.7%), фінанси (14.5%), охорону здоров’я (10.8%), споживчі товари не першої необхідності (10.5%) і комунікаційні послуги (9.5%). Це майже відображення структури економіки США. Не потрібно боятися зробити ставку на один сектор — індекс сам по собі збалансований.

Погляньмо на топ-10 компаній: Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Google, Berkshire Hathaway, Broadcom, Tesla — всі відомі світові гіганти. Apple займає 7.27% ваги, а топ-10 разом — 34.63%. Це означає, що будь-які зміни у цих компаніях безпосередньо впливають на індекс.

За останні 30 років, незважаючи на кризи, бульбашки та пандемії, S&P 500 швидко відновлювався і досягав нових максимумів. Це зумовлено його високою диверсифікацією — він не залежить від однієї галузі або кількох компаній.

Недавні корекції підтверджують цю стійкість: індекс знизився майже на 10% від рекордного рівня, опустившись нижче 5673 пунктів, але зазвичай такі коливання — лише короткочасні.

Dow Jones: “стабільний” класик

Всього 30 компаній — здається, мало, але це дуже ретельно відібраний пул. Це провідні підприємства з стабільним прибутком і високими дивідендами, що символізують традиційну американську економіку.

У складі — Goldman Sachs, UnitedHealth, Microsoft, Home Depot, Caterpillar — лідери у своїх галузях. За галузевим розподілом, найбільше — фінанси (25.4%), інформаційні технології (19.3%), охорона здоров’я (14.6%). Це класична “концентрація цінних паперів з високою вартістю”.

Через обчислення за ціною акцій, високі ціни мають більший вплив, що зменшує волатильність. У 2008 році під час кризи Dow Jones показав менший спад, ніж S&P 500; у сильні роки, наприклад 2013 і 2019, його зростання було менш вираженим.

Інакше кажучи, Dow Jones — це консервативний інвестиційний портфель, що не прагне швидкого зростання, але забезпечує стабільний дохід. Для тих, хто не любить коливань і цінує дивіденди — це хороший вибір.

Nasdaq: “збільшувач” для любителів технологій

Nasdaq — най"дикий" з трьох, понад 3000 компаній, з яких понад 55% — технологічні гіганти. Топ-10 компаній — майже всі технологічні лідери: Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta, Google — мають абсолютний вплив.

Ця концентрація визначає характер Nasdaq: швидке зростання без компромісів, але й різкі падіння. За останнє десятиліття середня річна доходність — 17.5%, що на 6% вище за S&P 500.

2022 рік став переломним: через агресивне підвищення ставок ФРС, ринок переоцінював перспективи технологічних компаній, і Nasdaq знизився майже на 30%. Але у 2023 році, коли підвищення ставок завершилося і почався бум AI, індекс швидко відновився і за рік виріс більш ніж на 40%. У 2024 році, з очікуванням зниження ставок, Nasdaq знову демонструє зростання.

Недавня корекція — типовий приклад: Nasdaq 100 знизився з рекордних 22248 пунктів у грудні на 10%, увійшовши у технічну корекцію. Водночас, торговий дефіцит США сягнув рекордних 1314 мільярдів доларів, що посилило побоювання щодо торговельної політики і призвело до масових продажів технологічних акцій.

Хто стане переможцем 2025 року?

Щоб відповісти, потрібно врахувати кілька ключових факторів.

Напрямок монетарної політики — перший і найважливіший. Якщо ФРС продовжить знижувати ставки, виграють зростаючі акції ( Nasdaq ), оскільки низькі ставки підвищують оцінки технологічних компаній. За високих ставок — вигіднішими будуть цінні папери з більшою стабільністю і дивідендами ( Dow Jones ).

Оцінка економічної ситуації — важливо визначити, чи буде економіка м’яко приземлятися або відбудеться рецесія. За м’якого сценарію, технології і S&P 500 можуть лідирувати; за рецесії — більш захищені сектори Dow Jones, наприклад, споживчі товари і охорона здоров’я, будуть менш волатильними.

Галузеві тренди — зростання попиту на AI, хмарні технології, напівпровідники може підтримати Nasdaq, але й створити ризик “перебільшення” оцінок. Традиційні промислові і енергетичні компанії у складі Dow можуть отримати переваги від цифровізації і “зелених” трендів.

Геополітичні ризики — конфлікти, санкції, технологічна конкуренція між США і Китаєм, ризики у ланцюгах постачання — все це може вплинути на ринок. Nasdaq особливо чутливий до таких факторів, тоді як Dow — більш стабільний.

На що орієнтуватися при виборі?

Якщо ви — агресивний інвестор, готовий витримати 20-30% короткострокових коливань і плануєте інвестиції понад 5 років, Nasdaq — найпотужніший вибір. Вірите у довгостроковий потенціал AI і технологій — переорієнтуйте портфель у бік Nasdaq. Але потрібно бути готовим до сильних коливань.

Якщо шукаєте баланс між ризиком і доходом, хочете брати участь у технологічному зростанні, але без зайвих турбот, S&P 500 — найзручніший варіант. Він поєднує технологічних гігантів і стабільні галузі, ідеально підходить для довгострокового інвестування або як основа портфеля.

Якщо цінуєте стабільні дивіденди, не любите великі коливання і не прагнете швидкого зростання, Dow Jones — ваш вибір. Тут зібрано 30 компаній — лідерів у своїх сферах, з високою стабільністю і щедрими дивідендами. Але потенціал зростання у них нижчий, тому потрібно враховувати цей факт.

Підсумки

Короткостроково (1-2 роки): якщо ФРС почне знижувати ставки, Nasdaq має найбільші шанси стати лідером; за ризику рецесії — S&P 500 буде більш збалансованим і надійним.

Довгостроково (понад 5 років): Nasdaq зберігає високий потенціал зростання завдяки технологіям і AI, але потрібно бути готовим до періодичних корекцій; S&P 500 — більш стабільний партнер, який підходить більшості інвесторів.

Жоден індекс не є абсолютним лідером або аутсайдером — все залежить від вашої толерантності до ризику, інвестиційного горизонту і очікуваного доходу. Правильний вибір — це шлях у правильному напрямку; неправильний — може звести нанівець усі зусилля.