Четверговий криптовалютний та глобальний активний тренд: вікно прийняття рішень OPEC+, зростання очікувань зниження процентної ставки Федеральною резервною системою, криптовалюти готуються до дня розрахунку опціонів на тижні

Ринкові фокуси зосереджені на рішеннях OPEC+ та розходженнях у трендах нафти і активів-укриттів

Цього вікенду відбудеться засідання міністрів OPEC+, учасники якого очікують збереження рішення про тимчасове припинення збільшення видобутку на початку 2026 року. За повідомленням Reuters, з квітня по грудень 8 країн-членів OPEC+ (зокрема Саудівська Аравія, Росія, ОАЕ) сумарно збільшили видобуток приблизно на 2,9 млн барелів/день, і, за прогнозами, у першому кварталі наступного року буде зроблено паузу, повертаючись до попередньої домовленості.

Цей крок підняв настрій на міжнародному ринку нафти, ціна WTI зросла два дні поспіль і становить 58,97 долара за барель (зростання 0,72%). Аналітики зазначають, що якщо OPEC+ підтвердить припинення збільшення видобутку, це додатково підтримуватиме ціну на нафту на середньостроковому рівні.

Одночасно золото, як традиційний актив-укриття, демонструє стабільність, закрившись на рівні 4157 доларів за унцію (зростання 0,78%), що свідчить про збереження обережного ставлення інвесторів до економічних перспектив і підтримку цін на золото біля рівня 4150.

Ймовірність зниження ставки ФРС у грудні досягла 87%, зростає очікування політики м’якшення

За даними останнього звіту CME FedWatch, ймовірність зниження ставки ФРС на 25 базисних пунктів у грудні зросла до 86,9%, тоді як ймовірність збереження поточного рівня — до 13,1%. Щодо підсумкового зниження ставок у січні, ринок очікує, що до кінця січня буде зроблено зниження на 25 базисних пунктів з ймовірністю 67,3%, а на 50 базисних пунктів — 23,1%.

Стратеги Morgan Stanley зазначають, що з посиленням ознак уповільнення економіки США, подальший цикл зниження ставок надасть важливу підтримку ринкам нових ринків, і рекомендують тримати довгі позиції у валютах нових ринків та облігаціях, з очікуваною доходністю до середини 2026 року близько 8%.

У той же час, член Ради керівників ЄЦБ Кацакс нещодавно попередив, що дискусії щодо моменту зниження ставок ще не дозріли, оскільки основна інфляція в зоні євро залишається значною — понад 2%, а інфляційний прогноз має двонапрямні ризики. Це додає невизначеності перед засіданням ЄЦБ 18 грудня.

Криптоактиви стабілізуються, активність на ринку опціонів напередодні дати розрахунку зростає

Загалом ринок криптовалют демонструє ознаки стабілізації. Біткоїн за 24 години виріс на 0,91% і становить 92 520 доларів, зберігаючи підтримку вище 90 000 доларів. Ethereum показує ще сильніший приріст — 2,45% за 24 години, і становить 3 250 доларів, тримаючись біля круглого рівня 3000 доларів.

Варто зазначити, що цього п’ятниці — день розрахунку за опціонами на тиждень, що зазвичай супроводжується підвищеною волатильністю і зростанням обсягів торгів. Інституційні та роздрібні інвестори активно коригують свої позиції, і очікується, що в короткостроковій перспективі ціна біткоїна і ETH стане більш активною.

Обсяг фіскальної підтримки Японії досяг нових максимумів, інфляційні очікування і політика ЦБ — на перехресті

Уряд Японії планує випустити додатково 11,7 трлн ієн (близько 529,9 млрд юанів) державних облігацій для підтримки нової хвилі економічних стимулів. Однак ця масштабна фіскальна політика викликає сумніви на ринку. Аналітики Goldman Sachs попереджають, що реальний ефект від стимулів може бути нижчим за очікування; Bank of America додатково зазначає, що масштаб стимулів цього року значно зріс у порівнянні з минулим роком, що підвищує ризик зростання дефіциту бюджету у 2026 році.

Оновлений прогноз МВФ ще більше погіршує ситуацію, прогнозуючи погіршення фіскального стану Японії у 2026 році. Оновлені сигнали ринку свідчать, що очікування підвищення ставки Банку Японії у грудні зросли з приблизно 21% тиждень тому до понад 50%, що відображає зростаючу тривогу щодо девальвації ієни.

Світові фондові ринки демонструють нерівномірний настрій: європейські індекси зростають

Через святковий день у США — День подяки — фондовий ринок закритий, тому активність інвесторів обмежена. Європейські ринки зросли невеликими темпами: німецький DAX 30 піднявся на 0,18%, французький CAC 40 — на 0,04%, британський FTSE 100 — на 0,02%. Ф’ючерси на індекс Hang Seng у Гонконгу також зазнали корекції, закрившись на рівні 25 935 пунктів, що на 11 пунктів нижче за попередній закриття.

Індекс долара США трохи знизився і становить 99,56 (зниження 0,03%), дохідність 10-річних облігацій США тримається на рівні 3,99%.

Переговори щодо миру в Україні залишаються напруженими, позиції Росії і США розходяться

Переговорний процес між Росією і Україною залишається під впливом багатьох змінних. Президент Росії Путін заявив, що українські війська мають вивести свої сили з окупованих територій, інакше бойові дії не припиняться, і попередив, що у разі непокори Росія застосує силу для примусу. Путін також зазначив, що якщо США і Україна не досягнуть консенсусу щодо мирного плану, Росія продовжить бойові дії.

З боку України президент Зеленський висловив намір просувати переговори, заявивши, що українська делегація зустрінеться з представниками США цього тижня для досягнення домовленостей, узгоджених на Женевських переговорах, і шукатиме конкретні форми гарантій миру. Американські представники планують відвідати Москву наступного тижня для подальших консультацій.

Великобританія наполягає на оподаткуванні технологічних гігантів попри тиск США

Незважаючи на тиск президента США Трампа, уряд Великобританії вирішив зберегти політику оподаткування цифрових сервісів американських технологічних компаній. У звіті Міністерства фінансів у середу зазначено, що до досягнення глобальної угоди з оподаткування ця політика залишатиметься чинною. Це, за прогнозами, принесе британському бюджету мільярди фунтів додаткових надходжень.

Технологічні гіганти за кордоном тренують AI-моделі, обходячи заборони США на чіпи

За повідомленням Financial Times, китайські технологічні компанії тренують нові мовні моделі у кількох дата-центрах Південно-Східної Азії, щоб обійти заборони США на експорт чіпів NVIDIA. Alibaba, ByteDance та інші гіганти беруть участь у цьому. Згідно з повідомленнями, з моменту обмежень США у квітні щодо експорту чіпів H20 від NVIDIA, активність за кордоном значно зросла.

Варто зазначити, що DeepSeek є винятком: ця компанія вже закупила багато чіпів NVIDIA до заборони у США і тому змогла завершити тренування моделей у країні. Нещодавно DeepSeek представила нову математичну модель DeepSeekMath-V2, яка використовує самоперевірний тренувальний фреймворк і досягла рівня золотої медалі у кількох міжнародних математичних змаганнях. Код і ваги моделі вже відкриті на платформах Hugging Face і GitHub.

Індекс боргових ризиків Oracle досяг трирічного максимуму, увага до витрат на AI зростає

Аналітики Morgan Stanley попереджають, що показник кредитного ризику Oracle( (Oracle) досяг трирічного максимуму. За даними ICE, вартість страхування від дефолту (CDS) на борги Oracle на найближчі 5 років зросла до 125 базисних пунктів.

Аналітики зазначають, що проблеми з фінансуванням, роздування балансу і ризики застарілих технологій створюють загрозу для Oracle. Якщо компанія не зможе переконати інвесторів у безпеці своїх масштабних витрат на AI, у наступному році кредитний ризик зросте ще більше. Вартість 5-річних CDS може короткостроково перевищити 150 базисних пунктів, а при обмеженій комунікації щодо фінансування — наблизитися до 200 пунктів, що є історичним максимумом, близьким до рівня 198 пунктів під час фінансової кризи 2008 року.

У вересні Oracle вже випустила облігації на 18 млрд доларів інвестиційного рівня. На початку місяця група з 20 банків організувала кредит на 18 млрд доларів для будівництва дата-центру у Нью-Мексико. Також було запропоновано комплексний кредит на 38 млрд доларів для фінансування дата-центрів у Техасі і Вісконсині.

Основні економічні дані, що очікуються сьогодні

Очікувані важливі показники: японська безробіття за жовтень, попередні дані індексу споживчих цін (CPI) Франції за листопад, кінцева оцінка ВВП за третій квартал у Франції, індекс економічних передбачень KOF за листопад у Швейцарії, скоригована кількість безробітних у Німеччині за листопад, попередні дані CPI за листопад у Німеччині, ВВП Канади за вересень.