Яка перспектива тенденції курсу євро? Чому інтерпретація EUR/JPY стала торговою гарячою точкою

У валютних кросс-парах, євро/ієна (EUR/JPY) привертає особливу увагу через свої волатильність та торгові можливості. То яким буде подальший розвиток цієї валютної пари? Чим вона відрізняється від спот-ринку? І як ефективно використовувати торгові можливості?

Чому слід стежити за динамікою курсу євро/ієна?

Євро/ієна — одна з найактивніших валютних пар у кросс-торгівлі ієною, порівняно з спот-ринком EUR/USD, вона зазвичай демонструє більшу волатильність у певні періоди, створюючи більше можливостей для прибутку.

Наприклад, у березні 2023 року, коли Європейський центральний банк підвищив ставку на 0,5%. Ринок був здивований його жорсткою позицією. Хоча євро посилився, через те, що ставка ФРС залишалася вищою за ставку ЄЦБ, зростання EUR/USD було обмеженим. Однак, через збереження нульової ставки Банком Японії та сприяння різниці у ставках, EUR/JPY за 4 години після рішення піднявся на 1,1%, що було у 8,5 разів більше, ніж зростання спот-курсу EUR/USD.

Такий рівень волатильності — важлива характеристика динаміки курсу євро. Крім того, EUR/JPY має високий ступінь позитивної кореляції з EUR/USD, USD/JPY, що дозволяє використовувати комбіновані стратегії для оптимізації співвідношення ризику та доходу.

Євро і ієна: порівняння двох основних резервних валют

Євро (EUR) був введений у 1999 році як офіційна розрахункова валюта, а з 2002 року, після фізичного обігу, став найбільшою валютою Європи та однією з головних резервних валют світу.

Ієна (JPY) почала використовуватися для міжнародних розрахунків після вступу Японії до Міжнародного валютного фонду. Після економічного зльоту та вільного обміну, статус ієни постійно зростає. Однак, після краху японського економічного буму 90-х років, Банк Японії застосував політику нульових процентних ставок і стимулювання, що зробило ієну валютою-укриттям, залежною від глобальних настроїв ризику.

Отже, EUR/JPY відображає різні підходи у валютній політиці та економічні цикли двох великих економік.

Історичний огляд курсу EUR/JPY: п’ять ключових етапів

2002-2007: епоха зростання євро

Економіка Європи стабільно зростала, японська — повільно. За різних монетарних політик євро значно зміцнів по відношенню до ієни, досягнувши майже 170 у 2007 році.

кінець 2007 — початок 2009: фінансова криза

Глобальна фінансова криза викликала масовий відтік ризикових активів у ієну, EUR/JPY впав до 112.

2009-2012: напруга через боргову кризу

Незважаючи на відновлення світової економіки, боргова криза в Європі спричинила зниження EUR/JPY до 94 у середині 2012 року.

середина 2012 — початок 2015: період політичних змін

Контроль над борговою кризою в Європі та масштабна політика стимулювання в Японії (Абе-економіка) сприяли знецінюванню ієни та зміцненню євро, що підняло EUR/JPY до майже 149.

2015 — сьогодні: період волатильності

Застосування кількісного пом’якшення ЄЦБ, уповільнення економіки, пандемія COVID-19 та інфляційний тиск, що викликав підвищення ставок, сприяли формуванню багатофазної динаміки EUR/JPY.

Основні фактори, що впливають на динаміку курсу євро

Роль економічних даних

Зростання ВВП, рівень інфляції та безробіття — важливі індикатори економічного циклу. Коли в Європі ВВП зростає, безробіття знижується, економіка демонструє позитивний тренд, євро зміцнюється; якщо економічні дані Японії стабільні — ймовірність зростання EUR/JPY зростає. Навпаки, — навпаки.

Рішучість монетарної політики

Рішення ЄЦБ та Банку Японії мають вирішальне значення. Якщо Японія зберігає політику стимулювання, а Європа починає підвищувати ставки, EUR/JPY зросте; якщо Японія повернеться до жорсткої політики, різниця у ставках і масові закриття позицій піднімуть ієну, знижуючи EUR/JPY.

Геополітична ситуація та ринковий настрій

Торгові конфлікти, політичні ризики, напруженість у регіоні — все це може викликати відтік інвестицій у ієну, що тягне за собою ослаблення EUR/JPY.

Технічний аналіз для пошуку торгових можливостей

Приклад стратегії з перекупленості RSI

На тижневому графіку EUR/JPY, коли RSI піднімається вище 70 і потім повертається нижче 70, це сигнал до продажу. Наприклад, у червні — липні 2021 року RSI знову опустився з перекупленості до середини 50, що принесло прибуток близько 287 500 ієн за лот (при обсязі 100 000 євро).

Приклад стратегії з золотим/мертвим перехрестям MACD

14 березня 2022 року MACD сформував золотий перехрестя — сигнал до купівлі; через 19 торгових днів, 8 квітня, з’явився мертвий перехрестя — сигнал до продажу. Прибуток за один лот склав близько 589 000 ієн.

Ці технічні інструменти допомагають трейдерам точно визначати моменти входу та виходу у ринок у періоди коливань.

Поточний прогноз курсу EUR/JPY

Короткостроково, ЄЦБ у кризових умовах зберігає жорстку політику підвищення ставок на 0,5%, що є більш агресивним, ніж ФРС. За даними Citibank, жорсткість ЄЦБ може перевищити американську, що підтримує зростання євро. Тому ймовірно, EUR/JPY продовжить зростати, цільовий рівень — близько 148.4, що був у жовтні минулого року.

Однак, середньострокові ризики зростають. Враховуючи високий рівень інфляції, особливо зростання цін на нафту, ринок очікує, що новий голова Банку Японії може переглянути політику надмірного стимулювання. Якщо політика стане більш жорсткою, довгострокові різниці у ставках закінчаться великим закриттям позицій, ієна значно зміцниться, що створить ідеальні умови для короткострокового зниження EUR/JPY.

Практичні підходи до торгівлі EUR/JPY

Стежити за економічними даними

Регулярно відслідковувати дані з Європи та Японії: CPI, ВВП, рівень безробіття. Якщо дані виявляються вище або нижче очікувань — валюта відповідно зміцнюється або послаблюється.

Контролювати монетарну політику

Рішення Банку Японії щодо ставок, заяви керівництва ЄЦБ — важливі сигнали. Підвищення ставок або наміри їх підвищити — підсилюють валюту країни.

Комбінувати технічні індикатори

На денному графіку слід використовувати RSI та MACD. Якщо RSI піднімається вище 70 і потім повертається нижче — це сигнал до продажу; при цьому, мертві перехрестя MACD також сигналізують про можливий вихід. Для фіксації прибутку можна використовувати рівень середньої лінії RSI або каналів, а рівень 146.76 (максимум грудня минулого року) — рівень стоп-лосу.

Використовувати каналні стратегії

Короткостроково, при торгівлі у межах корекції, при досягненні верхньої межі каналу та ознаках перекупленості — продавати; у довгостроковій перспективі — слідкувати за даними інфляції в Японії та заявами керівництва, і при підтвердженні зміни політики — відкривати короткі позиції, оскільки потенціал зростання ієни дуже високий, що створює вигідні можливості для шортів.

Щоб ефективно торгувати EUR/JPY, потрібно враховувати як макроекономічні фактори, так і технічний аналіз.