#IstheMarketBottoming?

Чи досягає криптовий ринок дна? Інституційні потоки, технічні сигнали та що чекати далі
Криптовий ринок зазнав значного відкату за останні тижні, що викликало широкі спекуляції щодо того, чи закінчився найгірший період. За останніми даними JPMorgan, продажі можуть наближатися до точки перелому, оскільки виведення ETF Bitcoin та Ethereum почало стабілізуватися. Це важливий розвиток, оскільки виведення ETF часто є першим індикатором паніки інституційних інвесторів. Коли вони стабілізуються, це свідчить про те, що великі гравці більше не активно виходять із позицій, що сигналізує про потенційне накопичення та початкові етапи відновлення ринку.
Одночасно ліквідність на ринку залишається стабільною, обсяги торгів на основних біржах залишаються здоровими, а ставки фінансування вказують на нормалізацію волатильності, викликаної кредитним плечем. Здорове середовище ліквідності забезпечує поглинання цінових корекцій без виклику екстремальної паніки, що є критичним для встановлення сталого дна ринку.
Інституційна поведінка як провідний індикатор
Стабілізація інституційних потоків — один із найнадійніших індикаторів дна ринку. На відміну від настроїв роздрібних інвесторів, які можуть драматично коливатися через новини та хайп, інституції працюють з довшими часовими горизонтаами. Стабілізація потоків ETF у поєднанні з зростанням відкритого інтересу та помірними ставками фінансування свідчить про те, що великі гравці переоцінюють ризики, переорієнтовують капітал і готуються до наступної фази накопичення. Історично такі періоди часто передують новим криптоциклам, особливо в Bitcoin та Ethereum.
Технічні рівні для спостереження
Bitcoin (BTC): Негайна підтримка знаходиться в районі $89,500–$90,000, рівня, який утримувався під час попередніх відкатів. Опір — близько $91,800–$92,000, і стабільне пробиття цього діапазону може підтвердити формування раннього циклу. Наступні психологічні зони для спостереження — $95,000–$97,000, з потенційним розширенням до $100,000, якщо імпульс посилиться.
Ethereum (ETH): Підтримка формується навколо $3,050–$3,060, опір — $3,140–$3,150. Успішний прорив може спрямувати ціль до $3,180–$3,200 у короткостроковій перспективі, тоді як невдача утримати підтримку може призвести до тестування рівня $3,000 або навіть $2,950.
Також слід уважно стежити за трендами обсягів і глибиною ринку. Зростання обсягів купівлі біля підтримки у поєднанні з зниженням тиску продажу часто сигналізує про входження сильніших гравців, що підтверджує, що ринок досяг або наближається до дна.
Макроекономічний контекст і драйвери ринку
Крім криптовалютних сигналів, на поведінку ринку впливають ширші макроекономічні фактори:
Сила долара США: Ослаблення долара зазвичай підтримує ризикові активи, включаючи Bitcoin і Ethereum, тоді як сильний долар може підтримувати високу короткострокову волатильність.
Процентні ставки: Шлях зниження ставок Федеральної резервної системи до 2026 року буде ключовим. Помірні, залежні від даних зниження можуть створити сприятливе середовище для ризикових активів, тоді як агресивне підвищення ставок або затримки можуть уповільнити імпульс.
Інституційне впровадження: Зростання активності ETF, OTC-десків і накопичення на блокчейні китами свідчить про структурну підтримку, що контрастує з короткостроковими ралі, викликаними виключно роздрібними інвесторами.
Мої думки та стратегія
З мого погляду, ринок обережно налаштований на бичий сценарій, але волатильність залишається високою. Я шукаю підтвердження біля ключових рівнів підтримки, використовуючи дані про інституційні потоки, ставки фінансування та обсяги як орієнтири. Це не час для агресивних погонів за ралі; натомість, позиціонування має бути дисциплінованим, терплячим і з управлінням ризиками. Трейдерам слід зосередитися на:
Накопиченні біля підтримки, а не на спекуляціях у середньому діапазоні.
Спостереженні за проривами опору для підтвердження перед додаванням позицій.
Моніторингу макросигналів, таких як потоки ETF, сила долара та коментарі ФРС.
Висновок
Криптовий ринок може наближатися до структурного дна, підтримуваного інституційною стабілізацією, здоровою ліквідністю і підтвердженими технічними рівнями. Хоча короткострокові коливання та волатильність збережуться, ознаки вказують на потенційне раннє формування нового циклу, особливо для Bitcoin і Ethereum. Інвестори та трейдери, які залишаються орієнтованими на дані, дисциплінованими та обізнаними, зможуть успішно орієнтуватися в цей період і використовувати можливості, що з’являються.