Розуміння поточної ціни Bitcoin за допомогою інструментів оцінки на блокчейні та прогнозування ринку

Ціна Bitcoin наразі становить приблизно $88 750, що є критичним перехрестям, де сходяться кілька ончейн-метрик, щоб показати позицію ринку. Але що саме рухає цими ціновими коливаннями і як трейдери можуть визначити майбутні цикли ринку? Інструменти прогнозування ціни Bitcoin пропонують складний підхід, заснований на фундаментальних показниках мережі, а не на психологічних рівнях. Аналізуючи сумарну вартість знищеного, реальні цінові обмеження та моделі кінцевої оцінки, ми можемо отримати уявлення про те, чи є поточні ціни на Bitcoin цінністю або попереджувальним сигналом на наступні 12-24 місяці.

Як поточна ціна Bitcoin узгоджується з індикаторами мінімуму циклу

Метрика CVDD (Cumulative Value Days Destroyed) є одним із найнадійніших індикаторів для визначення дна циклу. Цей підхід вимірює вартість у доларах США Bitcoin-переведень, зважену за тривалістю утримання, помножену на 6 мільйонів для нормалізації розрахунку. Історично, коли CVDD збігається з фактичною ціною Bitcoin під час спадів, ринкові цикли майже ідеально досягали дна у кожній великій ведмежій фазі з моменту запуску Bitcoin.

Сьогоднішня поточна ціна Bitcoin у розмірі $88 750 перевищує прогнозований рівень CVDD приблизно у $80 000 на кінець 2026 року. Це означає, що існуючі ціни вже мають певний запас понад оцінку дна ведмежого циклу, що свідчить про те, що довгострокові тримачі мережі не капітулюють на історично екстремальних рівнях. Метрика Balanced Price, яка обчислюється шляхом віднімання Transferred Price від Realized Price (базова вартість для всіх тримачів Bitcoin), додатково підтверджує позиціювання циклу.

Коли обидва індикатори збігаються під час ведмежих ринків, вони історично точно визначали дно циклу у всіх фазах ринку. Наразі ці показники свідчать, що Bitcoin увійшов у зону накопичення, де захисна позиція стає менш критичною, ніж вибіркове купівля.

Декодування піків цін: Top Cap, Delta Top і Terminal Price

Хоча дно циклу важливе для стратегій накопичення, розуміння рівнів максимуму є не менш важливим для управління ризиками. Метрика Top Cap починається з вагової середньої ринкової капіталізації Bitcoin за всі часи, помноженої на 35, що наразі прогнозує приблизно $620 000 — рівень, який перевищував фактичну ціну у останніх циклах і здається нереалістичним для поточних умов ринку.

Більш точний підхід дає Delta Top, який віднімає середню капіталізацію від реалізованої (приблизно $1,1 трлн) і множить на 7. Цей індикатор історично точно визначав вершини бичих циклів, хоча і був трохи неточним у циклі 2021 року. Зараз Delta Top знаходиться біля $270 000, що є більш консервативною оцінкою рівня максимуму, яка може забезпечити більш надійне керівництво для прогнозування ціни Bitcoin.

Модель Terminal Price дає, можливо, найскладніший аналіз, обчислюючи загальну вартість мережі ($290 000), розподілену між усіма 21 мільйоном Bitcoin. Ця методика майже ідеально визначала попередні вершини циклу і є найточнішим інструментом для визначення максимуму. Зараз Terminal Price трохи вище за прогноз Delta Top, що свідчить про помірну конвергенцію між кількома незалежними методами.

Комбінування метрик: єдина рамкова модель Bitcoin Cycle Master Fair Value

Об’єднання CVDD, Balanced Price, Top Cap, Delta Top і Terminal Price у єдину модель створює графік Bitcoin Cycle Master. Цей агрегований підхід визначає, де Bitcoin торгується відносно своєї “Справедливої ринкової вартості” — діапазону між стабільним накопиченням і надмірною переоцінкою.

Поточна ціна Bitcoin у $88 750 торгується поблизу діапазону Справедливої ринкової вартості приблизно у $106 000 (з урахуванням останніх оцінок інструментів). Коли Bitcoin торгується вище цього рівня, історичні дані показують, що бичачі ринки зазвичай входять у фази експоненційного зростання, оскільки капітал прискорює потоки. Торгівля нижче цього рівня зазвичай сигналізує про ведмежі умови, коли накопичення стає стратегічно привабливим. Поточне положення свідчить, що Bitcoin коливається біля рівноваги, нейтральна зона, яка не схиляє до агресивного продажу чи максимального FOMO.

Аналіз минулих циклів чітко демонструє корисність цієї рамкової моделі. У 2021 році Bitcoin значно перевищував Справедливу ринкову вартість перед різким коригуванням назад. Визнання цих крайніх значень дало б трейдерам важливі попередження про нестійкі рівні та можливості зменшити ризики.

Прогнозування ціни Bitcoin на 2026 рік: що показують сценарії

Витягуючи сирі дані та екстраполюючи тренди CVDD і Terminal Price до 31 грудня 2026 року, отримуємо два сценарії для майбутніх цін Bitcoin. CVDD, що рухається з передбачуваною швидкістю за останні місяці, прогнозує приблизно $80 000 до кінця 2026 року. Цей рівень може стати рівнем дна циклу, хоча Bitcoin вже торгувався нижче цього рівня у недавніх спадних рухах — що свідчить, що поточні ціни пропонують привабливі можливості накопичення, якщо цей рівень утримається.

Прогноз Terminal Price може перевищити $500 000 до кінця 2026 року за умов бичачої макроекономічної ситуації з значним припливом капіталу та широким інституційним прийняттям. Цей широкий діапазон — від $80 000 до $500 000 — відображає невизначеність, що притаманна довгостроковому прогнозуванню цін Bitcoin, яке залежить не лише від ончейн-метрик, а й від макроекономічних умов, регуляторних змін і потоків капіталу.

Різниця між цими сценаріями підкреслює важливу реальність: поточні рухи ціни Bitcoin значною мірою залежать від того, чи залишиться широка фінансова обстановка сприятливою для ризикових активів. Ончейн-інструменти задають межі, але не можуть передбачити геополітичні зрушення або політику центральних банків.

Що поточна ціна Bitcoin сигналізує трейдерам і інвесторам

Ці ончейн-методики оцінки, засновані на фундаментальних показниках мережі та даних про перекази, а не на настроях або традиційному аналізі акцій, історично демонстрували виняткову точність у визначенні піків і днів дна циклу. Поточна ціна Bitcoin свідчить про позиціювання біля справедливої вартості з потенціалом зростання до Terminal Price у межах приблизно $290 000-$500 000 (залежно від макроекономічних умов) і зниженням до рівня CVDD близько $80 000.

Для трейдерів, що слідкують за рухами ціни Bitcoin у 2025-2026 роках, ці метрики заслуговують серйозної уваги поряд із іншими аналітичними рамками. Об’єднаний Bitcoin Cycle Master забезпечує реальний час для визначення рівнів справедливої оцінки, попереджень про надмірну переоцінку та привабливих зон накопичення. Однак ці прогнози є екстраполяціями трендів, а не гарантіями, і щодня з’являється новий ончейн-дані, що може суттєво змінити перспективи.

Найбільш складний підхід поєднує моніторинг окремих метрик (CVDD, Delta Top, Terminal Price) для виявлення розбіжностей і використання рамкової моделі Bitcoin Cycle Master для загального позиціювання циклу. Такий дволінзовий підхід допомагає виявити моменти, коли консенсус руйнується — що часто є найприбутковішими сигналами для торгівлі. Чи продовжить поточна ціна Bitcoin консолідуватися, підніметься до цілей Terminal Price або протестує рівні підтримки CVDD — залежатиме від змін макроекономічної ситуації, хоча ці інструменти забезпечують найнадійнішу рамку для розуміння структури ринку.

Застереження: Ця стаття є виключно для інформаційних цілей і не слід розглядати її як фінансову пораду. Завжди проводьте власне дослідження перед будь-якими інвестиційними рішеннями.