Прогноз поточного стану ринку золота — перспективи розвитку до 10 років від січня 2026 року

У 2026 році ми вступаємо у період, коли точність прогнозів щодо цін на золото буде ставитися під ще більший контроль ніж раніше. Наскільки минулі прогнози справдилися, і куди рухатиметься ринок у наступні 10 років — це питання, яке потребує аналізу з сучасної точки зору та формулювання перспектив на 2030 рік.

Причиною зростаючої уваги до прогнозів цін на золото від інституційних та приватних інвесторів є зростання потреби захисту активів у умовах інфляційного середовища. Початкові очікування щодо ціни на золото у 2024 році близько 2600 доларів були перевірені фактичним рухом у діапазоні від 2200 до 2555 доларів, і до серпня ціль була досягнута. Цей результат свідчить про підвищення точності прогнозів цін на золото та підсилює довіру до довгострокових сценаріїв на найближчі 10 років.

Що довели минулі прогнози — надійність бичачих трендів

Команда досліджень InvestingHaven вже п’ятий рік поспіль точно прогнозує ціну на золото з високою точністю. Аналізуючи минулі прогнози та їхню відповідність реальним даним, видно, що інтеграція технічного аналізу та фундаментальних факторів є ефективною.

Надійність прогнозів цін на золото базується не лише на простому аналізі графіків, а й на підтвердженні довгострокових бичачих моделей. На графіках за 50 років сформувалися дві важливі бичачі патерни: довгостроковий спадний клин 1980-х — 1990-х років та формація “чашка з ручкою” у період 2013–2023 років.

Особливу увагу заслуговує завершення останніх 10 років бичачих моделей. У довгостроковій інтеграції та моделях розвороту “довгий” (long) означає “сильний” (strong). Тобто, корекції та падіння за останнє десятиліття створюють передумови для потужного зростання ринку у майбутньому. Ця логіка є вагомим підґрунтям для припущення, що ціна на золото у найближчі роки буде стабільно зростати.

Очікування інфляції як головний драйвер — сучасна оцінка базових факторів

Найважливішим базовим фактором у прогнозах цін на золото є очікування інфляції. Багато аналітиків зосереджуються на попиті та пропозиції, економічних перспективах і рецесії, але реальні дані демонструють інше.

Позитивна кореляція між ETF TIP (інфляційно-зв’язані облігації) та ціною на золото підтверджена даними за останні 15 років. Цікаво, що золото має сильний зв’язок із TIP ETF, а сам TIP ETF — із індексом S&P 500. Це означає, що зростання очікувань інфляції веде не просто до підвищення цін на золото, а є частиною складнішої макроекономічної картини.

За станом на 2024 рік, спостерігається стабільне зростання грошової бази M2 та індексу споживчих цін CPI. Ці тренди зберігаються і у 2025 році, і залишаються актуальними у 2026 році. З точки зору прогнозування цін на золото, саме цей інфляційний тренд буде ключовим фактором підтримки ринку ще протягом наступних 10 років.

Розрив між M2 і CPI був тимчасовим. Попри початкові побоювання, ці показники знову починають рухатися у напрямку взаємної кореляції. Це підсилює сценарій поступового, але впевненого зростання цін на золото.

Передбачення за допомогою провідних індикаторів — сценарії 2026–2030 років

Для підвищення точності прогнозів цін на золото потрібно поєднувати графічний аналіз, фундаментальні фактори та кілька провідних індикаторів.

Сигнали з валютного ринку вказують на те, що посилення євро стане драйвером зростання цін. Довгостроковий графік EUR/USD демонструє позитивну динаміку, а слабкість долара сприяє вигідним умовам для золота. У той же час, на ринку облігацій спостерігається бичачий сценарій для довгострокових державних цінних паперів, з тенденцією до зниження доходності. Враховуючи тиск центральних банків на зниження ставок, підтримка цін на золото з боку ринку облігацій збережеться.

Позиціонування ф’ючерсного ринку також є важливим фактором. Нетто-шортові позиції комерційних учасників на COMEX залишаються високими, що свідчить про те, що ціна ще не досягла свого піку і має потенціал для зростання. Це створює додаткові підстави для оптимістичних сценаріїв.

Об’єднання кількох провідних індикаторів дає підстави вважати, що у період 2026–2030 років ціна на золото зростатиме поступово, з можливим прискоренням з часом.

Прогнози інституційних гравців та наші погляди

У 2025–2026 роках кілька провідних фінансових установ оприлюднили свої прогнози щодо цін на золото. Аналіз цих прогнозів виявляє цікаве явище — їхній конвергентний характер.

Bloomberg пропонує діапазон від 1709 до 2727 доларів, відображаючи невизначеність ринку та аналітичних оцінок. Goldman Sachs прогнозує досягнення 2700 доларів, пропонуючи більш конкретний сценарій. Кілька інших установ — Commerzbank, ANZ, Macquarie, UBS, BofA — узгоджують свої прогнози у діапазоні від 2700 до 2875 доларів.

J.P. Morgan дає прогноз 2775–2850 доларів, Citi Research — 2875 доларів, а наш цільовий рівень на 2025 рік — близько 3100 доларів, що є більш оптимістичним за основні прогнози інституцій. Це свідчить про те, що наші довгострокові технічні сценарії та очікування щодо збереження інфляційних трендів мають більш високий ваговий коефіцієнт.

Варто звернути увагу, що більшість установ сходяться у діапазоні 2700–2800 доларів, що формує спільне розуміння потенційного руху ринку у період 2026–2030 років.

Що прогноз цін на золото означає для досягнення цілі у 10 років

Розглядаючи сучасний прогноз цін на золото і його продовження до 2030 року, можна окреслити кілька сценаріїв.

Базовий сценарій передбачає, що у 2026 році ціна коливатиметься у діапазоні 2800–3900 доларів, а до 2030 року наблизиться до 5000 доларів. Це базовий сценарій, що базується на збереженні інфляційного тренду, зростанні попиту з боку центральних банків та зростанні геополітичної напруги.

Оптимістичний сценарій передбачає, що інфляція прискориться ще більше, а уряди країн здійснять масштабні фіскальні витрати, що може підняти ціну на золото понад 5000 доларів до 2030 року. Історично, у періоди гіперінфляції 1970-х золото демонструвало значне зростання, слугуючи захистом активів.

Песимістичний сценарій передбачає, що ціна опуститься нижче 1770 доларів, але ймовірність такого сценарію вважається дуже низькою через поточні технічні та макроекономічні умови, що не дозволяють такому падінню статися.

Графіки за 20–50 років показують, що цільовий рівень у 5000 доларів — психологічно та технічно важливий рівень опору, який може стати ключовим у довгостроковій перспективі.

Вибір між золотом і сріблом — стратегія активів на 10 років

На період 2026–2030 років інвестори стикаються з вибором: зосередитися на золоті, сріблі або поєднати обидва металу.

Аналіз співвідношення золото/срібло за останні 50 років показує, що у пізніх стадіях бичачих трендів на золото спостерігається прискорення зростання срібла. Срібло має більш сильні фундаментальні показники і є привабливим для тих інвесторів, які прагнуть високих прибутків у кінцевих фазах ринку. Наші цілі щодо ціни срібла у 50 доларів базуються саме на такій логіці.

З іншого боку, золото залишається стабільним активом для інвесторів, що цінують безпеку. Комбінування обох металів у збалансованому портфелі може бути найефективнішою стратегією для формування активів на 10 років.

Часті питання та довгострокові перспективи

Яка буде вартість золота через 5 років (2031)?

За прогнозами, до 2030 року ціна на золото може досягти 4500–5000 доларів. Це цілком реалістична ціль у рамках сучасної аналітичної моделі, і психологічно важливий рівень, що може стати піком.

Чи можливе досягнення 10 000 доларів за золото?

Теоретично так, але за сучасними сценаріями — малоймовірно. Це можливо лише у разі гіперінфляції або надзвичайних геополітичних криз.

Яка буде вартість золота через 10 років (2036)?

Причина зосереджуватися на прогнозах до 2030 року полягає у тому, що макроекономічна ситуація за 10 років може суттєво змінитися. Нові тренди формуються кожні 10 років, і довгострокові прогнози за межами цього періоду мають дуже низьку точність.

Що очікувати від цін на золото у 2040 та 2050 роках?

Більш ніж через 10 років точне прогнозування неможливе через появу нових макроекономічних трендів та зміну ринкових умов. Тому для таких періодів потрібні нові аналізи та сценарії.

Прогнози цін на золото на найближчі 10 років залишаються ключовою темою для формування активів. Враховуючи результати минулих прогнозів, важливо уважно слідкувати за розвитком подій до 2030 року — це стане головним завданням для інвесторів.