Стратегія: резерви біткоїна зростають, оскільки компанія додає $168 мільйонів BTC під час ринкової кризи

Незважаючи на недавню волатильність цифрових активів, володіння Strategy bitcoin знову зросли після ще одного агресивного розподілу казначейських коштів.

Strategy додає 2486 BTC до корпоративного казначейства

Strategy, провідна компанія з управління казначейськими активами Bitcoin, очолювана Майклом Сейлором, повідомила про нову покупку 2486 BTC на суму 168 мільйонів доларів. Ця операція, про яку було оголошено у новому пості на X, була здійснена за середньою ціною 67 710 доларів за монету.

Згідно з поданням до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), транзакція відбулася з 9 по 16 лютого. Крім того, компанія профінансувала цю угоду за рахунок доходів від своїх пропозицій акцій STRC і MSTR на ринку, продовжуючи практику використання емісії капіталу для розширення своїх позицій у Bitcoin.

Зазвичай Strategy оголошує про нові покупки у понеділок. Однак цього разу оголошення з’явилося у вівторок, ймовірно, із затримкою через те, що понеділок був державним святом у США — Днем президента. Незважаючи на це, компанія дотримувалася своєї традиції швидко інформувати ринок про значні перерозподіли казначейських коштів.

Володіння досягає 717 131 BTC, але показує нереалізовані збитки

Після останньої покупки Strategy тепер контролює 717 131 BTC на своєму балансі. Загальні витрати компанії на цю позицію склали 54,52 мільярда доларів. Однак за поточними ринковими цінами ця сума оцінюється лише у 48,66 мільярда доларів, що свідчить про чистий нереалізований збиток понад 10,7%.

Ця «підводна» позиція виникла через загальне падіння сектору, яке торкнулося Bitcoin та інших цифрових активів у останні місяці. Зокрема, крах, що почався наприкінці січня, опустив ціну монети нижче за середню вартість компанії. На даний момент рівень загального придбання Strategy становить 76 027 доларів за BTC, що є нижчим за цю межу.

Незважаючи на зниження, компанія не відмовилася від своєї довгострокової моделі казначейства у Bitcoin. Навпаки, вона продовжує розглядати криптовалюту як основний резервний актив, підтримуючи підхід купівлі та утримання навіть у разі несприятливих ринкових умов, що йдуть проти її цінових входів.

Управління ризиками та стратегія боргу, викладені Сейлором

Позиція Strategy у Bitcoin супроводжувалася чітким комунікаційним повідомленням щодо толерантності до ризику. У неділю офіційний акаунт компанії на X опублікував пост, у якому пояснювалося, що баланс може витримати зниження ціни BTC до 8000 доларів, при цьому залишаючись достатньо забезпеченим для повного покриття всіх боргових зобов’язань.

У репості Майкл Сейлор додав, що «наш план — перетворити наш конвертований борг у капітал протягом наступних 3–6 років». Крім того, у повідомленні підкреслювалося, що структура капіталу та рівень левериджу компанії є керованими навіть за екстремальних сценаріїв цінових стрес-тестів для Bitcoin.

Остання покупка стала 99-ю з моменту впровадження стратегічного підходу до казначейства, орієнтованого на Bitcoin, у 2020 році. Втім, Сейлор вже натякав на цей крок у своєму звичайному недільному пості, підписавши зображення трекера портфеля BTC компанії з позначкою «99>98», що символізує ще один крок у кампанії накопичення.

BitMine розширює Ethereum-казначейство попри збитки

Паралельно з рухами Strategy у BTC, BitMine, найбільша компанія з управління казначейством Ethereum, оголосила про значну нову покупку ETH. Компанія придбала 45 759 ETH, довівши свої загальні активи до 4 371 497 ETH, що становить 3,62% обігового пропозиції Ethereum.

BitMine зберігає свою позицію щодо накопичення, навіть попри значні збитки, спричинені тим самим ринковим спадом, що і Bitcoin. Однак компанія продовжує позиціонувати свою стратегію як фундаментально обґрунтовану. «На нашу думку, ціна ETH не відображає високої корисності ETH і її ролі як майбутнього фінансів», — сказав Том Лі, голова BitMine.

Ця остання покупка ETH підкреслює, як деякі інституційні гравці використовують зниження цін на основні криптовалюти для посилення довгострокової експозиції, а не для зменшення ризиків. Вона також демонструє зростаючу різницю між короткостроковим настроєм ринку та переконаннями великих казначейських власників.

Ціна BTC торгується нижче за рівень собівартості Strategy

На момент написання статті Bitcoin торгується приблизно за 67 700 доларів, знизившись майже на 2% за останній тиждень. Останнє падіння утримує ціну нижче за сумарну ціну придбання Strategy, що продовжує зберігати нереалізовані збитки компанії, незважаючи на останню покупку з дисконтом до її загальної бази.

Загальний ринок демонструє коливання за останній місяць, з підйомами, які не тримаються, і продавцями, що обмежують зростання. Втім, Strategy і BitMine, схоже, залишаються відданими своїм шляхам накопичення, сигналізуючи, що для деяких корпоративних казначейств волатильність залишається другорядною у порівнянні з довгостроковою впевненістю у провідних цифрових активах.

Підсумовуючи, 99-та покупка BTC Strategy і значна покупка ETH BitMine підсилюють інституційне ставлення до основних криптовалют, навіть коли ціни та показники портфеля залишаються під тиском.