Пост-Оніль опція (Post-Only) для ефективної за вартістю торгівлі

Post-Only — це додаткова опція для лимітних ордерів, яка активується лише при наданні ліквідності. Вона забезпечує, що ордер буде розміщений у книзі заявок і виконається тільки у разі, якщо він додає ліквідність на ринок. Використання цієї опції дозволяє трейдерам уникнути високих комісій за непередбачувані коливання ринкової ціни та зменшити витрати на торгівлю.

Post-Only підтримується для спотових торгів та безстрокових ф’ючерсів (як для стандартних, так і для UTA), і є особливо корисною для великих трейдерів, які займаються скальпінгом або прагнуть до маркет-мейкінгу.

Механізм Post-Only: взаємозв’язок між книгою заявок і комісіями

При виборі Post-Only для лимітного ордера, передбачається, що ордер буде розміщений у книзі заявок. Якщо ж під час розміщення ордера ринкова ціна вже відповідає умовам ордера, система автоматично скасує цей ордер. Тобто Post-Only — це умовний тип ордера, який виконується тільки у разі додавання його до книги заявок.

Головна перевага цієї механіки — у зниженні комісійних витрат. Ордер, що потрапляє до книги і виконується, оплачує комісію для Maker (постачальника ліквідності), яка зазвичай є нижчою. Якщо ж ордер виконується миттєво за ринковою ціною, застосовується Taker-комісія (для тих, хто забирає ліквідність), яка зазвичай вища. Використання Post-Only дозволяє уникнути несподіваних витрат на Taker-комісію і прагнути до виконання за більш вигідною ціною для Maker.

Maker чи Taker: різні витрати залежно від руху ринкової ціни

Post-Only особливо цінний у високоволатильних ринкових умовах. Розглянемо приклад:

Трейдер А виставляє купівельний лимітний ордер на 100 000 контрактів BTCUSD за ціною 9000 доларів. На момент розміщення ордера найкращий пропозиційний цінник у книзі — 9001 долар, але ринок швидко коливається і під час відправки ордера ціна знижується до 8995 доларів.

Без Post-Only: Якщо ордер має ціну 9000 доларів, а найкраща пропозиція — 8995 доларів, система вважає, що ордер можна виконати за вигіднішою ціною і миттєво його виконає як ринковий. В результаті трейдер А сплатить Taker-комісію, хоча планував платити Maker. Це може спричинити несподівані витрати, особливо для великих обсягів або скальпінгу.

З Post-Only: Якщо ж у налаштуваннях активовано Post-Only, система розпізнає, що ордер не буде доданий до книги і не може бути виконаний за ринковою ціною, тому автоматично скасує його. Таким чином, трейдер А уникне несподіваних витрат на Taker-комісію і отримає виконання лише за умовами, що забезпечують низькі витрати для Maker.

Коли варто використовувати Post-Only

Post-Only особливо корисний у таких сценаріях:

Висока волатильність: під час швидких коливань ринку лимітні ордери можуть виконатися за несподіваними цінами. Використання Post-Only допомагає уникнути цього і зберегти заплановані витрати.

Скальпінг: короткострокові трейдери, що прагнуть отримати прибуток на невеликих цінових різницях, дуже залежать від низьких комісій. Post-Only дозволяє зменшити витрати і підвищити ефективність стратегій.

Маркет-мейкінг: трейдери, що надають ліквідність для отримання прибутку, прагнуть забезпечити виконання ордерів за вигідними умовами. Post-Only гарантує, що вони отримають Maker-комісію.

Розуміння і правильне застосування Post-Only дозволяє трейдерам оптимізувати витрати і підвищити контроль над ризиками. Для професійних трейдерів, орієнтованих на зниження витрат і підвищення ефективності, ця опція є важливою частиною торгової стратегії.