Сильна позиція технологічного сектору підштовхує ринок до багатотижневих максимумів — символ бичачого імпульсу S&P 500

Основні американські фондові індекси закрилися рішуче вищими у середу, зосереджуючи ринкову силу в технологічних акціях. Індекс S&P 500 піднявся на +0,81%, досягнувши найвищого рівня за 1,5 тижні, тоді як Nasdaq 100 показав найкращий результат із зростанням на +1,41% і досягнув двотижневого максимуму. Індекс Dow Jones Industrial Average виріс на +0,63%, що відображає широку участь ринку у сьогоднішньому ралі. Ф’ючерси на E-mini S&P 500 на березень зросли на +0,81%, а ф’ючерси на Nasdaq на березень — на +1,41%, сигналізуючи про подальший імпульс у наступну торгову сесію. Сильний день на фондовому ринку став символом впевненості інвесторів у фундаментальних показниках технологічного сектору, особливо після того, як компанії, пов’язані з штучним інтелектом, продемонстрували оновлену стійкість після недавніх ринкових невизначеностей.

Штучний інтелект і технологічні акції ведуть ринковий підйом

Основним каталізатором зростання у середу стали позитивні новини з сектору штучного інтелекту. Відомий стартап Anthropic PBC заспокоїв ринок, оголосивши, що нові інструменти штучного інтелекту для програмного забезпечення Claude Cowork будуть інтегруватися з існуючими системами, а не замінювати їх — ключова проблема, яка останнім часом впливала на інвесторські настрої. Це повідомлення зменшило страхи щодо потенційних збоїв і викликало широку зацікавленість у технологічних акціях.

Лідерами зростання стали компанії з напівпровідникової та інфраструктурної сфери, що демонстрували особливу силу. Applied Materials піднялася більш ніж на +4%, а Marvell Technology — більш ніж на +3%. Micron Technology, KLA Corp і ARM Holdings Plc закрилися зростанням понад +2%, що свідчить про сильний попит на обладнання та компоненти для чіпів. Широкий сектор напівпровідників, включаючи Western Digital і Seagate Technology Holdings, підскочив більш ніж на +6% і +7% відповідно, що свідчить про те, що учасники ринку вважають сектор добре підготовленим для тривалого розвитку інфраструктури штучного інтелекту.

Програмне забезпечення та корпоративні технології також стали символами ринкового підйому. Thomson Reuters очолила зростання у сегменті програмного забезпечення з +10%, а Intuit піднялася більш ніж на +6%. Компанії з аналізу даних і інфраструктури, такі як Datadog (+5%), Palantir Technologies (+3%) і Cadence Design Systems (+3%), також суттєво сприяли ралі. Salesforce і CrowdStrike, обидві постачальники корпоративного програмного забезпечення, зросли більш ніж на +3%, а Microsoft і Atlassian — більш ніж на +2%.

Очікування звіту Nvidia та оптимізм щодо AI

Учасники ринку зберігали підвищену оптимістичність щодо результатів Nvidia, які мають бути оприлюднені після закриття торгів у середу, при цьому оцінки Bloomberg прогнозують квартальний дохід у 65,91 мільярда доларів. Звіти компанії зазвичай слугують індикатором попиту на апаратне забезпечення для AI у технологічному секторі. Ця впевненість підсилювала силу сектору напівпровідників протягом усього торгового дня, оскільки інвестори готувалися до очікуваного високого попиту на обчислювальні можливості AI.

Акції, пов’язані з криптовалютами, зростають на силі Bitcoin

Bitcoin продемонстрував значний ріст у середу, підскочивши більш ніж на +7%, що відгукнулося різким ралі на ринку акцій із криптовалютною експозицією. Це стало ясним символом повернення ризикової активності. Coinbase Global, один із провідних криптовалютних біржових операторів, піднялася більш ніж на +13%. MicroStrategy, яка тримає Bitcoin як ключовий елемент своєї корпоративної стратегії, зросла більш ніж на +8%, тоді як компанії з майнінгу криптовалют, такі як Marathon Digital Holdings (+6%), Galaxy Digital Holdings (+5%) і Riot Platforms (+3%), зафіксували суттєве зростання.

Виручки компаній перевищують очікування — символ економічної стійкості

Завершення квартальної звітності за четвертий квартал наближається, і понад 90% компаній із індексу S&P 500 вже оприлюднили результати. Тренд прибутковості суттєво підтримує акції, з 74% із 453 компаній, що звітували, перевищили очікування аналітиків. За даними Bloomberg Intelligence, очікується, що прибутки S&P 500 у четвертому кварталі зростуть на +8,4%, що є десятим поспіль кварталом зростання прибутків порівняно з минулим роком. Навіть без врахування компаній із “Великої сімки” технологічних гігантів, прогнозується зростання прибутків на +4,6%, що свідчить про те, що ринкова сила не обмежується лише мегакепами.

Компанія Axon Enterprise продемонструвала силу прибутковості, підскочивши на +17% і очоливши зростання у S&P 500 і Nasdaq 100 після звіту за четвертий квартал із скоригованим прибутком на акцію у 2,15 долара, що значно перевищило очікування у 1,56 долара. Circle Internet Group піднялася на +35% після звіту за четвертий квартал із загальним доходом і резервним доходом у 770 мільйонів доларів, що перевищило очікування у 747 мільйонів. Cava Group виросла на +26% після прогнозу, що повномісячні продажі ресторанів зростуть на +3% до +5%, випереджаючи очікування у +2,75%.

Вихідні перешкоди: будівельники житла та споживчі товари відступають

Попри загальний позитивний настрій і ринковий підйом у середу, деякі сектори зазнали труднощів. Акції будівельних компаній знизилися через розчарування тим, що виступ Президента Трампа на з’їзді у вівторок ввечері не приніс нових ініціатив підтримки ринку житла. Lennar і PulteGroup обидві знизилися більш ніж на -4%, а D.R. Horton — більш ніж на -5%. KB Home і Toll Brothers також відступили, втративши понад -2% і -1% відповідно.

Виробники алкогольних напоїв суттєво знизилися після того, як Diageo PLC, провідний світовий виробник преміальних спиртних напоїв, включаючи Guinness і Johnnie Walker, знизив свої прогнози продажів через тривалі слабкості на ринку США. Brown-Forman Corp знизилася більш ніж на -7%, Molson Coors Beverage — більш ніж на -4%, а Constellation Brands — більш ніж на -3%, що відображає ширші побоювання щодо споживчих витрат у сегменті розкоші.

Політична невизначеність і геополітичні ризики залишаються факторами ринку

Звернення Президента Трампа на з’їзді підтвердило його прихильність до тарифної політики. У вівторок уряд запровадив новий 10% глобальний тариф після того, як Верховний суд відхилив попередню взаємну тарифну схему. Потім президент натякнув на можливе підвищення до 15%, а чиновники адміністрації повідомили, що розробляються офіційні накази щодо запровадження, хоча час їхнього впровадження залишається невизначеним. Базовий тариф у 10% діє відповідно до розділу 122 Закону про торгівлю 1974 року, що дозволяє президенту вводити тарифи на 150 днів без згоди Конгресу.

Геополітична напруженість залишається ризиком для оцінки акцій. У вівторок увечері Трамп заявив, що іранські посадовці “знову прагнуть своїх зловісних ядерних амбіцій”, що викликало спекуляції щодо можливих військових дій США проти Ірану найближчим часом. Переговори щодо ядерної програми США і Ірану заплановані на четвер у Женеві, а іранський міністр закордонних справ Арагчі зазначив про “гарну можливість” дипломатичного вирішення. Раніше президент повідомляв, що дасть приблизно 10-15 днів для переговорів перед розглядом військових альтернатив.

Відсоткові ставки і динаміка казначейського ринку

Ринки казначейських облігацій у середу зазнали тиску через загальний ринковий підйом і зниження попиту на безпечні активи. Облігації на 10 років у березні знизилися на 4 тики, але дохідність зросла на +1,9 базисних пунктів до 4,048%. Слабкий аукціон казначейських облігацій спричинив тиск на продажі, оскільки пропозиція 5-річних облігацій у розмірі 70 мільярдів доларів отримала співвідношення попиту до пропозиції 2,32, що нижче за середнє значення попередніх 10 аукціонів — 2,37.

Європейські ринки державних облігацій показали змішану динаміку. Дохідність 10-річного німецького бундесу залишилася без змін на рівні 2,701%, тоді як дохідність 10-річних британських гілтів піднялася на +1,1 базисних пункту до 4,317%. Індекс споживчої довіри GfK у Німеччині несподівано знизився на 0,5 пункту до -24,7, не досягши очікувань підвищення до -23,0. Своп-ринки наразі закладають ймовірність зниження ставки Європейського центрального банку на 25 базисних пунктів 2% на його засіданні 19 березня.

Економічні дані та тенденції на ринку іпотечного кредитування

Заявки на іпотечні кредити показали помірне зростання, зростання на +0,4% за тиждень, що закінчився 20 лютого. Підіндекс рефінансування зросла більш ніж на +4,1%, тоді як заявки на купівлю іпотек зменшилися на -4,7%. Середня ставка за 30-річною фіксованою іпотекою знизилася на 8 базисних пунктів до 6,09%, досягнувши майже 3,5-річного мінімуму і покращення порівняно з 6,17% попереднього тижня.

Президент Федерального резерву у Сент-Луїсі Альберто Мусалем висловив думку щодо напрямку монетарної політики, зазначивши у середу, що ставка по федеральних фондах знаходиться біля нейтральних рівнів і добре налаштована для балансування ризиків зайнятості та інфляції. Ціни ринку наразі закладають лише 2% ймовірності зниження ставки на 25 базисних пунктів на наступному засіданні 17-18 березня.

Майбутні каталізатори ринку

Учасники ринку зосереджені на корпоративних звітах і економічних даних, що мають бути оприлюднені цього тижня. Після закриття у середу Nvidia оприлюднить квартальні результати. У четвер заплановані перші щотижневі заявки на допомогу з безробіття, які, за прогнозами, зростуть на +10 000 і становитимуть 216 000. У п’ятницю очікується звіт MNI Chicago PMI за лютий, прогнозується зниження на 1,8 пункту до 52,2.

Важливі рухи окремих акцій

Крім широких секторних рухів, кілька окремих акцій показали значний результат або розчарування. Oracle піднялася більш ніж на +1% після того, як Oppenheimer підвищив рейтинг до “перформ” з “виступу” із цільовою ціною 185 доларів. Albemarle зросла більш ніж на +4% на тлі повідомлень про зупинку експорту концентрату літію і сирих мінералів у Зімбабве.

З негативу — GoDaddy знизилася більш ніж на -14% і стала лідером серед знижених у S&P 500 після прогнозу повного року доходу у 5,20-5,28 мільярдів доларів, що нижче за консенсус у 5,28 мільярдів. CoStar Group впала більш ніж на -8% і стала лідером серед знижених у Nasdaq 100 після прогнозу Q1 із скоригованим прибутком на акцію у 16-19 центів, що суттєво нижче за очікування у 25 центів. MercadoLibre знизилася більш ніж на -8% через значні капітальні витрати на розробку власних AI-інструментів, що викликало побоювання щодо маржі. Lowe’s знизилася більш ніж на -5% після прогнозу скоригованого прибутку на акцію у 12,25-12,75 долара, що нижче за очікування у 13 доларів. Oddity Tech Ltd впала більш ніж на -49% після прогнозу скорочення доходу у Q1 2026 на -30% у порівнянні з минулим роком, а Kinsale Capital Group — більш ніж на -2% після зниження рейтингу BMO Capital Markets до “недостатнього” (underperform).

Міжнародна ринкова динаміка

Глобальні ринки акцій брали участь у загальному підйомі американського ринку. Euro Stoxx 50 досяг нового рекордного максимуму, закрившись +0,93%. Shanghai Composite піднявся до 3,5-тижневого максимуму і закінчив +0,72%. Nikkei 225 у Японії досяг рекордного рівня і підскочив на +2,20%, що свідчить про глобальний підйом, що виходить за межі США.

Цей день показав чіткий символ оновленої впевненості інвесторів у зростанні за рахунок технологічних драйверів, підтриманого конкретними результатами та оптимізмом щодо розгортання інфраструктури штучного інтелекту. Поєднання позитивних сюрпризів у прибутках, зменшення побоювань щодо AI-руйнувань і технічної сили кількох основних індексів створили сесію, де імпульс технологічного сектору підштовхнув ширший ринок до значних прибутків.