Вчіться у Дана Йонга, сутність інвестицій і 10 золотих правил

Дан Йенпін — легендарний інвестор і підприємець, якого називають «китайським Баффетом». Його інвестиційна філософія та практичні правила дають глибоке розуміння багатьом інвесторам. Вивчаючи шлях успіху Дана Йенпіна та його стратегії, можна побачити шлях до успіху на ринку.

Від підприємця до інвестора: кар’єрний шлях Дана Йенпіна

Історія Дана Йенпіна починається з його неймовірного підприємницького духу. У 1988 році, у віці 28 років, він взяв під керівництво електронний завод, що опинився на межі банкрутства, і за кілька років збільшив річний обсяг виробництва до приблизно 10 мільярдів юанів. Тоді він став відомий виробництвом «Маленького Володаря» — навчальних пристроїв, що продемонструвало його управлінські навички.

У 1995 році Дан Йенпін залишив групу Yihua і заснував Bilibili. Завдяки виробництву навчальних пристроїв, VCD, MP3, мобільних телефонів та інших споживчих електронних товарів, компанія швидко зайняла лідируючі позиції на ринку, двічі отримала нагороду «Зірка реклами CCTV» і стала гігантом галузі.

У 1999 році його рішення створили основу для майбутнього гіганта смартфонів. Дан Йенпін розділив Bilibili на три підрозділи: освітню електроніку, телекомунікаційні технології та візуальні електронні пристрої, з яких згодом виникли бренди OPPO і vivo.

У 2001 році, у віці 40 років, він знову зробив важливий крок у житті. Вийшов із керівництва, переїхав до США і цілком присвятив себе інвестиціям. Цей вибір перетворив його на великого інвестора.

П’ять ключових інвестиційних прикладів Дана Йенпіна

NetEase: сміливе вкладення на дні

У 2001 році через судові проблеми акції NetEase впали до приблизно 0,8 долара за акцію. Багато інвесторів злякалися, але Дан Йенпін вклав близько 2 мільйонів доларів. За кілька місяців ціна значно відновилася, а за три роки його інвестиція принесла понад 68-кратний дохід. Це стало стартовою точкою його інвестиційної кар’єри.

Apple: довгострокове утримання

У 2011 році, коли капіталізація Apple опустилася нижче 300 мільярдів доларів, Дан Йенпін почав активно купувати акції. Його прогноз виправдався — акції Apple зросли в кілька разів, і він став їхнім головним акціонером. Наприкінці 2024 року його портфель у H&H Investment оцінювався у 10.233 мільярдів доларів, з яких 70,50% припадає на Apple. Він утримує ці акції понад 14 років і жодного разу не продавав.

Мацтай: цінність як «довгострокових облігацій»

Дан Йенпін вважає Маоцзянь (Мацтай) не просто акцією, а «довгостроковими облігаціями». За його словами, якщо немає кращих можливостей, інвестиції у Маоцзянь — найнадійніший варіант. Він вклав майже всі свої кошти у Маоцзянь у юаневому рахунку і прогнозує, що через 10 років їхня дохідність перевищить традиційні активи, такі як банківські депозити. Він вірить у внутрішню цінність Маоцзянь і тримає її довгостроково, ігноруючи коливання цін.

Pinduoduo: можливості при падінні

У серпні 2024 року, коли квартальні результати Pinduoduo не виправдали очікувань і ціна впала, Дан Йенпін активно нарощував позиції. Використовуючи продаж пут-опціонів, за даними SEC 13F, у третьому кварталі 2024 року його портфель у H&H додав 3,8 мільйона акцій, піднявшись до п’ятого за величиною активу.

Tencent: терпляче нарощування

У 2022–2023 роках, коли акції Tencent падали, Дан Йенпін багаторазово купував ADR компанії. У листопаді 2023 року він придбав 200 000 акцій за приблизно 41 долар кожна (на суму близько 8,2 мільйона доларів), а щодня продавав по 1000 опціонів пут на Tencent, поступово збільшуючи свою позицію. Він вважає, що поточна ціна — вигідна для покупки з огляду на результати компанії.

Десять золотих правил інвестування Дана Йенпіна

1. Ловіть ринок, де є риба

Це цитата Чарлі Манґера, яка підкреслює важливість вибору правильного ринку. У Китаї A-shares протягом понад 15 років залишалися близько 3000 пунктів, тоді як американські акції зростали 20 років поспіль. Його перехід у США — яскравий приклад того, наскільки важливо правильно обирати ринок.

2. Купуйте короткостроково, тримайте довго

Знаходьте хороші компанії і довго їх тримайте. Баффет казав: «Якщо не можеш тримати 10 років, не варто тримати й 10 секунд». Стратегії Дана Йенпіна з Apple і Маоцзянь — яскравий приклад цього.

3. Купівля акцій — це купівля бізнесу

Інвестуйте у компанії з хорошими продуктами, моделлю бізнесу і перспективним керівництвом. Навіть якщо Tencent або Tesla тимчасово падають, їхня внутрішня цінність залишається незмінною.

4. Вірте у свої інвестиційні рішення

Майте непохитну віру і не піддавайтеся зовнішнім впливам. Наприклад, у двох його рахунках: у одному він тримав Apple 14 років, у іншому — отримав невеликий прибуток.

5. Немає коротких шляхів у інвестуванні

Якщо вірите у короткий шлях, то через 20 років будете його шукати знову. Спекуляція — це, по суті, азартна гра з шансом 55/45.

6. Мінімізуйте рішення

Якщо ви приймаєте 20 рішень на рік, ви обов’язково зазнаєте невдачі. 20 рішень за все життя — достатньо. Часті купівлі-продажі не відповідають інвестиційній філософії.

7. Переглядайте стратегію при збитках

Якщо крадуть, то не переставайте вдосконалювати свої навички. Постійні невдачі без корекції — шлях до провалу.

8. Купуйте, коли ніхто не звертає уваги, і продавайте, коли популярно

Коли NetEase торгували за 0,8 долара, Дан Йенпін сказав: «Якщо щось коштує 10 юанів, а продається за 1 юань, чому потрібно боятися?» Тоді у акції було 4 юані готівки на акцію.

9. A-shares — не місце для спекуляцій

Прибутки від A-shares приходять через інвестиції у цінність. Наприклад, Маоцзянь не продавався понад 15 років.

10. Людина не змінюється

Дан Йенпін вважає, що кожен стає тим, ким хоче бути. Спекулянці залишаються спекулянцями, а інвестори — інвесторами. Його знайомство з Баффетом — тому підтвердження, бо вони поділяють однакову філософію.

Що можна винести з інвестиційного шляху Дана Йенпіна

Дан Йенпін — не просто успішний інвестор, а унікальна особистість, яка пройшла шлях від підприємця до інвестора. Його філософія — не короткострокова вигода, а визначення внутрішньої цінності компанії і довгострокове партнерство.

14 років утримання Apple, тверда віра у Маоцзянь, холоднокровність під час ринкових потрясінь — все це джерела його успіху. У часи невизначеності важливо вчитися у Дана Йенпіна, його правил і прикладів, адже вони — незамінний орієнтир для кожного інвестора.