Coinbase Prime інтегрує регульовані ф'ючерси та єдину крос-маржу для інституційної торгівлі криптовалютами...

Тепер інститути отримують більш повну операційну систему для ринків цифрових активів, оскільки Coinbase Prime впроваджує потужне поєднання нових торгових та ризикових функцій.

Інтегровані регульовані ф’ючерси всередині робочого процесу Prime

З запуском інтегрованих регульованих ф’ючерсів та єдиного крос-маржингу між спотовими та деривативами Coinbase Prime позиціонує себе як повноцінна операційна система для інституційного криптотрейдингу. За допомогою Coinbase Financial Markets, її регульованого CFTC FCM, інститути тепер мають доступ до понад 20 ф’ючерсних контрактів, включаючи продукти перпетуального типу, з торгівлею 24/7 безпосередньо у інтерфейсі Prime.

Крім того, деривативи більше не розміщені на окремій системі. Інститути можуть виконувати, зберігати та керувати ризиками як для спотових, так і для ф’ючерсних контрактів у рамках єдиного, об’єднаного робочого процесу Prime. При цьому кожен етап торгівлі — виконання, управління заставою та контроль ризиків — залишається видимим і керованим з однієї платформи, розробленої для інституційного використання.

Єдиний крос-маржинг та єдина капітальна структура

Історично інституційні відділи мали керувати окремими пулом застави та роз’єднаними системами ризику для споту і ф’ючерсів. Однак нова єдина модель крос-маржингу в Coinbase Prime дозволяє оцінювати експозиції разом у рамках одного портфеля. Спотові та ф’ючерсні операції тепер працюють у межах однієї капітальної структури, що дозволяє капіталу рухатися вільно між стратегічними напрямками.

Цей підхід дозволяє торговим відділам бачити мульти-ринкові експозиції у одному портфельному вигляді. В результаті капітал використовується більш ефективно, а ризики контролюються цілісно по всій платформі, а не на ізольованих майданчиках. Інститути можуть узгоджувати рішення щодо торгівлі, хеджування та застави у рамках однієї послідовної моделі ризику.

Більш ефективна модель інституційного капіталу

Об’єднаний крос-маржинг відкриває кілька конкретних переваг для інституційних торгових відділів. Ефективність капіталу зростає, коли хеджовані стратегії — наприклад, базисні торги, де спот і ф’ючерси компенсують один одного — отримують більш сприятливе маржинальне оброблення. Крім того, вимоги до маржі можуть краще відображати реальну чисту експозицію, а не валові позиції на різних майданчиках.

Крім того, платформа використовує детерміновану модель ризику, що дозволяє інституціям оцінювати вимоги до маржі перед виконанням угоди. Це контрастує з непрозорими системами маржинального обчислення, які показують вимоги лише після розміщення ордерів. Торгові команди можуть планувати ліквідність, коригувати кредитне плече та розмірити позиції з більшою впевненістю заздалегідь.

З операційної точки зору, модель також спрощує робочі процеси. Торгові відділи можуть керувати експозицією, заставою та маржею з одного інтерфейсу, а не погоджувати їх через розрізнені платформи для ф’ючерсів і споту. Це зменшує операційний ризик, оптимізує звітність і допомагає командам масштабувати діяльність без необхідності додавання додаткового операційного персоналу.

Регульована архітектура первинного брокерського обслуговування

Ці можливості розміщені у міцній регульованій структурі, створеній для інституцій. Активи клієнтів залишаються у Coinbase, регульованому NYDFS кваліфікованому зберігачі, що забезпечує інституційний рівень захисту активів. Однак торгівля ф’ючерсами доступна через регульованого CFTC FCM — Coinbase Financial Markets, що гарантує, що деривативна діяльність відбувається у відповідній правовій рамці.

Ця структура дозволяє інституціям торгувати, фінансувати та керувати активами через регульовану модель крипто-прайм-брокеридж, адаптовану до цифрових ринків. Вона також усуває багато історичних бар’єрів, що заважали великим інституціям масштабно залучатися, включаючи питання сегрегації активів, регуляторного контролю та єдиного управління ризиками.

На платформі Prime інститути можуть скористатися основними стовпами сучасного прайм-брокера: інтегрованою торгівлею між ринками, інституційним зберіганням активів протягом усього життєвого циклу, можливостями фінансування та кредитування, а також операційною інфраструктурою, розробленою для масштабів інституцій. При цьому платформа прагне надавати ці послуги без необхідності клієнтам збирати власний набір постачальників.

Prime як повноцінна інфраструктура для інституційного криптотрейдингу

Coinbase Prime створений так, щоб інститути більше не потребували самостійно будувати торгові стеки для цифрових активів. Торгівля, зберігання, фінансування та управління ризиками працюють у єдиному оптимізованому для інституційних робочих процесів середовищі. Замість координації через кілька систем, відділи можуть контролювати якість виконання, розгортання капіталу та портфельний ризик з однієї інтегрованої платформи.

Як частина цієї стратегії Coinbase Institutional придбав Deribit — всесвітньо відому біржу опціонів Deribit. З цією покупкою Coinbase планує розширити доступ до ринків, щоб інститути могли торгувати спотом, ф’ючерсами, перпетуальними інструментами та опціонами в одному єдиному екосистемі. Крім того, мета — наблизитися до світового рівня “Все-Обмін” для цифрових активів.

У цьому контексті впровадження інтегрованих регульованих ф’ючерсів і єдиного крос-маржингу на Coinbase Prime є важливим кроком. Платформа створює основу, на якій інститути можуть торгувати, фінансувати, зберігати та керувати цифровими активами у рамках єдиної системи, розробленої для масштабів інституцій. Ця інтегрована модель не лише формує наступний етап інституційного криптотрейдингу, а й закладає фундамент для майбутнього фінансів.

Підсумовуючи, Coinbase Prime тепер поєднує доступ до деривативів, крос-ринковий маржинг, регульоване зберігання та інституційну інфраструктуру в одній операційній системі, пропонуючи інституціям спрощений шлях у еволюцію цифрової активної економіки.