Знаходження найкращого ETF для оборони? Чому XAR виділяється у інвестиціях в авіакосмічну та оборонну галузі

Авіаційно-космічний та оборонний сектор став одним із найпривабливіших інвестиційних напрямків для тих, хто шукає і зростання, і стабільності. ETF SPDR S&P Aerospace & Defense (NYSEARCA: XAR), фонд вартістю 2,1 мільярда доларів, керований компанією State Street, є одним із найкращих виборів для інвесторів, що орієнтуються на захист капіталу в умовах, коли глобальні геополітичні ризики змінюють пріоритети розподілу капіталу. З провідними активами, які демонструють рекордний попит і зростаючі замовлення, XAR заслуговує серйозної уваги для портфелів із орієнтацією на захист.

Чому геополітична напруга створює інвестиційні можливості

Інвестиційний ландшафт зазнав значних змін у останні роки. За даними Uppsala Conflict Data Program, кількість збройних конфліктів у світі різко зросла — з менш ніж 100 у 2010 році до майже 200 сьогодні. Хоча це свідчить про тривожну глобальну ситуацію, це має реальні економічні наслідки для оборонних підрядників і фондів, що їх тримають.

Загострення міжнародної напруги спричинило хвилю витрат на оборону в кількох країнах. Країни суттєво збільшують бюджети на військову техніку, безпілотні системи та авіакосмічні технології, створюючи стабільний попит на компанії, що входять до складу XAR. На відміну від споживчих акцій, оборонні підрядники отримують вигоду від багаторічних урядових контрактів із надійними, кредитоспроможними клієнтами. Ця структурна перевага робить оборонні цінні папери привабливими для інвесторів, що цінують ризик.

Крім стабільних грошових потоків, оборонні акції демонструють справжні захисні характеристики під час періодів ринкового стресу, викликаних геополітичною невизначеністю. Коли глобальна напруга зростає і інші сектори борються, авіакосмічні та оборонні активи часто зберігають або зростають у ціні через їх контрциклічну природу.

Розуміння стратегії інвестування та формування портфеля XAR

За словами State Street, XAR «намагається забезпечити результати інвестицій, що в цілому відповідають загальній доходності індексу S&P Aerospace & Defense Select Industry Index». Такий підхід дає інвесторам широкий доступ до сегменту авіакосмічної та оборонної галузі в межах індексу S&P Total Market.

Ключовою особливістю XAR є його сфокусований, але диверсифікований портфель. Фонд тримає лише 35 акцій, з яких топ-10 становлять приблизно 45,1% активів. Така концентрація у якісних активів є збалансованою — вона не надмірна і не занадто вузька, забезпечуючи баланс між фокусом і диверсифікацією.

Значно, що XAR має лише 2,9% у Boeing (NYSE: BA), що робить його менш вразливим до відомих операційних труднощів цієї компанії. Це вигідно порівняно з конкурентами, де вага Boeing може перевищувати 14%.

Основні активи з видатною динамікою

Якість топ-активів XAR стає очевидною при аналізі останніх фінансових результатів компаній. AeroVironment (NASDAQ: AVAV), один із найбільших активів фонду, ілюструє сильні фундаментальні показники, що стимулюють можливості для найкращого захисного ETF сьогодні.

AeroVironment нещодавно повідомила про виняткові квартальні результати: третій квартал приніс дохід у 187 мільйонів доларів — майже на 40% більше ніж торік. Підрозділ Loitering Munitions, що виробляє дрон-систему Switchblade, зафіксував рекордний квартальний дохід із більш ніж удвічі більшою продажною сумою порівняно з минулим роком. Генеральний директор Wahid Nawabi пояснив цей сплеск «високим попитом по всьому світу», коли понад 20 країн прагнуть придбати платформу Switchblade.

З скоригованим прибутком на акцію у 0,63 долара, що значно перевищує очікування аналітиків у 0,33 долара, AeroVironment перейшла від збитків минулого року до чистого прибутку у 13,9 мільйонів доларів. Менеджмент підвищив річний прогноз, базуючись на «рекордному попиті та сильному операційному виконанні», очікуючи двоцифрового зростання доходів у наступному фінансовому році. Замовлення у беклогі зросли на 12% порівняно з минулим роком, що свідчить про стійкість попиту.

AeroVironment отримала Smart Score 8 з 10 від TipRanks, що сигналізує про рейтинг «Вище ринку». Важливо, що ці виняткові результати у великого активу XAR, ймовірно, свідчать про сприятливі умови у всьому секторі авіакосмічної та оборонної галузі.

Інші важливі активи XAR також демонструють сильну динаміку. Textron (NYSE: TXT) підвищив річний прогноз прибутку до 6,20–6,40 долара на акцію, перевищуючи консенсус-прогнози аналітиків у 5,96 долара. Зростання беклогу склало понад 10% і досягло 7,2 мільярда доларів. Textron має ідеальний Smart Score — 10.

Howmet Aerospace (NYSE: HWM), що надає інженерні рішення для авіації та транспорту, показала зростання річного доходу на 17% і скоригованого прибутку на акцію на 31%. Компанія вже 10 кварталів поспіль демонструє зростання у доходах, скоригованій EBITDA та прибутку на акцію. Howmet також має Smart Score 9 з 10.

Raytheon Technologies (NYSE: RTX) завершує топ-активи з ідеальним Smart Score 10, що відображає стабільну довіру аналітиків до перспектив компанії.

Структура зборів: конкурентна перевага на ринку ETF

При виборі авіакосмічних і оборонних фондів важливо враховувати рівень витрат. Expense ratio XAR становить 0,35%, що є конкурентним показником і значно нижчим за основних конкурентів.

iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (BATS: ITA) стягує 0,40%, а Invesco Aerospace & Defense ETF (NYSEARCA: PPA) — 0,58%. За 10 років при середньорічній доходності 5% ці різниці у комісійних значно накопичуються. Інвестор, вклавши 10 000 доларів у XAR, заплатить приблизно 443 долари у сумі за весь період, тоді як у ITA — 505 доларів, у PPA — 726 доларів. Така цінова перевага підсилює позицію XAR як найкращого захисного ETF для інвесторів, що цінують економію.

Історична динаміка та довгостроковий трек-рекорд

Останні три роки XAR показав річну доходність 5,3%, що може здатися скромним порівняно з ринковими показниками у окремі періоди. Однак при довших горизонтах стає очевидним, що цей фонд має більш переконливу історію. За цей час він приніс:

• 8,2% річної доходності за п’ять років
• 11,4% — за десять років
• 16,1% — з моменту запуску у 2011 році

Ця довга історія свідчить, що авіакосмічний і оборонний сектор забезпечує значущі прибутки протягом циклів ринку, а захисні характеристики допомагають стабілізувати результати під час спадів.

Що кажуть аналітики щодо XAR

За даними професійних аналітиків, XAR має рейтинг «Помірний купівля» на основі оцінок за останні три місяці. Усього 24 рекомендації «Купувати», 11 — «Утримувати» і одна — «Продати». Середня цільова ціна — 163,18 долара, що дає приблизно 17,7% потенціалу зростання від поточних цін, що свідчить про значний потенціал прибутку за думкою аналітиків.

Остаточна оцінка: чи підходить XAR саме вам?

Для інвесторів, що шукають найкращий захисний ETF із доступом до авіакосмічних і оборонних компаній, XAR пропонує переконливий вибір. Фонд поєднує розумні витрати, якість портфеля, помірні ваги до проблемних компаній і доступ до підприємств із високим попитом.

З урахуванням підвищених глобальних геополітичних ризиків, ймовірності збереження високих витрат на оборону та рекордних фінансових показників основних активів із зростаючими замовленнями, XAR пропонує і захисні характеристики для ризик-орієнтованих інвесторів, і потенціал зростання, що зумовлений справжніми галузевими трендами. Довгий позитивний трек-рекорд у різних ринкових циклах додатково підтверджує його доцільність як основного захисного активу.