Чи настав час купувати акції? Що насправді говорять цифри

Останні коливання на фондовому ринку залишили багатьох інвесторів у роздумах, чи варто зараз купувати акції або почекати спокійнішої ситуації. Коливання у 4% зростання, за якими слідують майже 19% спади, викликають тривогу і роблять утримання в стороні привабливим. Однак, аналізуючи десятиліття історії ринку, відповідь на це питання стає надзвичайно очевидною.

Аргументи на користь терплячого капіталу: уроки з історії ринку

З 1928 року індекс S&P 500 пережив 25 ведмежих ринків і безліч корекцій. Це звучить зловісно, поки не подивитися, що трапилося далі. Кожного разу. Індекс відновлювався і піднімався до нових вершин. Бульбашка дот-комів вибухнула яскраво. Фінансова криза 2008 року загрожувала всій фінансовій системі. Пандемія COVID-19 спричинила рекордне падіння ринків у найкоротші терміни. З точки зору довгострокової історії всі ці катастрофічні моменти здаються незначними спадами на тлі безперервного зростання.

Незручна правда для тих, хто намагається ідеально вгадати дно ринку: ви не можете надійно передбачити, коли воно настане. Деякі інвестори продають, щоб уникнути подальших втрат, але при цьому пропускають відновлення. Інші намагаються купити на зниженні і в підсумку купують ще більше під час падіння. Докази свідчать, що залишатися інвестованим і триматися через волатильність зазвичай дає кращі результати, ніж намагатися грати в “танці” на ринку.

Часові горизонти мають значення: правило 10 років

Фінансові радники зазвичай застерігають не вкладати гроші у акції, якщо вам потрібно їх протягом п’яти років. А що щодо горизонту у 10 років? Історія пропонує переконливе запевнення. З 1926 року 10-річні ковзні доходи індексу S&P 500 були переважно позитивними. Протягом більшої частини цього тривалого періоду ці доходи перевищували двозначні відсотки щороку.

Це важливо, оскільки змінює розмову. Вам не потрібно бути інвестором на покоління з горизонтом у 30 років, щоб отримати вигоду від володіння акціями. Навіть інвестори з більш скромними термінами мають шанси, якщо зможуть зберігати дисципліну і уникати реактивних продажів.

Як ринки природньо саморегулюються: розуміння механізмів

Чому історія на боці терплячого інвестора? Ринки мають вбудовані механізми корекції, які з часом усувають дисбаланси. Коли з’являється економічна слабкість, центральні банки, такі як Федеральна резервна система, зазвичай знижують ставки, що робить позики дешевшими і стимулює розширення бізнесу. Цей стимул рано чи пізно приводить до відновлення.

Розглянемо нинішні тривоги щодо тарифної політики. Чим довше зберігаються високі тарифи, тим сильніший політичний тиск на їх скасування. Вибори, що відбуваються кожні два або чотири роки, слугують ще одним природним механізмом корекції для політично зумовлених ринкових збоїв. На рівні індексу S&P 500 він постійно перебалансовується: виграшні акції отримують більшу вагу через зростання капіталізації, а ті, що борються, — зменшують свою присутність. Це органічне перебалансування створює самовдосконалюваний портфель.

Головний висновок: ринки не залишаються зламаними назавжди. Вони можуть залишатися незручними місяцями або навіть роками, але сили корекції рано чи пізно вступають у гру.

Створення вашої інвестиційної стратегії: час проти часу на ринку

Найприбутковіший підхід — це не складне таймінгування ринку або складні стратегії денного трейдингу. Це просто почати інвестувати і залишатися інвестованим через неминучі важкі періоди. Історичні доходи значно частіше винагороджували терпіння, ніж точне таймінгування.

Можна спробувати почекати, поки “пил осіде”, і ринки знову стануть комфортними. Досвід показує, що цей підхід коштує більше, ніж економить. Найуспішнішими були ті інвестори, які не вкладалися точно на дні. Вони інвестували регулярно і трималися через неминучу волатильність.

Основний інвестиційний принцип залишається незмінним: якщо ваш термін дозволяє тримати акції щонайменше десять років, історичні ймовірності дуже схиляються до того, що почати інвестиційну програму сьогодні вигідніше, ніж чекати. Невизначеність ринку — не причина відкладати накопичення багатства, а просто ціна входу у довгострокові доходи від акцій.